宏柏新材（605366）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
(相關資料圖)
公司主營業務為功能性硅烷的研發、生產和銷售。根據中國證監會發布的《上市公司行業分類指引（2012年修訂）》，公司屬于“C26—化學原料和化學制品制造業”；根據國家統計局《國民經濟行業分類（GB/T4754-2017）》，公司屬于“C26—化學原料和化學制品制造業”。(1)行業情況說明2023年1月15日，中商產業研究院發布2023年中國功能性硅烷市場規模及行業發展前景預測分析，由于世界經濟發展的多樣性，功能性硅烷的消費一直保持相對較快的增長，與世界經濟的發展水平正相關，增長的動力主要來自于新興經濟體的需求帶動和新興工業應用領域的開發。根據SAGSI的預測，未來五年內，傳統消費領域如橡膠加工、粘合劑、涂料和塑料加工等的需求仍將構成功能性硅烷消費需求的絕大部分，并保持穩定增長。受新能源行業需求拉動，復合材料領域將以較快速度增長。目前，中國已經成為世界最大的功能性硅烷生產、出口與消費國。根據SAGSI統計，2022年中國功能性硅烷生產企業40多家，產能約66.32萬噸/年（功能性硅烷產品計算，不含中間體），產量約為34.86萬噸，消費量為22.99萬噸，較2021年分別增長18.9%、8.1%和5.0%，其中產能增長較快主要是由于2022年新投產的產能較多。預計2023年中國市場對硅烷的需求量將達到24.63萬噸，產量將達到38.05萬噸，凈出口量在13.42萬噸左右。預計到2027年，中國大陸功能性硅烷的產量為56.80萬噸，需求量為35.52萬噸，凈出口量約21.28萬噸。（2）公司所處的行業地位公司是我國含硫硅烷制造細分行業中具備循環經濟體系及世界領先產業規模的企業之一。根據《中國硅產業年鑒（2014）》的統計，公司為國內功能性硅烷行業龍頭企業之一，行業排名前三。經中國石油和化學工業聯合會認定，自2016年開始，公司含硫硅烷偶聯劑連續六年在全球和國內市場的占有率連續三年位列第一。同時，公司順利通過工業和信息化部、中國工業經濟聯合會的復核并取得制造業單項冠軍示范企業證書（2023年-2025年），連續兩次被評為制造業單項冠軍示范企業。1）主要業務報告期內公司主要業務未發生變化，主要從事功能性硅烷、納米硅材料等硅基新材料及其他化學助劑的研發、生產與銷售，是我國含硫硅烷制造細分行業中具備循環經濟體系及世界領先產業規模的企業之一。根據《中國硅產業年鑒（2014）》及《精細化工與專用化學品》的統計，公司為國內功能性硅烷行業龍頭企業。2）經營模式生產模式：公司主要采用“以銷定產”的生產模式。公司通常會結合市場供需、客戶需求預測及在手訂單情況，由生產部按照客戶確定的產品規格、供貨時間、質量和數量組織生產，并通知采購部門根據生產訂單完成情況，實時變更物料采購計劃、調整生產順序，協調生產資源配備，滿足客戶個性化需求。公司通常還會在客戶訂單基礎上，保證一定的安全庫存，以備客戶的額外需要。銷售模式：公司產品主要通過直銷和經銷的兩種銷售方式，銷售區域面向國內和國際兩個市場。公司對于直銷客戶及經銷客戶，對于外銷客戶，公司會考慮匯率變動風險、出口需承擔的費用（如運輸費、出口操作費）等因素對價格進行加成。對于經銷類客戶，公司會考慮經銷商資金成本、倉儲物流費用等結合經銷商當地市場情況給予經銷商一定的利益讓渡。采購模式：公司產品的原料主要包括硅塊、氯丙烯、無水乙醇、炭黑。采購部每月根據生產計劃并結合原料存量制定采購計劃。采購以向生產商直采及向貿易商采購相結合的方式，對于不同原料，采用不同的采購方式，確保原料供應充足、采購價格合理。報告期內，公司的經營模式未發生重大變化。
