博聞科技（600883）2021年年度董事會經(jīng)營評述內容如下：

一、經(jīng)營情況討論與分析

2021年，公司認真貫徹執(zhí)行股東大會和董事會的各項決議，積極應對復雜多變的經(jīng)濟形勢和運營環(huán)境帶來的影響，采取有效措施組織生產(chǎn)經(jīng)營管理工作。一是轉變經(jīng)營方式，調整主營業(yè)務結構，以食用菌業(yè)務為主、水泥業(yè)務為輔的業(yè)務模式開展生產(chǎn)經(jīng)營工作。二是精準施策、協(xié)同發(fā)力。一方面加大力度拓展食用菌業(yè)務的深度和廣度，優(yōu)化和豐富產(chǎn)品結構，以實現(xiàn)盈利為生產(chǎn)經(jīng)營目標，松茸及其制品等食用菌產(chǎn)品銷售收入及凈利潤同比增長；另一方面對水泥業(yè)務采取精準管控，以成本和現(xiàn)金流管理為重要抓手，以減少虧損為生產(chǎn)經(jīng)營目標，水泥業(yè)務虧損同比減少。三是加強對外股權投資和委托理財風險管控，投資收益平穩(wěn)上升。四是持續(xù)完善公司內部控制規(guī)范體系建設和運行，公司保持平穩(wěn)運營。2021年，公司主營業(yè)務范圍涵蓋了水泥業(yè)務和食用菌業(yè)務兩個板塊，主要產(chǎn)品包括普通硅酸鹽水泥42.5級、復合硅酸鹽水泥42.5級、砌筑水泥32.5級和新鮮松茸、松茸速凍品、其他食用菌產(chǎn)品。下轄2家全資子公司：昆明博聞科技開發(fā)有限公司、香格里拉市博聞食品有限公司；一家參股公司：新疆眾和（600888）股份有限公司（證券代碼600888，證券簡稱新疆眾和）。

2021年，公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入36,946,715.74元，同比增加71.57%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤54,503,009.92元，同比增加130.96%，主要是報告期內累計實現(xiàn)投資收益66,505,165.26元，同比增長100.15%，其中對聯(lián)營企業(yè)新疆眾和采用權益法核算確認的長期股權投資收益為59,705,420.13元，同比增長143.18%。

二、報告期內公司所處行業(yè)情況

（一）水泥行業(yè)概況

根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），本報告期公司所屬行業(yè)大類為非金屬礦物制品業(yè)（分類代碼：C30），所屬細分行業(yè)為水泥制造業(yè)。水泥屬于重要的基礎原材料。水泥行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟的增長速度關聯(lián)度較高，尤其與固定資產(chǎn)投資增速緊密相關，對宏觀經(jīng)濟周期變化較為敏感。

2021年，國家繼續(xù)統(tǒng)籌推進疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展，宏觀經(jīng)濟運行持續(xù)恢復，全年實現(xiàn)國內生產(chǎn)總值1,143,669.7億元，同比增長8.1%；全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）544,547億元，同比增長4.9%，基礎設施投資同比增長0.4%，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長4.4%。全年全國水泥產(chǎn)量23.6億噸，同比下降1.2%。水泥行業(yè)總體產(chǎn)能過剩的矛盾依然突出，同時隨著國家陸續(xù)出臺雙碳行動、能耗雙控、限電限產(chǎn)和節(jié)能降碳改造升級等多項產(chǎn)業(yè)政策，全年水泥市場需求總體呈現(xiàn)前強后弱的趨勢，水泥價格波動較大。全年水泥平均出廠價格同比上漲6.0%，水泥行業(yè)營業(yè)收入10,754億元，同比增長7.3%，但由于主要原燃料價格快速上漲，水泥行業(yè)利潤總額同比下降10.0%。全國共有3,442家水泥企業(yè)（有效生產(chǎn)許可證），其中粉磨企業(yè)約2,280家，涉及水泥磨機約3,090臺，大部分的利潤集中在熟料企業(yè)和穩(wěn)定熟料供給的水泥粉磨企業(yè)，單獨的水泥粉磨站企業(yè)利潤并不高，甚至在行業(yè)利潤節(jié)節(jié)高的前提下也有不少粉磨站處于虧損狀態(tài)（數(shù)據(jù)來源：國家工業(yè)和信息化部網(wǎng)站、國家統(tǒng)計局網(wǎng)站、數(shù)字水泥網(wǎng)）。2021年，云南省實現(xiàn)生產(chǎn)總值27,146.76億元，同比增長7.3%，增速低于全國0.8個百分點；全省固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長4.0%，增速下滑3.7個百分點，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比減少4.3%，民間固定資產(chǎn)投資同比增長5.3%，增速下滑7.3個百分點。

