春節(jié)后A股市場劇烈調(diào)整，權(quán)益類基金發(fā)行驟然降溫。3月份以來已有超20只新基金公告延長募集期。同時(shí)，權(quán)益基金成立規(guī)模不斷降低，有三成新基金只能“擦邊”成立。
基金發(fā)行市場快速變冷
22只新基金募集延期
3月16日，由績優(yōu)基金經(jīng)理蔡向陽擬任基金經(jīng)理的華夏安陽6個(gè)月持有期混合基金發(fā)布公告，將原定3月19日結(jié)束的募集期延長至3月26日;該基金設(shè)置了120億的首募上限。
根據(jù)記者的統(tǒng)計(jì)，伴隨市場調(diào)整，3月份以來公告延長募集期的權(quán)益類新基金數(shù)量已有22只，在變更募集期的產(chǎn)品中占比66.67%，比前兩月猛增58.73個(gè)百分點(diǎn)。
而在今年1月~2月，126只變更募集期的產(chǎn)品中，僅有10只是延期，占比7.94%;超過九成的基金都是提前結(jié)束募集，單日售罄、首募過百億的情況比比皆是。
從新基金平均募集規(guī)模看，數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日，3月份新成立83只權(quán)益類基金，平均募集規(guī)模21.27億元，比前兩月銳減36.58%。其中，成立規(guī)模在3億元以下、“擦邊”成立的多達(dá)22只;占比26.51%，比前兩月上升了14個(gè)百分點(diǎn)。
“3月份基金發(fā)行市場呈現(xiàn)整體下滑趨勢。”北京一家中型公募市場營銷部負(fù)責(zé)人表示，1月份公募基金市場發(fā)行火爆，大部分權(quán)益類產(chǎn)品快速建倉，導(dǎo)致春節(jié)前入場的基金投資者普遍被套，新基金發(fā)行也相對低迷，他所在公司的權(quán)益類基金也選擇延期發(fā)行。
據(jù)該負(fù)責(zé)人透露，基金公司在銀行、券商等渠道銷售新產(chǎn)品，理財(cái)經(jīng)理都對近期市場比較擔(dān)憂，很多新認(rèn)購產(chǎn)品浮虧較多，現(xiàn)在發(fā)售的產(chǎn)品也失去了吸引力。
華南某基金公司市場部人士表示，發(fā)行一線的情況變化很大。一方面，受市場調(diào)整影響，部分基金產(chǎn)品回撤幅度較大，投資者熱情降低;另一方面，市場普遍預(yù)判今年投資難度加大，要降低收益預(yù)期，也影響了渠道的銷售信心。
該人士預(yù)計(jì)，新基金發(fā)行的困難局面還會(huì)延續(xù)一段時(shí)間。一是因?yàn)榻?jīng)歷了兩年的結(jié)構(gòu)性行情后，就風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來看，仍然處于較高的水平;二是過去兩年無論全球還是國內(nèi)，流動(dòng)性處于寬松或較為寬松狀態(tài)，預(yù)期今年會(huì)有收緊，市場波動(dòng)也會(huì)隨之加大。
“市場調(diào)整踩下了新基金發(fā)行的急剎車，再一次證明了市場行情對于基金產(chǎn)品發(fā)售的影響力。如果市場不出現(xiàn)明確的單邊上漲行情，新基金的發(fā)行很難恢復(fù)去年的熱度。”該人士說。
“好做不好發(fā)”
公募多舉措應(yīng)對發(fā)行遇冷
雖然短期市場下跌，基金虧錢，但多位基金行業(yè)人士表示，股市大跌并不會(huì)影響基金公司產(chǎn)品儲(chǔ)備和申報(bào)的節(jié)奏，仍會(huì)根據(jù)市場變化投放新基金，并通過自購、找機(jī)構(gòu)資金等方式“保成立”。
上述北京中型公募市場營銷部負(fù)責(zé)人表示，短時(shí)發(fā)行遇冷，并沒有影響公司產(chǎn)品儲(chǔ)備及申報(bào)的節(jié)奏，仍將對權(quán)益、固收及“固收+”策略進(jìn)行較為全面的產(chǎn)品儲(chǔ)備。公司會(huì)根據(jù)市場情況擇機(jī)投放新產(chǎn)品，需要時(shí)也會(huì)通過自有資金、機(jī)構(gòu)資金等方式協(xié)助產(chǎn)品順利成立。
該負(fù)責(zé)人表示，目前基金銷售遇冷，也是對短期市場火爆的一種修正。在他看來，經(jīng)過近兩年市場的培育，投資者教育的逐步成熟，基金投資者也愈加理性。短期市場波動(dòng)，難免對投資情緒產(chǎn)生擾動(dòng)。但當(dāng)市場下跌的時(shí)間和幅度逐步到位，代銷機(jī)構(gòu)、投資者也會(huì)逐步關(guān)注到投資機(jī)會(huì)的出現(xiàn);另一方面，對于基金公司來講，市場變化帶來的銷售沖擊過去也發(fā)生過，當(dāng)前更要做好投資者教育，倡導(dǎo)長期、理性投資。
上述華南基金公司市場部人士也表示，目前他所在公司已儲(chǔ)備了一些產(chǎn)品，最近也與發(fā)售渠道商量要不要調(diào)整檔期。總體而言，節(jié)奏會(huì)相對比較慢一些。“理論上來看，在市場低谷階段布局的產(chǎn)品，也能夠給投資者帶來更好的收益體驗(yàn)。最近市場調(diào)整，釋放了一部分估值較高的風(fēng)險(xiǎn)，投資的性價(jià)比在提高。”
北京一位次新基金經(jīng)理表示，股市快速下跌，釋放了高估值風(fēng)險(xiǎn)。拉長時(shí)間看，目前是新基金建倉的較好時(shí)期，也是投資者“借基入市”的良機(jī)，長期業(yè)績優(yōu)異的基金經(jīng)理，更有機(jī)會(huì)做出更好的超額收益。(記者 李樹超)
