供應(yīng)鏈金融是一種新型的金融模式，它創(chuàng)新性地將供應(yīng)鏈的理論引入到了企業(yè)的金融活動當(dāng)中。對企業(yè)提供金融服務(wù)時，不再基于單個企業(yè)的信息，僅關(guān)注企業(yè)的財務(wù)狀況、固定資產(chǎn)以及抵押物等情況，而是以供應(yīng)鏈視角，整合供應(yīng)鏈上的資金流、信息流、物流、商流，將企業(yè)看作供應(yīng)鏈中的一環(huán)，利用鏈上企業(yè)間的緊密聯(lián)系、真實的交易活動、頻繁且相對暢通的信息流動，來衡量評估供應(yīng)鏈上大中小微各類企業(yè)的實際狀況，響應(yīng)企業(yè)的資金需求。可見，供應(yīng)鏈金融對中小微企業(yè)非常友好，能夠幫助企業(yè)獲得傳統(tǒng)金融難以提供的貿(mào)易融資和流動資金，有效解決中小微企業(yè)融資難題，釋放中小微企業(yè)的創(chuàng)新活力。
票據(jù)市場與發(fā)展供應(yīng)鏈金融
票據(jù)市場自從進(jìn)入電子化后，從區(qū)域分割、信息不透明、以紙質(zhì)票據(jù)和線下操作為主的傳統(tǒng)市場向全國統(tǒng)一、安全高效、電子化的現(xiàn)代市場轉(zhuǎn)型，重構(gòu)了票據(jù)市場的生態(tài)環(huán)境，為深化票據(jù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用奠定了堅實基礎(chǔ)。
首先，集中統(tǒng)一的票據(jù)市場已經(jīng)形成。票交所在人民銀行的指導(dǎo)下，建設(shè)全國統(tǒng)一的票據(jù)電子交易平臺，推動紙票和電票采用相同的業(yè)務(wù)規(guī)則，實現(xiàn)同場交易，全國統(tǒng)一、安全高效的電子化票據(jù)交易平臺已經(jīng)建成。
其次，票據(jù)市場風(fēng)險防控取得重要進(jìn)展。票交所充分利用數(shù)據(jù)集中的優(yōu)勢，探索建立風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，對票據(jù)市場業(yè)務(wù)開展持續(xù)監(jiān)測。票交所成立后票據(jù)市場風(fēng)險案件數(shù)量呈現(xiàn)斷崖式下跌。
第三，貼現(xiàn)后票據(jù)成為標(biāo)準(zhǔn)化貨幣市場工具。貼現(xiàn)后票據(jù)全部通過票交所電子簿記系統(tǒng)集中登記，根據(jù)銀行間市場大宗交易的特點進(jìn)行交易，票交所提供票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購等交易品種，并推出了票據(jù)市場收益率曲線提供估值和定價參考。票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率與貨幣市場標(biāo)準(zhǔn)化品種利率相關(guān)性超過85%。
第四，票據(jù)市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力大幅提升。從發(fā)生額看，2020年，票據(jù)累計承兌量22.09萬億元，同比增長8.41%；累計背書量47.19萬億元，同比增長1.55％；累計貼現(xiàn)量13.41萬億元，同比增長7.67%；累計交易量64.09萬億元，同比增長25.81%。從余額看，截至2020年末，票據(jù)承兌余額14.09萬億元，同比增長10.68%；票據(jù)貼現(xiàn)余額8.78萬億元，同比增長7.3%。
票據(jù)市場能夠給中小企業(yè)發(fā)展帶來哪些好處呢？
第一、能夠支持中小企業(yè)創(chuàng)新。對于信用等級相對較低的中小企業(yè)，銀行承兌票據(jù)等票據(jù)融資方式具有銀行信用擔(dān)保，有效降低了信息不對稱風(fēng)險，提升了中小企業(yè)獲得資金的可能性，對解決我國中小企業(yè)融資難問題，具有得天獨厚的優(yōu)勢和作用，為提升企業(yè)創(chuàng)新力，補(bǔ)足供給短板提供有力支持。
第二、能夠精準(zhǔn)定位扶持對象。央行票據(jù)再貼現(xiàn)工具對于加強(qiáng)宏觀調(diào)控的精準(zhǔn)性和針對性十分有益，票據(jù)再貼現(xiàn)工具可根據(jù)票據(jù)內(nèi)容清晰識別資金的流向，使資源更有效地配置到重點領(lǐng)域，倒逼落后產(chǎn)能退出，切實優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。
第三、能夠降低企業(yè)融資成本。由于票據(jù)貼現(xiàn)利率市場化程度較高，信用較好的企業(yè)可有更大的議價空間。實體經(jīng)濟(jì)運行中會產(chǎn)生大量的銀行承兌匯票，引導(dǎo)企業(yè)充分運用票據(jù)融資方式將會節(jié)約大量資金成本，為供給側(cè)改革提供寬松的資金環(huán)境。
第四、能提高企業(yè)融資效率。由于具有銀行信用，在辦理票據(jù)融資時，銀行往往手續(xù)更為便捷、流程更為簡單、發(fā)放資金周期更短，可有效提升企業(yè)的融資效率，支持供給側(cè)改革推進(jìn)。
第五，是票據(jù)市場在解決中小微企業(yè)融資難融資貴方面發(fā)揮了重要作用。從企業(yè)用票量看，2020年，小微企業(yè)用票金額44.03萬億元，占全部用票企業(yè)金額的53.24%；小微企業(yè)用票家數(shù)250.31萬家，占全部用票企業(yè)家數(shù)的92.50%。從票據(jù)融資量看，全年小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)金額總計近7.70萬億元，占全部貼現(xiàn)金額的57.37%；從融資成本看，小微企業(yè)平均貼現(xiàn)利率3.02%，同比下降49個基點，共計為小微企業(yè)減少利息支出近380億元。
匯承金融科技發(fā)揮科技創(chuàng)新實力，打造票據(jù)服務(wù)新生態(tài)
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未來，匯承金融科技將積極發(fā)揮票據(jù)業(yè)務(wù)聯(lián)動企業(yè)與金融市場兩端的優(yōu)勢，為票據(jù)融資客戶提供更便捷，更高效的服務(wù)，以更大程度地滿足全國小微企業(yè)的票據(jù)融資訴求，為進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資難與融資貴的問題提供更有效的方案。