2021年，保山市實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值1,165.54億元，同比增長6.1%，全市固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比減少5.3%，民間投資增長20.8%，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降25.1%。

全市固定資產(chǎn)投資增速下降，受疫情及下半年有序用電等諸多因素影響，工業(yè)經(jīng)濟下行壓力加大，增速大幅回落，多數(shù)行業(yè)增長乏力，區(qū)域內水泥市場需求總體偏弱，進入四季度以來，水泥價格雖有所上升，但是全年區(qū)域內水泥價格總體處于全國低價區(qū)。公司所處區(qū)域市場水泥的年度生產(chǎn)能力約1,300萬噸，產(chǎn)能利用率約65%，行業(yè)產(chǎn)能利用率偏低，產(chǎn)能過剩矛盾依然突出。2021年公司水泥產(chǎn)量3.60萬噸，同比減少32.83%，產(chǎn)能利用率約10.84%；公司水泥平均銷售價格同比上升12.37%，公司水泥產(chǎn)品出廠價格雖高于區(qū)域內同行企業(yè)，但低于全國平均水平；公司水泥產(chǎn)品市場占有率約1.0%，與去年基本持平，與區(qū)域內同行企業(yè)相比缺乏市場競爭優(yōu)勢，市場份額下行壓力持續(xù)加大，公司水泥業(yè)務面臨較大的經(jīng)營風險。

（二）食用菌行業(yè)概況

食用菌分為人工栽培食用菌和野生食用菌兩大類，我國是世界最大的食用菌生產(chǎn)國和出口國。

1、全國食用菌行業(yè)概況

（1）食用菌產(chǎn)量和產(chǎn)值

2020年全國食用菌總產(chǎn)量4,061.43萬噸（鮮品，下同），同比增長3.2%，預計2021年我國食用菌總產(chǎn)量約4,160.55萬噸；2020年全國食用菌總產(chǎn)值3,465.65億元，同比增長10%，預計2021年我國食用菌的總產(chǎn)值約3,423.34億元。

（2）食用菌區(qū)域分布

目前我國食用菌生產(chǎn)仍以傳統(tǒng)農(nóng)戶生產(chǎn)模式為主，食用菌年產(chǎn)量達到200萬噸的共有8個省份，分別是河南省、福建省、山東省、黑龍江省、河北省、吉林省、江蘇省、四川省，這八個省的產(chǎn)量合計占全國總產(chǎn)量的67.71%，食用菌的生產(chǎn)區(qū)域差異性比較明顯。

（3）食用菌消費量

我國食用菌消費主要集中在家庭和餐飲等消費終端。家庭消費的穩(wěn)定增長已成為拉動食用菌產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要動力，隨著中國城鄉(xiāng)居民收入及消費水平的不斷提高，食用菌需求量將進一步提升。2019年我國居民人均蔬菜及食用菌消費量為98.61千克，較2018年增加2.5千克，2020年我國居民人均蔬菜及食用菌消費量達98.81千克，預計2021年我國居民人均蔬菜及食用菌消費量約98.82千克。

（4）食用菌工廠化

中國的食用菌工廠化發(fā)展歷史較短，整體水平不一，地域分布不均衡，工廠化比例顯著低于發(fā)達國家。隨著中國食用菌需求量的不斷擴大，食用菌工廠化比例正在不斷提高。2020年中國食用菌工廠化比例達9.7%，預計2021年中國食用菌工廠化約10.32%。食用菌工廠化產(chǎn)量逐年增長，預計2021年我國工廠化食用菌產(chǎn)量約412.21萬噸。

（5）食用菌出口情況

我國食（藥）用菌產(chǎn)品出口量由2016年55.78萬噸增至2018年70.31萬噸，我國食（藥）用菌產(chǎn)品出口金額由2016年32.20億美元增至2018年44.54億美元。2020年度全國各類食用菌產(chǎn)品出口量為64.72萬噸、創(chuàng)匯27.28億美元，同比分別減少5%、25%，其中松茸（包括鮮或冷藏、鹽水松茸）產(chǎn)品出口量553.548噸、創(chuàng)匯0.325億美元。預計2021年我國食（藥）用菌產(chǎn)品出口量約79.62萬噸，出口金額約44.38億美元。