二、經營情況的討論與分析報告期內，公司受宏觀經濟環境影響，含硫硅烷及白炭黑市場需求整體不振，同時產業供需關系發生變化，導致行業競爭進一步加劇，雖然公司銷量同比2022年上半年保持穩定增長，但公司含硫硅烷等主要產品銷售價格同比有所下降，導致本期業績較上年同期呈現一定程度下滑。2023年上半年，面對復雜的外部經營形勢，公司努力提高原有產品市場占有率，進一步提升產品質量和品質，打造市場品牌效應，對內加強管理，降本增效；同時加快推進各個在建項目建設和量產進度，為順利實現全年經營目標做好各項準備工作。報告期內，公司共實現營業收入66,088.43萬元，較去年同期減少30.57%；；歸屬于上市公司股東的凈利潤2,928.23萬元，較去年同期減少87.69%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤2,836.27萬元，較去年同期減少87.57%。公司第二季度盈利能力與第一季度有較大幅度增長。一、加快推進公司重大項目的建設和投產工作，豐富產品品類，延伸產業鏈，增強公司發展競爭力，實現可持續發展。為進一步發揮公司綠色循環產業鏈優勢，豐富產品品種，降低公司綜合生產成本，加快推進公司重大項目的建設進度和投產工作。截至本報告日，公司4萬噸硅基新材料綠色循環產業鏈項目一期高溫混煉膠項目進入試生產階段；3萬噸特種有機硅新材料項目中主要產線正在緊張進行設備調試，總體預計在第四季度能投產并實現銷售收入，為公司可持續發展提供了有力保障；9,000噸新型有機硅項目已進入試生產階段，實現了公司原定投產計劃，下半年將形成一定產能并實現對外銷售；功能性氣凝膠項目（一期）已完成主體廠房建設，目前已進入主體設備安裝階段，預計下半年全面完成項目建設。隨著上述項目建設和投入運營，公司積極實施“補鏈、延鏈、升鏈、建鏈”的戰略發展規劃，構建企業發展核心競爭力。二、持續實施精細化管理，提升運營質量，推進降本增效。為應對當前宏觀經濟形勢壓力，公司深入推行精細化管理，充分挖掘公司內部潛能，全面推行“開源節流”方案。通過開展清潔生產、資源回收和利用，進一步優化生產工藝，提高生產效率和資源利用率，實現節能降耗；采用科學方法分析和控制采購成本和庫存；加強財務規范化管理和風險管理，緊盯國際市場環境，積極運用結匯金融衍生工具，降低匯率風險。同時，為加快實現精益管理，公司以信息化、智能化、數字化為建設目標，啟動資材管理優化計劃，該計劃實施完成后將有利于提升公司資材管理運行效率和管理水平；優化薪酬與績效考核體系，對關鍵核心崗位人員實施內部培養晉升和外部人才引進機制，保障人才梯隊穩定有序發展，實現組織與人才的持續升級迭代，進一步提升了組織的活力與運營質量。三、堅守化工安全環保底線，踐行綠色和可持續發展。為全面實現公司年度安全環保管理目標，有效預防和控制各類事故發生，保障公司生產經營順利有序進行，公司堅持“安全第一、人為本，預防為主、法為綱，綜合治理、創和諧”的安全生產方針與“遵守法規，節能降耗，污染預防，持續改進”的環境保護方針，結合生產實際，扎實開展一系列安全環保管理工作。1、按照上級主管部門要求，公司加快推進安全生產風險分級管控與隱患排查治理雙重預防機制建設，全面徹底的剖析設備設施及作業活動中存在的風險，對風險進行辨識，對隱患進行治理，降低生產作業活動中的風險，報告期內完成所有生產裝置信息在雙預控系統的錄入并投入使用，系統運行效果達優，實現關口前移、精準監管、源頭治理、科學預防，從根本上防范各類事故發生。2、結合“人人講安全，個個會應急”安全生產月主題活動，公司通過張貼安全警示牌、宣傳標語及橫幅，組織全員參與安全知識培訓、觀看安全警示片、修訂學習《操作規程》和《工藝卡片》等安全文化建設活動，進一步激發員工內在動力，提高全員安全意識，著力營造良好的安全氛圍。另外，公司6月份多次開展應急演練活動，如乙醇罐區乙醇泄漏綜合應急預案演練、尾氣吸附氯化氫泄漏現場處置應急演練、三氯氫硅罐區三氯氫硅泄漏現場處置應急演練、白炭黑車間氫氣泄漏應急預案演練等，各部門、車間通過演練活動查缺補漏，進一步提高員工應對突發事件的綜合處置能力與警惕性，真正做到判斷準確、反應快速、處置得當。3、為保障新項目順利投產，公司配套廢氣處理需要，報告期內完成一套設計處理能力為450萬大卡/小時的高溫焚燒處理裝置建設，在現有焚燒爐裝置的經驗上加以改進，對有機廢氣進行深度治理。
