記者丨葉麥穗
編輯丨曾靜嬌 見習(xí)編輯張嘉鈺
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銀行下調(diào)存款利率已然成為常態(tài)。
近期多家銀行下調(diào)存款利率，中小銀行居多。從調(diào)降幅度來看，“受傷”最嚴(yán)重的是長期存款，三年和五年存款利率下降幅度最大，降幅集中在15到40個基點。經(jīng)過幾輪的存款“降息”之后，存款利率倒掛“剪刀差”進(jìn)一步走擴，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，出現(xiàn)此種現(xiàn)象的主因在于，市場對于未來降息的預(yù)期依舊強烈。
10月13日，上海華瑞銀行發(fā)布《關(guān)于調(diào)整人民幣存款掛牌利率的公告》，將3年期整存整取定期存款利率從2.3%調(diào)降至2.15%。而就在9月末，該行才剛剛下調(diào)過3年期、5年期定期存款利率。
今年以來，華瑞銀行前后合計7次降息，分別為1月份降息1次、4月份降息2次、5月份降息1次、7月份降息1次、9月份降息1次、10月份降息1次。調(diào)降對象主要為3年期和5年期的中長期存款，其中，3年期存款利率從2024年年末的2.8%降到2.15%；5年期存款利率從2024年年末的2.8%降到2.1%。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，與華瑞銀行同樣在9月底降息的中小銀行還有天津金城銀行、河南洛陽農(nóng)商行、洛寧農(nóng)商行等。
河南洛陽農(nóng)商行自2025年9月25日起下調(diào)人民幣存款利率，調(diào)整范圍覆蓋活期存款、通知存款和各期限定期存款，最高降幅達(dá)35個基點。
此前，江蘇銀行、南京銀行等多家銀行已率先宣布調(diào)整存款利率。兩家銀行都將三年期定期存款利率由1.85%下調(diào)至1.75%。吉林龍?zhí)度A益村鎮(zhèn)銀行自8月20日起調(diào)整存款利率，活期存款年利率由0.2%調(diào)整至0.15%，個人儲蓄定期存款3個月、6個月、1年期、2年期的年利率均下調(diào)10個基點，3年期、5年期則下調(diào)20個基點。
山東省高密惠民村鎮(zhèn)銀行也發(fā)布公告，個人定期存款6個月、1年期、2年期的年利率均下調(diào)10個基點，3年期、5年期則下調(diào)20個基點。此外，浙江省嵊州瑞豐村鎮(zhèn)銀行、吉林省白山渾江恒泰村鎮(zhèn)銀行等多家銀行也宣布下調(diào)多個期限存款產(chǎn)品利率，調(diào)整幅度多集中在10到20個基點。
經(jīng)過多輪的調(diào)整之后，全國性銀行3年期、5年期定期存款掛牌利率均已降至二字頭，有些甚至直降至一字頭。
蘇商銀行研究院高級研究員杜娟認(rèn)為，部分銀行近期密集調(diào)降存款利率，主要有兩方面原因：一是應(yīng)對凈息差壓力，銀行有繼續(xù)下調(diào)負(fù)債成本的需求和動力；二是在銀行業(yè)存款利率下行的大趨勢下，中小銀行可以趁勢縮小自身負(fù)債成本方面與大行之間的差距。
融360數(shù)字科技研究院高級分析師艾亞文對記者分析，中小銀行面臨持續(xù)收窄的凈息差壓力，需通過降低存款利率緩解負(fù)債端成本。
今年，銀行凈息差仍在持續(xù)收窄中。根據(jù)國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的數(shù)據(jù)，去年底、今年一季度末、二季度末，商業(yè)銀行凈息差分別為1.52%、1.43%、1.42%。
2024年，貸款市場報價利率（LPR）兩度下調(diào)。相應(yīng)的，國有大行也引領(lǐng)銀行業(yè)兩輪存款利率下調(diào)，而今年迄今為止，僅5月20日LPR與存款利率同步調(diào)降。
10月20日，央行公布10月LPR：5年期以上LPR為3.5%，1年期LPR為3%，較上月維持不變，LPR兩個品種已連續(xù)5個月“按兵不動”。多家機構(gòu)分析，主要源于上半年宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中偏強，短期內(nèi)通過引導(dǎo)LPR報價下調(diào)強化逆周期調(diào)節(jié)的必要性不高，預(yù)計四季度初前后央行有可能實施新一輪降息降準(zhǔn)。
中國地方金融研究院研究員莫開偉在研報中分析認(rèn)為，眼下中小銀行下調(diào)存款利率絕非偶然，是與經(jīng)濟現(xiàn)實有一定內(nèi)在關(guān)系的。從某種意義上說，中小銀行下調(diào)存款利率是好事，有利于從整體上改善中小銀行經(jīng)營生態(tài)，對防范化解我國銀行業(yè)風(fēng)險起到積極推動作用。
存款利率下調(diào)已經(jīng)不是新鮮事，但是一個值得關(guān)注的現(xiàn)象是，長短利率倒掛的情況屢屢出現(xiàn)。通常來說，存款期限通常會與存款利率成正比，但在本輪利率調(diào)降過程中，有部分中小銀行中長期存款利率出現(xiàn)“倒掛”，即長期存款利率低于短期存款利率。如上述提到的上海華瑞銀行，最新的三年期存款利率為2.15%；五年期存款利率為2.1%。
其實從2024年開始，這種情況就持續(xù)出現(xiàn)。艾亞文認(rèn)為，當(dāng)前儲戶存儲長期存款的意愿強烈，銀行通過下調(diào)中長期存款利率，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，應(yīng)對存款定期化帶來的成本上升問題。
開源證券分析師劉呈祥的觀點表示，存款定價變化有優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的考慮。2025年內(nèi)到期的高息長定存較多，而息差壓力較重，因此銀行主觀上有引導(dǎo)存款短期化的意愿，采用“做短壓長”的策略，操作上可能通過給予短期定存激勵，引導(dǎo)客戶存款由中長期向短期分流。銀行負(fù)債策略隱含存款利率進(jìn)一步下調(diào)預(yù)期。從歷史規(guī)律來看，長期限定存的掛牌利率下調(diào)幅度較大，因此若銀行預(yù)期存款定價有進(jìn)一步下調(diào)可能，將避免在降息環(huán)境中吸收過多長期存款。
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