（上述信息來源：中國食用菌協(xié)會等）。

2、云南食用菌行業(yè)概況

（1）2020年，云南省食用菌產(chǎn)量74.68萬噸，同比增長13.32%；產(chǎn)值281.26億元，同比增長15.83%。其中，野生食用菌產(chǎn)量22.75萬噸，產(chǎn)值166.52億元；栽培食用菌產(chǎn)量51.93萬噸，產(chǎn)值114.74億元。全省以野生食用菌為主，占總產(chǎn)值近六成，主要有松茸、牛肝菌、松露、雞油菌、干巴菌、雞樅、青頭菌、紅菇、奶漿菌等10余個品種。栽培食用菌主要有木耳、香菇、平菇、姬松茸、羊肚菌、天麻、大球蓋菇、金耳、白參、黑皮雞樅、暗褐網(wǎng)柄牛肝菌等。全省出口11.61萬噸，出口值1.3億美元，出口全球32個國家。出口創(chuàng)匯較高的是松茸（0.06萬噸，0.32億美元，主要出口日本和韓國等）、牛肝菌（0.6萬噸，0.38億美元，主要出口意大利、德國、法國等）和塊菌（0.13萬噸，0.14億美元，主要出口香港、日本、意大利、德國、法國等）。栽培食用菌出口的有香菇（0.07萬噸，0.02億美元，主要出口國馬來西亞、越南、泰國和香港等）和金針菇（0.36萬噸，0.03億美元，主要出口國泰國、老撾、馬來西亞等）。

（2）2019年全省松茸產(chǎn)量5,464.20噸。松茸屬于經(jīng)濟價值較高的野生食用菌，云南松茸資源具有較大優(yōu)勢、但季節(jié)性強，不易人工繁殖繁育，處于自然供給狀態(tài)，應季上市，主要以生鮮食用為主。從上世紀80年代開始，云南松茸主要出口東亞、東南亞地區(qū)，日本是云南松茸出口的最主要地區(qū)。近幾年國內的松茸市場需求增長較快，近一半的松茸供應從出口日本市場逐漸轉向國內市場消費，其原因是國內消費者對綠色健康食品的新需求促進消費升級；生鮮冷鏈技術的成熟與普及，讓全國各地的居民都可以享受到新鮮的松茸；電商平臺的快速發(fā)展，擴展了松茸這類小眾食品的銷售模式（上述信息來源：中國食用菌協(xié)會、云南食用菌協(xié)會等）。2021年，公司全資子公司累計采購新鮮松茸53.32噸，生產(chǎn)松茸速凍品29.09噸，累計實現(xiàn)松茸及其制品等食用菌產(chǎn)品銷售收入2,625.85萬元。

三、報告期內公司從事的業(yè)務情況

（一）水泥業(yè)務情況

1、公司水泥品種主要包括普通硅酸鹽水泥52.5級、普通硅酸鹽水泥42.5級、復合硅酸鹽水泥42.5級、砌筑水泥32.5級。公司水泥產(chǎn)品主要應用于城市房地產(chǎn)開發(fā)和農(nóng)村民用市場，以及公路、水利工程等基礎設施建設項目。

2、經(jīng)營模式

自2010年至本報告期，公司水泥的生產(chǎn)工藝為水泥粉磨站，2018年3月取得通用水泥《全國工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證（粉磨站）》（換證），年生產(chǎn)能力約32萬噸，主要以外購熟料和原材料的方式組織水泥產(chǎn)品的生產(chǎn)。水泥產(chǎn)品具有較強的同質性和銷售半徑，屬于區(qū)域性產(chǎn)品，經(jīng)營模式有別于日常消費品，公司在銷售區(qū)域范圍內，主要采取直銷方式的營銷模式，本報告期公司水泥產(chǎn)品的銷售區(qū)域范圍主要在云南省保山地區(qū)當?shù)厥袌觥?/p>3、經(jīng)營情況

2021年，公司完成水泥產(chǎn)品生產(chǎn)量35,975.48噸，同比減少32.83%；完成銷售量34,691.58噸，同比減少33.47%；水泥產(chǎn)品平均銷售價格同比上升12.37%，平均單位生產(chǎn)成本同比下降13.65%；實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入10,523,691.44元，同比減少25.24%，占公司合并報表營業(yè)收入的28.48%；水泥產(chǎn)品綜合毛利率為-2.55%，同比上升33.89個百分點，公司水泥業(yè)務虧損同比減少。

（二）食用菌業(yè)務情況

1、2021年，公司以全資子公司昆明博聞和香格里拉博聞共同作為食用菌經(jīng)營業(yè)務的實施主體，主要開展了松茸及其制品、食用菌制品的采購、銷售和代加工（含委托加工）經(jīng)營業(yè)務，主要產(chǎn)品包括新鮮松茸、松茸速凍品、其他食用菌產(chǎn)品等，食用菌業(yè)務的產(chǎn)品作為高端食材提供給餐飲渠道和終端消費者。