三、風險因素（一）宏觀經濟波動及市場競爭風險公司主要從事功能性硅烷、納米硅材料等硅基新材料的研發、生產與銷售，產品應用領域主要為橡膠制品、建筑、紡織、汽車、皮革、造紙、涂料、醫藥醫療等下游行業。該等行業客戶對公司產品的需求受宏觀經濟及自身行業周期的影響會產生波動。當前國際政治環境較為復雜，國際貿易環境也日趨復雜，國產品牌逐步向綠色、高品質方向發展，國產替代比例將增高，國產高價產品份額增加，隨著國內產能新增及擴產升級加速，功能性硅烷市場競爭激烈，產業集群集聚優勢進一步升級。長遠來看，在新基建、雙循環、國產替代、碳中和等各項政策加持下，中國功能性硅烷將保持高速的增長。但行業生產技術和研發水平亟待提升、下游市場開發力度不足等問題依舊十分嚴峻，結構性過剩的問題將逐步顯現。SAGSI預計，2023年中國將有約9.28萬噸新增產能投產，預計2023年產能將達75.60萬噸/年，同比增長14.0%。綜合來看，隨著政策放開、經濟重啟，2023年中國經濟將持續恢復，上游原料價格日趨穩定、下游市場在“內需強、外需弱”格局的拉動下增量自下而上傳導，2023年功能性硅烷的市場消費將有較可觀的增量，但要注意：一方面需求總體在修復的過程中，仍然面臨恢復不穩定的壓力；另一方面2023年全球貿易將明顯走弱，功能性硅烷產品出口可能會受到一定的沖擊。（二）原材料、能源價格波動風險公司產品的生產成本主要是直接材料成本且占公司成本比重較高，公司未來的原材料和能源采購價格存在一定的不確定性，如若公司的原材料、能源價格出現大幅波動，而公司不能有效地將價格上漲的壓力轉移到下游或不能通過技術工藝創新抵消成本上漲的壓力，又或在價格下降過程中未能做好存貨管理，將對公司相關產品的毛利率產生一定影響，故公司可能面臨原材料價格波動的風險。（三）安全生產風險公司屬于化工行業，公司產品以及在生產過程中使用的部分原材料為危險化學品，存在一定的安全生產風險。雖然公司嚴格遵照國家有關安全生產管理的法律法規，裝備了安全生產設施，建立了嚴格、全面的安全生產制度，并在安全生產方面積累了較為豐富的經驗，形成了一整套完善成熟的安全生產體系，保證安全生產管理水平，但隨著公司業務規模的不斷擴大以及相關設施、設備的老化，如不能始終嚴格執行各項安全管理措施，不斷提高員工的安全生產能力和意識，及時維護、更新相關設施、設備，公司仍然存在發生安全事故的風險，將對員工人身及公司財產安全造成損失，對公司經營造成不利影響。（四）環境保護風險公司作為化工企業，生產過程中會產生一定的廢水、廢氣和廢渣。公司高度重視環境保護，遵照國家有關環境保護的法律法規，裝備了相應的環保設施并努力保證其持續有效運行。公司還大力發展循環經濟，充分利用生產環節中產生的副產品，提高資源利用效率，減少資源浪費。雖然公司采取了上述措施，但仍不能排除因各種主客觀原因造成的突發環境污染事故，從而對公司的正常生產經營產生不利影響。除此之外，隨著國家進一步制定并實施更為嚴格的環境保護法律法規，公司面臨著環保投入進一步增加，環保成本相應增大的風險，可能對公司業績產生一定影響。（五）關稅等進出口政策及國際貿易環境變化風險公司作為全球最大的含硫硅烷生產商之一，主要終端客戶為國際知名輪胎廠商，分布在韓國、日本、東南亞、歐洲及北美等地區。若公司產品主要進口國實施貿易限制政策，例如大幅提高關稅或實施進口配額，另外如國際政治經濟環境、國際供求關系、國際市場價格變化等不可控因素發生不利波動，都將不利于公司產品的銷售，可能對公司業績產生一定影響。（六）業績大幅下滑的風險公司主要產品為硅烷偶聯劑和氣相白炭黑，產品需求受下游行業影響存在一定的周期性變化；公司原材料主要為金屬硅、無水乙醇等，其價格亦存在周期性特征。報告期內，受宏觀經濟環境影響，市場需求整體低迷，同時產業供需關系發生變化，導致行業競爭進一步加劇，雖然公司不斷強化市場開拓且銷售數量有所增長，但公司含硫硅烷等主要產品銷售價格同比下降幅度更大，造成公司在報告期內營業收入及凈利潤的大幅下滑。
