本報(bào)記者 吳奕萱 見習(xí)記者 鄔霽霞
4月20日，橫河精密發(fā)布公告稱，公司收到寧波證監(jiān)局于2022年4月18日出具的《行政監(jiān)管措施決定書》（[2022]7號(hào)）。公告顯示，橫河精密控股股東、實(shí)際控制人之一胡志軍自2019年2月1日至2021年11月8日期間，因主動(dòng)減持、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股被動(dòng)稀釋、實(shí)施限制性股票激勵(lì)計(jì)劃被動(dòng)稀釋、限制性股票回購(gòu)注銷被動(dòng)增加等原因，與一致行動(dòng)人黃秀珠、胡永紀(jì)的合計(jì)持股比例由69.18%變動(dòng)至61.74%，累計(jì)減少比例為7.44%。直至2021年12月14日才告知公司并披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書。
寧波證監(jiān)局認(rèn)為，胡志軍在與一致行動(dòng)人黃秀珠、胡永紀(jì)合計(jì)持股比例累計(jì)變動(dòng)達(dá)到5%時(shí)未及時(shí)履行報(bào)告、公告義務(wù)且未停止減持公司股票，違反了《證券法》第六十三條第二款、《上市公司收購(gòu)管理辦法》第十三條第二款的規(guī)定。現(xiàn)根據(jù)《證券法》第一百七十條第二款和《上市公司收購(gòu)管理辦法》第七十五條的規(guī)定，決定對(duì)胡志軍采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
受此消息影響，4月21日橫河精密股價(jià)下跌5.26%，以7.03元/股收盤。
此前的3月24日，深交所就因胡志軍的上述違規(guī)減持行為出具了監(jiān)管函。
IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“股東違規(guī)減持對(duì)公司及投資者而言，除了會(huì)影響公司的合法合規(guī)運(yùn)營(yíng)之外，還會(huì)對(duì)公司誠(chéng)信以及市場(chǎng)信心造成重大負(fù)面影響甚至引發(fā)監(jiān)管對(duì)于股東的處罰，對(duì)股價(jià)的負(fù)面效應(yīng)也就不言而喻了。”
記者也注意到，橫河精密股東違規(guī)減持并不是個(gè)案，僅今年以來就有多家公司公告多起涉嫌違規(guī)減持的事件，具體情形主要表現(xiàn)為違反承諾、披露公告滯后、未按標(biāo)準(zhǔn)披露且持續(xù)減持等。
對(duì)此，柏文喜認(rèn)為：“近年來，股東違規(guī)減持現(xiàn)象屢禁不止，主要原因一方面可能是出于實(shí)控人的資金壓力；另一方面可能也涉及實(shí)控人主動(dòng)的操縱行為。對(duì)杜絕大股東違規(guī)減持現(xiàn)象，監(jiān)管部門必須堅(jiān)決予以打擊并追究責(zé)任。”
浙江六和（湖州）律師事務(wù)所律師余磊告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“違法違規(guī)成本低是違規(guī)減持現(xiàn)象頻發(fā)的主要原因。目前針對(duì)違規(guī)減持行為主要通過事后關(guān)注、出具警示函、上繳違規(guī)減持所得收益等予以行政處罰。但是部分上市公司股東及董監(jiān)高持股數(shù)量巨大，難以抗拒高位減持的豐厚利益誘惑，即使會(huì)有行政處罰也選擇鋌而走險(xiǎn)。”
近年來，監(jiān)管部門雖然針對(duì)違規(guī)減持行為出臺(tái)了多個(gè)法律法規(guī)，但從今年內(nèi)多家上市公司違規(guī)減持后受到的監(jiān)管措施來看，仍然以出具警示函為主。因此，不少投資者和相關(guān)專家呼吁加強(qiáng)違規(guī)處罰力度。
京師律所刑事訴訟法律事務(wù)部主任張立文告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“上市公司大股東、特定股東及實(shí)際控制人違規(guī)減持的，不對(duì)其是否故意或者過失操作進(jìn)行主觀區(qū)分，只要實(shí)施該行為，即認(rèn)定違規(guī)。違規(guī)減持行為導(dǎo)致股價(jià)異常波動(dòng)、嚴(yán)重影響市場(chǎng)交易秩序或者損害投資者利益的，證券交易所將從重予以處分。”
“產(chǎn)業(yè)資本持股是為分享公司發(fā)展成果，即股息率和股價(jià)內(nèi)生性上漲帶來的紅利，而不是靠持股成本差異減持套利。如果上市目的就是為了套利，那么就違背了產(chǎn)業(yè)資本持股的核心目的。如果違規(guī)減持超過一定數(shù)額，或者次數(shù)的，屬于明顯的惡意，應(yīng)當(dāng)視情形限制交易。”張立文如是說。
（編輯 上官夢(mèng)露）
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