2、經(jīng)營模式

（1）采購方面。供應部門根據(jù)年度內的產(chǎn)品銷售訂單和生產(chǎn)計劃，依托原材料地區(qū)優(yōu)質資源稟賦條件和原料集散地的區(qū)位優(yōu)勢，深入到核心主產(chǎn)區(qū)以分散方式進行采購，通過對上游供應端考察，建立供應商信息庫，加強供應渠道維護，確保所采購的產(chǎn)品質量；從源頭控制采購成本，提升產(chǎn)品性價比，為拓展下游市場空間奠定基礎。

（2）銷售方面。主要以直銷方式通過線下渠道，銷售給國內主要是云南省內的具有一定客戶資源和渠道優(yōu)勢的渠道商；同時拓展線上銷售渠道，持續(xù)開發(fā)線下客戶群體；以市場銷路好、周轉快的產(chǎn)品為主推廣銷售，減少商品庫存積壓。

（3）生產(chǎn)方面。報告期內，由于公司及香格里拉博聞、昆明博聞暫無農(nóng)副食品加工或食品制造行業(yè)的生產(chǎn)加工場所，尚不涉及直接生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)，在食用菌業(yè)務運營過程中，以銷定產(chǎn)，優(yōu)化產(chǎn)品結構，除了直接采購產(chǎn)品（原材料）對外銷售外，其中一部分產(chǎn)品通過代加工或者委托加工方式獲得。

（4）品牌建設和團隊培育

為強化公司食用菌產(chǎn)品品牌創(chuàng)建和知識產(chǎn)權保護，2020年10月公司注冊成功“格里拉”商標，并通過微信公眾號等新媒體平臺，加強品牌宣傳推廣；同時以食用菌經(jīng)營業(yè)務實際需求加強人力資源建設、市場營銷和技術團隊培育以及業(yè)務技能培訓等。

3、經(jīng)營情況

2021年，累計采購新鮮松茸53,322.67kg，同比增加174.34%；累計加工松茸速凍品29,085.27kg，同比增加44.62%；累計采購其他食用菌產(chǎn)品91,316.32份，同比增加3,253.67%；累計實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入26,258,496.24元，同比增加261.02%，占公司合并報表營業(yè)收入的71.07%；銷售毛利率同比上升7.05個百分點；累計實現(xiàn)凈利潤1,716,879.65元。

四、報告期內核心競爭力分析

2009年，公司結合水泥產(chǎn)業(yè)政策和研判市場環(huán)境，采取通過“優(yōu)化存量、淘汰落后”的舉措，將生產(chǎn)運營模式調整為水泥粉磨站，曾對公司節(jié)能降耗、環(huán)境保護、效能利用以及盈利能力等方面起到積極的作用；但由于生產(chǎn)模式局限性、市場環(huán)境變化、水泥產(chǎn)業(yè)政策調整、環(huán)保升級等綜合因素，公司水泥業(yè)務失去核心競爭力，持續(xù)經(jīng)營存在較大壓力。

自2019年開始，公司全資子公司開展以松茸及其制品、食用菌制品為主要產(chǎn)品的經(jīng)營業(yè)務，逐步對云南高原特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)領域的相關行業(yè)進行調研論證，擬挖掘農(nóng)副食品加工或食品制造行業(yè)優(yōu)勢資源項目的投資機遇，目前尚處于探索和嘗試階段，雖然食用菌業(yè)務的銷售量和銷售收入逐年增長，但由于產(chǎn)品結構單一、品牌優(yōu)勢和市場競爭優(yōu)勢尚不明顯，公司食用菌業(yè)務存在不能達到預期經(jīng)營目標的風險。

因此，未來對公司轉變運營發(fā)展理念，專注打造農(nóng)副食品/食品制造領域的核心競爭力提出了更嚴苛的要求，公司需要重新構筑核心競爭力。

五、報告期內主要經(jīng)營情況

六、公司關于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

1、水泥業(yè)務

（1）行業(yè)競爭情況

水泥屬于基礎原材料行業(yè)，水泥行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟增長速度關聯(lián)度較高，尤其與固定資產(chǎn)投資增速緊密相關，對宏觀經(jīng)濟周期變化較為敏感。水泥行業(yè)資源密集性以及市場區(qū)域性的行業(yè)特性，易受周期性、季節(jié)性、區(qū)域內同業(yè)競爭的影響。