四、報告期內核心競爭力分析（1）產品優勢。公司擁有全球產量最大的含硫硅烷（含固體硅烷）生產線，并通過產業鏈延伸，建成了“硅塊-氯硅烷-中間體-功能性硅烷-氣相白炭黑-硅橡膠”的完整綠色循環產業鏈。公司通過長期研發，在國內還率先開發出具有自主知識產權的新一代特種含硫硅烷產品，其工藝和產品性能優于國內企業標準，長期穩定供貨于全球十大輪胎知名企業。（2）硅烷生產鏈閉鎖循環。公司通過技術改造成為業內率先完成硅烷生產鏈閉鎖循環的公司。對于生產過程中產生的副產物四氯化硅，公司將其加工處理為氣相白炭黑后對外出售；對于副產物氯化氫，公司已實現循環使用。通過硅烷生產鏈的閉鎖循環，公司不僅免除了對氫氣和氯氣的采購需要，提高了物料使用效率，也減少了生產過程中的“三廢”排放，實現了更好的經濟和環境效益。（3）硅烷產業鏈布局完整。公司形成了從基礎原料工業硅到三氯氫硅、γ1、γ2等中間體，再到各類功能性硅烷的完整產業鏈布局，實現了對產品品質和成本的有效管控。未來，隨著公司募投項目和非募投建設項目的實施，公司三氯氫硅、γ1和γ2產能將得到進一步擴大，公司將根據自身需求和市場供需情況，靈活調整對外銷售和自用的比例，在提升盈利能力的同時進一步鞏固市場地位。（4）銷售及客戶優勢。公司具有業內領先的銷售能力及客戶優勢。公司多年來的業務積累已經將業務拓展至美國、歐洲、韓國及東南亞地區等主要輪胎生產地。公司客戶涵蓋全球前十大輪胎生產企業，其銷售回款情況良好、產品需求穩定。同時，該等客戶對供應商有嚴格的產品質量及供貨能力要求，合格供應商資質的認證周期較長。公司的客戶優勢為未來業務持續穩定發展提供了堅實保障。（5）技術研發能力優勢。公司十分注重在技術研發方面的投入，擁有一支化學工程、分析化學、精細化工、高分子、化工設備、儀表控制等諸多領域背景的數十人專業團隊，構建了從研發到應用完整的技術研發體系。此外，公司與杜善義院士團隊合作設有院士工作站進行產品工藝的改造設計。經過多年積累，公司取得了十多項含硫硅烷領域的核心技術，在成為國內領先的含硫硅烷生產商的同時，還掌握了功能性硅烷的生產技術。截至2023年6月30日，公司共獲得授權發明專利36項（其中2023年上半年新取得發明專利2項）。（6）安全生產及環境保護體系完善。我國日益嚴格的安全和環保政策對硅烷生產企業提出了較高的要求。公司對安全生產和環保問題非常重視，在建立、健全相關規章制度的同時，加大投入建設了一批安全和環保設施，形成了完善的安全生產及環境保護體系。在安全生產方面，公司建立了完善的三級安全管理網絡和健全的安全生產責任制，制定了安全生產規章制度和崗位操作規程。公司安全生產職能管理部門定期組織安全檢查，隱患排查治理，實施閉環管理。在環保方面，公司擁有高溫焚燒處理裝置建設、廢氣焚燒爐、污水處理站、鹽酸吸收裝置、硫化氫尾氣吸收裝置、脫硫脫硝設備等主要環保設施，此外各生產車間皆配有尾氣回收系統，對生產中產生的三廢進行有效綜合處理，有效降低各類污染。（7）綜合管理能力優勢。公司具有完整管理體系，管理團隊經驗豐富。公司已取得ISO/TS16949質量管理體系、ISO14001環境管理體系、OHSAS18001職業健康安全管理體系、CQC（中國質量認證中心）和CASC（北京九鼎國聯認證有限公司）的認證。
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