行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加速“出清” 多家銀行發(fā)力房地產(chǎn)并購金融服務(wù)
銀行正在積極布局房地產(chǎn)并購金融服務(wù)。2月16日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期已有浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行、平安銀行接連在房地產(chǎn)并購服務(wù)方面有所動(dòng)作，包括發(fā)行房地產(chǎn)并購主題債券、與房地產(chǎn)企業(yè)簽訂并購融資戰(zhàn)略合作協(xié)議等。在分析人士看來，多家銀行推出房企并購融資方案，一方面有利于銀行獲得長期穩(wěn)定負(fù)債，另一方面也有利于拓展房企融資渠道、化解個(gè)別房企風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)行業(yè)良性健康發(fā)展。
又一家銀行擬發(fā)行房地產(chǎn)并購主題債券。2月16日，北京商報(bào)記者從平安銀行處獲悉，該行于年初向央行報(bào)送了2022年金融債券發(fā)行額度申請，在核定額度內(nèi)，計(jì)劃于近期啟動(dòng)首期50億元房地產(chǎn)并購主題債券的發(fā)行工作。
平安銀行表示，50億元房地產(chǎn)并購主題債券募集資金將專項(xiàng)用于房地產(chǎn)項(xiàng)目并購貸款投放，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購出險(xiǎn)和困難大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，有效支持房地產(chǎn)企業(yè)通過并購防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及推動(dòng)行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
平安銀行并非首家擬發(fā)行房地產(chǎn)并購主題債券的銀行，在此之前，浦發(fā)銀行已于1月末成功發(fā)行首單房地產(chǎn)并購主題債券，規(guī)模同樣為50億元，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購出險(xiǎn)和困難大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目；首單房地產(chǎn)并購主題債券落地不久，廣發(fā)銀行緊隨其后宣布發(fā)行50億元房地產(chǎn)項(xiàng)目并購主題債券的計(jì)劃，募集資金專項(xiàng)用于房地產(chǎn)項(xiàng)目并購貸款投放。
在易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)看來，銀行發(fā)行房地產(chǎn)并購主題債券客觀上有助于后續(xù)增加該類貸款的供應(yīng)，強(qiáng)化銀行在收并購領(lǐng)域的金融服務(wù)；對于房企來說，后續(xù)也可以和銀行積極合作展開收并購業(yè)務(wù)。
除發(fā)行房地產(chǎn)并購主題債券，亦有銀行通過與房地產(chǎn)企業(yè)簽訂并購融資戰(zhàn)略合作協(xié)議布局房地產(chǎn)并購市場。招商銀行于1月25日、2月24日先后與華潤置地有限公司及其下屬公司華潤萬象生活有限公司、大悅城控股集團(tuán)股份有限公司簽署并購融資戰(zhàn)略合作協(xié)議，分別提供200億元、30億元、100億元的融資額度，專用于對應(yīng)公司的并購業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種包括但不限于并購貸款、并購基金、資產(chǎn)證券化等。
“由于國內(nèi)銀行法等法律限制，國內(nèi)銀行參與企業(yè)并購，要么特批、要么采取間接方式，例如：銀行通過提供并購貸款方式，參與房企并購業(yè)務(wù)。” 光大銀行金融市場部分析師周茂華認(rèn)為，近期多家銀行推出房企并購融資方案，對于銀行來說，可以獲得長期、穩(wěn)定負(fù)債，并拓展銀行業(yè)務(wù)空間；對于房企而言，有助于拓展房企融資渠道，緩解部分房企融資壓力；對于房地產(chǎn)行業(yè)來說，通過市場化并購能夠有效化解個(gè)別房企風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化房地產(chǎn)市場結(jié)構(gòu)，促進(jìn)行業(yè)良性健康發(fā)展。
市場化方式化解房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
銀行積極布局房地產(chǎn)并購市場離不開政策支持。2021年12月，央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目并購金融服務(wù)的通知》(以下簡稱《通知》)，鼓勵(lì)銀行穩(wěn)妥有序開展房地產(chǎn)項(xiàng)目并購貸款業(yè)務(wù)，通過投資并購債券、并購票據(jù)等債務(wù)融資工具，支持房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購出險(xiǎn)和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，對于兼并收購出險(xiǎn)和困難房地產(chǎn)企業(yè)的項(xiàng)目并購貸款，暫不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理。
《通知》鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)效率，為并購營造良好的融資環(huán)境，有利于化解風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)行業(yè)“出清”。中國人民銀行金融市場司司長鄒瀾也曾表示，“我國房地產(chǎn)行業(yè)的市場化程度較高，從近幾年數(shù)據(jù)看，現(xiàn)有的10萬余家房企中，每年都會(huì)有近500家進(jìn)入司法破產(chǎn)重整，這是行業(yè)優(yōu)勝劣汰、實(shí)現(xiàn)出清的重要方式”。
談及《通知》對部分房地產(chǎn)并購貸款暫不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理的意義，嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，此類并購不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理，客觀上減少了銀行放貸的約束，這使得銀行放貸的主動(dòng)性增加，后續(xù)房企在收并購方面動(dòng)力會(huì)更強(qiáng)。總體上類似金融約束的減少，客觀上有助于并購市場的活躍，對于一些問題房企問題資產(chǎn)的處置有積極作用。
北京商報(bào)記者注意到，在房地產(chǎn)貸款方面，2月8日，央行、銀保監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《關(guān)于保障性租賃住房有關(guān)貸款不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理的通知》，明確保障性租賃住房項(xiàng)目有關(guān)貸款也不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理，并鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對保障性租賃住房發(fā)展的支持力度。
“未來銀行房地產(chǎn)行業(yè)金融服務(wù)方面，房地產(chǎn)貸款整體將保持平穩(wěn)增長，銀行房貸結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化，房企并購貸款、保障性租賃住房貸款占比將有所上升。”周茂華分析道。
北京商報(bào)記者 宋亦桐 李海顏