2022年公司所處區(qū)域預期地區(qū)生產(chǎn)總值同比增長8%以上，規(guī)模以上固定資產(chǎn)投資增長8%以上（數(shù)據(jù)來源：2021年政府工作報告），將對水泥市場需求起到拉動作用。公司所處區(qū)域市場水泥的年度生產(chǎn)能力近1,300萬噸，產(chǎn)能嚴重過剩，行業(yè)產(chǎn)能利用率偏低。由于項目投資支撐減弱，行業(yè)下游需求增長乏力，預計區(qū)域行業(yè)供需矛盾仍將明顯，水泥市場波動較大且價格下行壓力加大。公司水泥生產(chǎn)工藝和運營模式的現(xiàn)狀，水泥業(yè)務營業(yè)成本難以控制，公司與區(qū)域內同行企業(yè)相比缺乏市場競爭優(yōu)勢，難以扭轉市場份額下降的態(tài)勢，2022年公司將大力調整水泥業(yè)務，最大限度減少虧損。

（2）行業(yè)未來發(fā)展趨勢

需求端未來發(fā)展趨勢。2022年國家擬安排地方政府專項債券3.65萬億元，支持在建項目后續(xù)融資，開工一批具備條件的重大工程、新型基礎設施、老舊公用設施改造等建設項目；國家《關于2021年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃執(zhí)行情況與2022年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃草案的報告》明確提出，2022年要高質量建設“十四五”規(guī)劃102項重大工程項目。精準有效推進交通、水利、物流、能源、新型基礎設施、民生等領域重大基礎設施項目建設，基建投資仍將是穩(wěn)經(jīng)濟的重要抓手。

供給端未來發(fā)展趨勢。國家能耗“雙控”、錯峰生產(chǎn)常態(tài)化，碳中和碳達峰等供給側改革有關政策將貫穿整個“十四五”規(guī)劃時期，新增水泥產(chǎn)能將會受到嚴格管控，預計水泥供給端產(chǎn)業(yè)加速集中，行業(yè)結構更加優(yōu)化，龍頭企業(yè)優(yōu)勢繼續(xù)凸顯。

隨著國家和云南省一系列水泥產(chǎn)業(yè)政策的實施，區(qū)域內水泥、熟料生產(chǎn)企業(yè)被迫減產(chǎn)或停產(chǎn)，公司熟料采購難以保障，且采購成本不可控；公司水泥產(chǎn)品綜合電耗難以達到《水泥單位產(chǎn)品能源消耗限額（GB16780-2021）》新標準要求，預計公司水泥生產(chǎn)銷售活動難以持續(xù)開展，水泥業(yè)務經(jīng)營面臨空前的壓力。

2、食用菌業(yè)務

（1）行業(yè)競爭情況

我國食用菌行業(yè)目前集中度較低，以分散競爭為主，尚未形成壟斷競爭的格局。在國家與地方惠農(nóng)政策和利益驅動的影響下，大量資金進入食用菌工廠化生產(chǎn)領域，造成許多小企業(yè)的進入和各廠家加速擴張產(chǎn)能。在經(jīng)過幾年的粗放式發(fā)展后，由于部分食用菌工廠化生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量受技術瓶頸、競爭格局、市場價格、流通渠道等綜合因素的影響持續(xù)減少，尤其是2019年主要工廠化品種出廠價格持續(xù)低迷，傳統(tǒng)的一二級批發(fā)市場食用菌走貨量下滑，大部分生產(chǎn)企業(yè)尚未建立完整的電商銷售渠道，導致中小型食用菌工廠化生產(chǎn)企業(yè)壓力增大，行業(yè)淘汰率進一步增大，優(yōu)勝劣汰趨勢明顯。2019年度全國食用菌工廠化生產(chǎn)企業(yè)約為400家，較2018年同比減少19.68%，行業(yè)整合趨勢明顯，廠均產(chǎn)能逐年提高，規(guī)模化生產(chǎn)成為趨勢，產(chǎn)業(yè)集中度逐步提高。

云南野生食用菌種質資源豐富，但栽培食用菌發(fā)展薄弱，云南野生食用菌加工產(chǎn)品多以保鮮品、干制品和速凍品為主，為初加工產(chǎn)品，加工率不到40%，精深加工能力嚴重不足。全省食用菌年產(chǎn)值超1億元的縣達38個，從事食用菌生產(chǎn)加工的企業(yè)（合作社）約1,300家，有農(nóng)民專業(yè)合作社800多家。年產(chǎn)值2,000-5,000萬元的企業(yè)約40家，產(chǎn)值在5,000萬元以上1億元以下的企業(yè)約40家，年產(chǎn)值1億元以上的企業(yè)有10多家。在“東菇西移”趨勢下，部分食用菌產(chǎn)品出現(xiàn)倒灌云南銷售，省內食用菌產(chǎn)業(yè)市場空間不斷受到擠壓。

