*ST未來決定投身鋰電產業(yè)鏈。7月29日晚間，*ST未來宣布，擬以最高不超過38.5億元現金收購瑞福鋰業(yè)70%股權及東力礦業(yè)70%股權。

(資料圖)

這是瑞福鋰業(yè)在資本市場的第三次“訂婚”。自2016年起，其先后兩度謀求證券化，但最終皆以失敗告終。隨著碳酸鋰價格水漲船高，每噸從幾萬元最高上漲至四五十萬元，瑞福鋰業(yè)的機會來了。不過，它的第三次“訂婚”能否真正“成婚”，仍存在變數。

大手筆現金收購

根據方案，*ST未來計劃以支付現金的方式向王明悅、亓亮、濟南駿華收購其所持有的瑞福鋰業(yè)70%股權，向和田瑞福收購其所持有的東力礦業(yè)70%股權。

公告顯示，亓亮持有瑞福鋰業(yè)50.1799%股權，系為王明悅代持；濟南駿華持有瑞福鋰業(yè)27.4719%股權，濟南駿華與王明悅為一致行動關系。此外，亓亮持有和田瑞福55.3856%股權，系為王明悅代持，濟南駿華持有和田瑞福39.99%股權。交易完成后，上市公司將持有瑞福鋰業(yè)70%股權，持有東力礦業(yè)70%股權。

該筆交易作價不低。預案顯示，各方同意，標的資產的轉讓價格合計不超過38.5億元，最終的價格由各方以評估機構出具的《評估報告》確定的標的資產的評估值為基礎協(xié)商確定。

本次交易完成后，*ST未來將進入此前未涉足過的鋰產品行業(yè)。

據介紹，瑞福鋰業(yè)為新能源鋰電池材料行業(yè)。瑞福鋰業(yè)從事碳酸鋰和氫氧化鋰為主的鋰化工產品的研發(fā)、生產和銷售，主要產品為碳酸鋰和氫氧化鋰，目前已建成和運營年產2.5萬噸電池級碳酸鋰和年產1萬噸電池級氫氧化鋰生產線。

據預案，瑞福鋰業(yè)未經審計的財務數據顯示，2021年實現營業(yè)收入10.98億元，扣非凈利潤6245.49萬元；2022年前5月，實現營業(yè)收入27億元，扣非凈利潤6.7億元左右。

東力礦業(yè)為鋰礦石的開采企業(yè)，鋰礦石屬于鋰電上游碳酸鋰和氫氧化鋰的原材料。東力礦業(yè)核心資產為一處鋰礦的探礦權和采礦權。預案顯示，東力礦業(yè)所持鋰礦的礦區(qū)面積為0.9063平方公里，保有資源總礦石儲量為580.66萬噸，出讓期限為19.76年（含基建期1年），礦山可采用露天開采，下部及其他礦體采用地下開采，年產量30萬噸。

不過，東力礦業(yè)目前持有于2019年12月19日核發(fā)的《采礦許可證》，有效期限為2年。目前采礦許可證續(xù)期工作正在進行中。

業(yè)績承諾方承諾，標的公司（瑞福鋰業(yè)和東力礦業(yè)）2022年、2023年、2024年實現的凈利潤將分別不低于8億元、9億元、10億元，三年實現的凈利潤累計不低于27億元。

瑞福鋰業(yè)兩度證券化告敗

瑞福鋰業(yè)并非資本市場“新人”，在兩度證券化告敗后，其于今年7月重出江湖。

7月初，*ST未來發(fā)布公告稱，6月30日，公司與亓亮、濟南駿華、和田瑞福、王明悅簽署了《框架協(xié)議》，公司擬收購包括王明悅、亓亮、濟南駿華在內的瑞福鋰業(yè)的所有股東持有的瑞福鋰業(yè)70%至100%股權，及收購和田瑞福持有的東力礦業(yè)70%至100%股權。

