本報(bào)記者 李婷
(資料圖)
3月2日，有消息稱，寧德時代出售澳大利亞鋰業(yè)公司Pilbara Minerals（以下稱“皮爾巴拉”）約1.46億股股份，每股4.10澳元。通過大手交易進(jìn)行，由高盛和瑞銀承銷一宗1.465億股皮爾巴拉股份在悉尼時間周四上午9：33成交，相對于公司流通股份的5%，價值6.006億澳元。
對此，《證券日報(bào)》記者從一位接近寧德時代的人士處確認(rèn)了上述消息，不過截至記者發(fā)稿，寧德時代方面并未對上述事件進(jìn)行公開回應(yīng)。
拋售鋰礦系高位變現(xiàn)？
有業(yè)內(nèi)人士分析，隨著碳酸鋰價格回調(diào)，寧德時代同樣也在“看空”鋰價。此前消息顯示，寧德時代近期正向車企主動推行一個“鋰礦返利”計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)電池降價，針對部分車企推出長協(xié)合作，一部分動力電池的碳酸鋰價格將以20萬/噸結(jié)算。“此番寧德時代出售皮爾巴拉相關(guān)股權(quán)將獲得不菲的收益。”
公開信息顯示，2019年，寧德時代以5500萬澳元收購了澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉8.5%的股份。對應(yīng)以每股0.30澳元的價格收購皮爾巴拉礦業(yè)1.833億股新發(fā)行的股票。
對此，有業(yè)內(nèi)人士對《證券日報(bào)》記者表示，粗略計(jì)算，寧德時代該筆股份出售溢價超過了12倍。
寧德時代此次出售之前，正在加大對國內(nèi)外鋰礦布局。此前在斯諾威礦業(yè)爭奪戰(zhàn)中，被選為重整投資人；今年1月份消息，玻利維亞政府選擇了由寧德時代牽頭的一家聯(lián)合體，開發(fā)該國儲量巨大的鋰資源，消息獲得確認(rèn)；此后在今年2月21日“神秘企業(yè)”新疆志特新材料溢價近400倍，以超60億元競得新疆某地鋰礦勘查探礦權(quán)。而經(jīng)過股權(quán)穿透顯示，“神秘企業(yè)”新疆志特新材料背后，寧德時代赫然浮出。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，寧德時代對皮爾巴拉礦權(quán)或?yàn)橐还P財(cái)務(wù)投資，目前在價格依然處于高位時期，公司也在重更考慮調(diào)整上游資源布局。
華安金屬新材料首席分析師許勇其分析，寧德時代出售皮爾巴拉礦權(quán)可以理解為公司戰(zhàn)略的調(diào)整，在上游開發(fā)端，公司手握多處鋰礦資源，在全球做了廣泛布局，而出售皮爾巴拉也可認(rèn)為釋放出不依賴澳洲鋰礦的信號。
天價鋰礦背后誰獲利？
近年來，皮爾巴拉鋰精礦的拍賣是全球鋰定價的一個重要參考。
皮爾巴拉早在2021年推出了全球范圍內(nèi)第一個鋰精礦競拍平臺，重新制定了鋰精礦的定價機(jī)制。財(cái)新網(wǎng)當(dāng)時報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r間（2021年）7月29日，皮爾巴拉宣布其新推出的鋰精礦線上競拍平臺（BMX）在當(dāng)日完成首次競拍，共17家公司參與，競拍標(biāo)的為1萬噸5.5%品位的鋰精礦，競拍價在700美元/噸至1250美元/噸之間（約合人民幣每噸4521—8073元）。
此后兩年，伴隨著此輪鋰價上漲，皮爾巴拉的拍賣價格屢創(chuàng)新高，直至2022年11月16日，第十一次皮爾巴拉鋰精礦拍賣，5000噸目標(biāo)品位為5.5%的鋰精礦，最終成交價格為7805美元/噸，按鋰含量的比例計(jì)算，包含運(yùn)費(fèi)，相當(dāng)于8575美元/噸（中國到岸價）。
有市場人士認(rèn)為，從價格成本上看，約300美元/噸的鋰精礦拍賣到了7000美元/噸以上，“相關(guān)利益方賺飽”。
上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，寧德時代此次出售皮爾巴拉礦權(quán)，與目前碳酸鋰價格加速下跌存在一定關(guān)系。
據(jù)上海鋼聯(lián)3月2日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，部分鋰電材料報(bào)價下跌，電池級碳酸鋰跌5000元/噸，均價報(bào)38.25萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰跌5000元/噸，均價報(bào)35.25萬元/噸。從去年11月碳酸鋰逼近60萬元/噸回調(diào)至今，跌幅已達(dá)36.26%。
而皮爾巴拉鋰最近一次的精礦拍賣價格也開始回落，去年12月14日，皮爾巴拉第13次鋰精礦拍賣，成交價為7505美元/噸，較11月16日的拍賣成交價7805美元/噸下跌3.84%。據(jù)測算，按90美元/噸的運(yùn)費(fèi)以及3萬加工費(fèi)來算，電池級碳酸鋰成本約為54.98萬元/噸。
而隨著國內(nèi)碳酸鋰報(bào)價持續(xù)回調(diào)，皮爾巴拉礦業(yè)之前鋰精礦的拍賣規(guī)則近期也發(fā)生了改變。據(jù)報(bào)道，皮爾巴拉在2月20日表示，在一份1.5萬噸的鋰輝石精礦的銷售協(xié)議中，其首次采用新的定價模式。根據(jù)協(xié)議，皮爾巴拉的收益為加工后所銷售的氫氧化鋰的金額減去雙方商定的加工費(fèi)用和其他成本。
真鋰研究首席分析師墨柯對《證券日報(bào)》記者分析道，拋售皮爾巴拉股權(quán)或因?qū)幍聲r代持股比例較少，“缺乏話語權(quán)”，只能保證碳酸鋰的優(yōu)先供應(yīng)，很難在價格方面做到優(yōu)惠。加上目前寧德時代參股控股的鋰資源多了，皮爾巴拉對寧德的吸引力相對下降，轉(zhuǎn)而作為一項(xiàng)單純的財(cái)務(wù)投資考慮，現(xiàn)在這種碳酸鋰價格跌跌不休的情況下，出手是好時機(jī)。
（編輯 白寶玉）
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