（2）行業(yè)未來發(fā)展趨勢

從需求端預計未來發(fā)展趨勢。我國已進入高質量發(fā)展階段，人均地區(qū)生產(chǎn)總值已突破1萬美元，中等收入群體超過4億人，人民對美好生活的需求不斷提高。食用菌中富含多種營養(yǎng)元素，營養(yǎng)價值和保健作用十分突出，符合養(yǎng)生、營養(yǎng)均衡的“食補”需求，食用菌作為大健康高品質消費的代表，帶動了國內外市場需求增加。

從產(chǎn)業(yè)政策預計未來發(fā)展趨勢。1）國家高度重視食用菌精深加工，加工技術進步利好食用菌加工行業(yè)發(fā)展。2020年印發(fā)《全國鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2020-2025年）》，提出統(tǒng)籌農(nóng)產(chǎn)品初加工、精深加工和綜合利用加工，根據(jù)消費結構升級新變化，鼓勵企業(yè)建設標準化、清潔化、智能化加工廠，做強產(chǎn)品加工。隨著我國食用菌工廠化率和食用菌產(chǎn)量的不斷提高，技術進步會降低食用菌加工的成本，從而給行業(yè)帶來更大的利益空間。預計2025年我國食用菌產(chǎn)量約4,607.04萬噸，年均復合增長率約2.6%。2）云南省委、省政府高度重視食用菌產(chǎn)業(yè)發(fā)展，始終堅持把解決“三農(nóng)”問題作為工作的重中之重，要求創(chuàng)新發(fā)展思路，全面推進鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，全力打造世界一流的“三張牌”，并將食用菌作為“綠色食品牌”重點產(chǎn)業(yè)加以發(fā)展。云南省人民政府辦公廳2020年11月3日發(fā)布《云南省加快食用菌產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》，明確加快云南省食用菌產(chǎn)業(yè)轉型升級，助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施，推動云南省從食用菌資源大省向產(chǎn)業(yè)強省轉變。力爭到2022年，全省食用菌農(nóng)業(yè)產(chǎn)值達400億元、綜合產(chǎn)值達1,000億元，其中，野生食用菌產(chǎn)量達22萬噸、農(nóng)業(yè)產(chǎn)值達180億元、綜合產(chǎn)值達430億元；栽培食用菌面積達30萬畝（30億棒）、產(chǎn)量達150萬噸、農(nóng)業(yè)產(chǎn)值達220億元、綜合產(chǎn)值達600億元。2022年2月云南省供銷合作社聯(lián)合社印發(fā)《云南省食用菌產(chǎn)業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃和二零三五年遠景目標》，明確發(fā)展目標、重點任務，推動云南省食用菌產(chǎn)業(yè)向“千億產(chǎn)業(yè)”邁進，將云南打造成國際野生食用菌交易中心、高原特色食用菌生產(chǎn)交易中心和季節(jié)性全國大宗栽培食用菌生產(chǎn)基地。

綜上分析，未來食用菌行業(yè)以及公司面臨發(fā)展的機遇與挑戰(zhàn)并存，公司將充分發(fā)揮自身優(yōu)勢、依托香格里拉地區(qū)優(yōu)質資源稟賦條件，挖掘以松茸及其制品為主要產(chǎn)品的云南高原特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)項目的投資機遇，注重差異化經(jīng)營策略，立足中高端細分市場；同時為積極爭取地方支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的契機，進一步完善食用菌業(yè)務供產(chǎn)銷一體化產(chǎn)業(yè)鏈，推動公司食用菌業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

立足云南，面向全國重點區(qū)域，積極投資于具有競爭力、發(fā)展前景良好的項目，將公司培育為優(yōu)質的注重資產(chǎn)經(jīng)營的實業(yè)公司。

(三)經(jīng)營計劃

2022年計劃實現(xiàn)營業(yè)收入3,500萬元（合并報表）。其中水泥業(yè)務營業(yè)收入500萬元，食用菌業(yè)務營業(yè)收入3,000萬元。擬采取的策略和措施如下：

1、水泥業(yè)務

（1）加強宏觀經(jīng)濟形勢和外部環(huán)境研判，密切關注行業(yè)政策變化，客觀分析行業(yè)發(fā)展趨勢，落實國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)標準。