監(jiān)管部門對此發(fā)出問詢函。公開信息顯示，美都能源曾籌劃收購瑞福鋰業(yè)股權，對價不超過35.96億元，后因瑞福鋰業(yè)未達成業(yè)績承諾而終止，由其原管理團隊回購。監(jiān)管部門要求相關方核實標的資產目前股權權屬是否清晰。

過去6年間，瑞福鋰業(yè)兩度謀求證券化。2016年年中，江泉實業(yè)（現“綠能慧充”）曾披露重組預案，將經評估確認的部分資產、負債（擬置出資產）初步作價4億元，與瑞福鋰業(yè)100%股權的等值部分進行置換，差額部分由上市公司向福瑞鋰業(yè)全體股東發(fā)行股份及支付現金支付，同時擬募集配套資金不超過8.22億元。當時，瑞福鋰業(yè)100%股權預估值約為22.07億元。最終，該筆交易因“瑞福鋰業(yè)的2萬噸產能建設速度未達預期”及“市場環(huán)境變化大”等原因告吹。

2017年10月，美都能源發(fā)布公告稱，擬收購王明悅等各方持有的瑞福鋰業(yè)98.51%的股權，交易對價不超過35.96億元。2019年3月，美都能源宣告終止收購。根據*ST未來今年7月19日回復，美都能源已不再持有瑞福鋰業(yè)股權。

值得一提的是，7月21日晚間，億緯鋰能發(fā)布了《關于擬與紫金鋰業(yè)、瑞福鋰業(yè)簽訂〈投資協(xié)議書〉的公告》，三方擬在湖南省成立合資公司，分期投資建設年產9萬噸鋰鹽項目，項目總投資規(guī)模預計30億元。根據上述協(xié)議，億緯鋰能、紫金鋰業(yè)、瑞福鋰業(yè)將分別持有新合資公司26%、34%、40%股權。

資金考驗與整合考驗

這筆最高價格有可能達到38.5億元的現金收購，對*ST未來而言是一場不小的資金考驗。

*ST未來此前回復公告稱，截至2022年6月30日，公司貨幣資金余額約為12.9億元。公司表示，本次交易為現金收購。上市公司將通過自有資金和自籌資金方式籌集交易所需資金，并按照協(xié)議約定支付交易款項。由于本次交易涉及金額較大，若上市公司未能及時籌措到足額資金，則本次交易存在交易支付款項不能及時、足額到位的融資風險。

根據預案，標的股權全部過戶至上市公司名下之日起3個工作日內，上市公司應支付股權轉讓價款的40%，剩余款項將參考標的資產業(yè)績承諾完成情況，由上市公司分批支付。

目前，*ST未來控股股東為上海晶茨，實際控制人為俞倪榮、謝雨彤。*ST未來表示，自煤炭貿易業(yè)務跨界整合醫(yī)療服務業(yè)務，且后續(xù)將繼續(xù)保持現有的煤炭貿易業(yè)務和醫(yī)療服務業(yè)務。

這意味著，若本次收購成功，*ST未來將運營三大主業(yè)，這對其資金實力、整合能力與管理水平考驗不小。

近年來，*ST未來還在頻繁嘗試收購醫(yī)療資產。2021年12月，*ST未來同意全資子公司上海未琨醫(yī)院管理有限公司自行或指定其關聯方以現金支付方式，通過受讓部分北京善方醫(yī)院有限公司股權及對北京善方醫(yī)院有限公司增資方式合計取得標的公司不低于51%股權，形成對標的公司的控制權。

公告顯示，該次交易尚處于初步籌劃階段，具體交易方案尚需交易雙方進行進一步的協(xié)商和論證。

2021年12月，*ST未來全資子公司上海未郎醫(yī)療科技有限公司有意向以自身或公司控制的關聯方作為收購主體，以現金形式收購FullertonHealthcareCorporationLimited100%的普通股股權，可能構成重大資產重組。該次交易尚處于初步籌劃階段，具體交易方案尚需交易雙方進行進一步的協(xié)商和論證。

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