（2）深入研判市場供求趨勢，采取靈活的運營策略；采取成本領先的精準管控策略，以成本的現(xiàn)金流管理為重要抓手，進一步調減水泥生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，減少水泥業(yè)務虧損。

（3）加強現(xiàn)金流管理，加強客戶信用等級評估，確保資金安全和貨款回收。

2、食用菌業(yè)務

對食用菌業(yè)務采取穩(wěn)步發(fā)展的策略，進一步完善原料收購、初級加工、中轉儲運以及銷售運營的產(chǎn)業(yè)鏈。以市場需求為出發(fā)點，通過實施相互協(xié)調一致的營銷策略組合，為客戶提供滿意的產(chǎn)品和服務；同時加強產(chǎn)品研發(fā)力度，從而實現(xiàn)預期經(jīng)營目標。

（1）銷售方面，深入研判市場供求趨勢，合理計劃產(chǎn)品銷售量；拓寬線上銷售渠道，持續(xù)開發(fā)線下客戶群體，與銷售渠道商建立良好合作關系；加強品牌建設，不斷提升產(chǎn)品質量和服務，探索自建或共建消費體驗終端和實體加工模式；以市場銷路好、周轉快的產(chǎn)品為主，快速鋪向市場，減少商品庫存積壓。

（2）采購方面，繼續(xù)深入源頭主產(chǎn)區(qū)，多點采購，以銷定采，選擇有實力的供應商作為長期合作伙伴，穩(wěn)定貨源，控制采購成本，保證產(chǎn)品質量，提升產(chǎn)品性價比和安全性。

（3）生產(chǎn)加工（含代加工或委托加工）方面，加快自建食用菌加工運營基地建設，以銷定產(chǎn)，優(yōu)化產(chǎn)品結構，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質量。對于代加工或委托加工的產(chǎn)品，綜合評估和選擇優(yōu)質的有食品生產(chǎn)加工資質的企業(yè)進行生產(chǎn)加工市場所需產(chǎn)品，加強品控管理，確保受托方企業(yè)提供的產(chǎn)品符合食品安全衛(wèi)生質量標準要求。

(四)可能面對的風險

1、水泥業(yè)務

（1）行業(yè)風險

水泥是建材行業(yè)中傳統(tǒng)的“兩高”行業(yè)，隨著國家和區(qū)域內“碳達峰”“碳中和”政策持續(xù)推進，促使提升水泥行業(yè)低碳綠色和高質量發(fā)展。水泥粉磨企業(yè)面臨產(chǎn)能嚴重過剩、優(yōu)化升級、因產(chǎn)業(yè)政策推動低效水泥產(chǎn)能退出的生存壓力以及熟料生產(chǎn)企業(yè)錯峰生產(chǎn)帶來的熟料供給保障壓力等風險。公司所處的區(qū)域市場水泥產(chǎn)能過剩和行業(yè)供求矛盾的局面難以改觀，市場競爭激烈，水泥市場波動較大且價格下行壓力加大，將對公司水泥業(yè)務的盈利能力產(chǎn)生不利影響；同時公司水泥產(chǎn)品綜合電耗難以達到《水泥單位產(chǎn)品能源消耗限額（GB16780-2021）》新標準要求，公司水泥生產(chǎn)銷售活動存在難以持續(xù)開展的風險。對此，公司將密切關注水泥產(chǎn)業(yè)政策，加強內外部環(huán)境的研判，進一步調減水泥生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，減少水泥業(yè)務虧損。

（2）經(jīng)營風險

公司水泥生產(chǎn)工藝設備為單線系統(tǒng)，生產(chǎn)運營模式為依賴外購熟料和原材料的方式組織水泥產(chǎn)品的生產(chǎn)，采購成本難以控制，單位綜合能耗偏高，營業(yè)成本居高不下，市場競爭能力持續(xù)減弱；以及可能存在的其他不可抗力的外部環(huán)境等不利因素，水泥業(yè)務可持續(xù)經(jīng)營存在較大壓力，營業(yè)收入存在未能實現(xiàn)預期的風險。對此，將對水泥業(yè)務采取精準管控，以成本和現(xiàn)金流管理為重要抓手，以減少虧損為生產(chǎn)經(jīng)營目標。

2、食用菌業(yè)務經(jīng)營風險

公司食用菌業(yè)務目前尚處于前期探索和嘗試階段，因此未來該項經(jīng)營業(yè)務存在不能達到預期目標的風險。公司將立足于香格里拉核心主產(chǎn)區(qū)，構建以松茸及其制品、其他食用菌制品等為主要產(chǎn)品的加工運營基地，進一步完善原料收購、初級加工、中轉儲運以及銷售運營的產(chǎn)業(yè)鏈，探索創(chuàng)新產(chǎn)品與經(jīng)營模式和提升品牌影響力，能否會對公司未來業(yè)務發(fā)展構成重要影響存在較大的不確定性，目前尚無法預計對公司未來財務狀況和經(jīng)營成果的影響。

就報告期內開展的食用菌經(jīng)營業(yè)務而言，產(chǎn)品結構相對單一，以初加工（再加工原料的加工）產(chǎn)品為主，由于原材料出產(chǎn)供應受季節(jié)性和自然因素影響顯著，不同年份的出產(chǎn)數(shù)量和交易價格可能出現(xiàn)大幅波動，并且較難預測；行業(yè)準入門檻低，市場運行秩序有待規(guī)范，各參與主體之間缺乏市場營銷長遠規(guī)劃，形成相互擠壓和價格競爭戰(zhàn)，因此可能會出現(xiàn)市場預判失靈，經(jīng)營計劃不能順利實施的風險，進而對公司的財務狀況和經(jīng)營帶來一定影響。對此公司將深入研判市場供求趨勢，以銷定采，以銷定產(chǎn)，合理計劃食用菌經(jīng)營業(yè)務量，擇機適當拓展產(chǎn)品種類，優(yōu)化產(chǎn)品結構，降低市場競爭風險；同時利用好出產(chǎn)周期和價格波動時機，控制產(chǎn)品（半成品）采購成本，有效把握交易節(jié)奏，進一步開拓下游市場營銷渠道，并確保產(chǎn)品質量衛(wèi)生安全和資金流風險可控。

3、長期股權投資風險

報告期內公司所持有的新疆眾和無限售條件流通股份按市值估算增值較大，但由于與證券市場狀況密切相關，故所持股份實際產(chǎn)生的投資收益存在較大不確定性。公司對所持有的該項長期股權投資采用權益法核算，投資收益以新疆眾和實現(xiàn)的凈損益按享有的份額計算確定，所以該公司的凈利潤對公司當期或今后一段時間內的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大影響。對此，公司繼續(xù)加強對外股權投資的監(jiān)督管理，防范和規(guī)避對外投資風險，提高與其他出資方協(xié)作監(jiān)督管理的效率，依法行使出資人的權利，維護公司利益以及全體股東的合法權益。

4、證券投資業(yè)務風險

本報告期公司持有的云南白藥（000538）股票市值變動產(chǎn)生公允價值變動收益為-4,304,950.00元，對公司當期凈利潤產(chǎn)生一定影響。由于資本市場受宏觀經(jīng)濟政策、經(jīng)濟走勢等多方面因素的影響，具有較強的波動性，證券價格可能會出現(xiàn)較大波動，因此該項證券價格的公允價值變動以及未來出售所取得的收益將影響公司凈利潤，該項證券投資的實際收益存在不確定性。公司已建立了《證券投資管理制度》等相關內控制度，明確了證券投資管理規(guī)范和流程，在具體實施中，公司將通過采取有效措施加強投資決策、執(zhí)行和風險控制等環(huán)節(jié)的控制力度，強化投資責任，防控投資風險，保障公司資金安全。

5、退市風險

根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》財務類強制退市規(guī)定，“最近一個年度經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤孰低者為負值且營業(yè)收入低于1億元將觸及財務類強制退市風險警示”，公司2022年計劃實現(xiàn)營業(yè)收入3,500萬元（合并報表），若當年扣除非經(jīng)常性損益前后歸屬于上市公司股東的凈利潤為負值，則將觸及財務類強制退市指標風險。對此，公司立足于經(jīng)營業(yè)務現(xiàn)狀，認清現(xiàn)行監(jiān)管政策形勢，充分認識防范公司經(jīng)營風險和退市風險的緊迫性和重要性，一方面，將穩(wěn)步推進食用菌經(jīng)營業(yè)務的深度和廣度，優(yōu)化和豐富產(chǎn)品結構，增加產(chǎn)品銷售收入；對水泥業(yè)務采取精準管控措施，以成本和現(xiàn)金流管理為重要抓手，減少水泥業(yè)務虧損；另一方面，抓住當前中國經(jīng)濟和社會發(fā)展重要戰(zhàn)略機遇期，適時拓展相關項目投資機會，爭取在較短的時期成為經(jīng)營穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展的實業(yè)公司。

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