上銀基金解答你關于養老投資的8大問題！

1. 上銀基金解答：所有人都可以參加個人養老金嗎？沒工作可以嗎？

(相關資料圖)

在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者, 都可以參加個人養老金制度，大部分18到60歲之間還在參加工作的投資者，都是比較適合的。即使是自由職業者，只要交社保也可以參加個人養老金投資。但是，上銀基金表示，對于大部分未成年人或者是已經退休的、已經在領退休金的老年人都暫時無法參與。

2. 上銀基金解答：個人養老金適合80、90后投資，還是年紀更大的人？

上銀基金認為，年輕人投資個人養老金的優勢更大。養老的錢是需要通過長期積累的，年紀比較大或者接近退休的人參與，那可能能積累的時間就有點短。

而對于年輕人來說好處更多，一個是他們距離退休本身就有二三十年的時間，從繳費來看能夠在個人養老賬戶里累計的資金總量比較多；第二就是長期投資的復利效應，持續投資的時間越長，效應越顯著，增值可能越多；第三就是稅收的優惠，越早參與個人養老金的話，稅延的這部分錢就能越晚交稅。

3. 上銀基金解答：收入不高還有必要參加個人養老金嗎？

上銀基金表示，從稅費遞延優惠的角度來說，只要勞動者繳納個人所得稅，且對應稅率大于3%，參加個人養老金都是有意義的，因為可以省稅。但對于本身月收入低于5000元的人群來說，可能就體現不出稅收優惠了。

當然，如果投資者想要自愿參加也是可以的，因為個人養老金里的錢達到規定條件才能拿出來，所以參與個人養老金投資其實也是抑制了投資者的當期消費，替大家管住了手。

不過，上銀基金還是建議大家需要結合自己的現金流和實際收入情況，在滿足基本生活需要的前提下再考慮。

4. 上銀基金解答：個人養老金買了之后多久可以賣出？多久可以領取？

上銀基金表示，這里有兩層操作，一層是購買的產品多久可以贖回，這取決于養老產品的合同條款，拿養老目標FOF基金舉例，如穩健型目標風險策略的產品一般是1年持有期，平衡型一般是3年持有期，積極型一般是5年持有期，持有期結束如果覺得投資體驗不錯那還可以繼續持有，如果不喜歡想換產品就可以申請贖回，但注意一定是要持有期到期。

第二層是產品贖回的款項是回到個人養老金資金賬戶中的，如果不買養老產品那資金賬戶中的錢也有活期利息。但資金帳戶封閉運行,需要參加人達到以下任一條件才可以領取: I. 達到領取基本養老金年齡; II. 完全喪失勞動能力; III. 出國(境)定居; IV. 國家規定的其他情形。

5. 上銀基金解答：有必要因為投資個人養老金放棄數十年流動性嗎？

上銀基金認為，對普通投資者來說參與個人養老金有三個方面的好處：

一是，可以在當期實現省稅，這一點很重要。我們假設一位投資者收入的邊際稅率是20%，收入當中的這12000元如果沒有參與個人養老金，那扣稅后到手的錢就要少20%。但如果當年參加了個人養老金投資，延稅的金額在每年幾百元至數千元不等，長期投資的復利效應可以讓這一部分被延期繳納的稅額發揮可觀作用。

二是，長期投資、理性投資更加有助于實現保值或增值。根據上銀基金做過的投資者行為數據分析顯示，個人投資者去投權益類基金時總是比較難獲得理想的收益，這和投資者經常比較熱衷進行一些交易型的動作有關系，比如在市場很熱的時候“追漲”，在市場冷淡的時候“割肉”，另外，新基金發行的數據也能說明這個追漲殺跌的投資者行為特征，比如這幾個月市場處于低位，全市場基金發行的規模就有所下降，這說明個人投資者認購這些基金的意愿下降了，但其實我們知道，市場低位時期是存在很多投資機會的，是適合去布局一些權益類產品的，但這種時候，投資者往往不敢入場。而我們管理養老目標FOF基金的時候很多時候會做逆向投資，FOF投資會根據整個市場周期、整個經濟周期去做規劃，做大類資產配置，做風險分散和對沖，所以更能夠幫助實現資產的長期保值或增值作用(投資有風險，不排除虧損可能)。

三是，養老產品會有費率上的優惠、商業銀行對養老資金賬戶也有各種費用優惠，金融普惠的性質更強。

6. 上銀基金解答：怎么理解“參加個人養老投資可以享受稅收遞延”，到底能給我節省多少稅？

具體來說，稅收優惠體現在以下方面：

【繳費】個人向個人養老金資金賬戶繳費，可享稅收遞延優惠(上限1.2萬元/年)

【投資】計入個人養老金賬戶的投資收益暫不征收個人所得稅

【領取】個人領取的個人養老金，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅。領取時不管帳戶里的錢是否增值，領取的金額都要扣掉3%的稅。

上銀基金提示：假如每年繳存12000元個人養老金，根據稅率的不同，每年當期最多可節省5400元稅費~

注：測算時未考慮五險一金及專項扣除。本測算數據僅供參考，不構成投資建議。個人繳費享受稅前扣除優惠時，以個人養老金信息管理服務平臺出具的扣除憑證為扣稅憑據，選擇在當年預扣預繳或次年匯算清繳時在限額標準內據實扣除。

7. 上銀基金解答：既然投資不保本，那養老賬戶里的錢在幾十年后我要取出來的時候虧損了怎么辦，還能好好養老嗎？

上銀基金調研顯示，目前美國的養老金在全球養老金規模總量中占到一半以上，這主要靠他們的第二第三支柱，尤其是個人養老金，美國的個人養老金充分入市，就是利用了資本市場的長期增長才使得養老金帳戶像滾雪球一樣越滾越大。

接下來，回顧國內主要大類資產過去10年的表現，可以發現回報率是不錯的。結合歷史數據、當前時點以及未來資產配置的大趨勢來看，上銀基金對中國的資本市場仍充滿信心。

數據來源：Wind，股票型基金：萬得普通股票型基金指數；股票：萬得全A指數；上海房價：上海全市中原地產二手住宅價格指數；債券：萬得債券型基金指數；黃金：滬金指數；統計區間為2012-11-30至2022-11-30。銀行理財：1年期理財產品預期收益率；存款：1年期定期存款基準利率；截至2021-12-31。各類資產歷史收益率不預示未來表現。

8. 上銀基金解答：怎么挑選養老基金？

上銀基金認為，對于不太愿意經常更換投資產品、買了產品之后可能不太關注投資帳戶的人，就想買了拿到退休，那目標日期是不錯的選擇，目標日期基金的名字里一般會有20XX年的字樣，大家可以看一下自己的擬定退休年份是不是在那附近，買了之后長期持有就行。但需要注意，由于它是一類貫穿生命周期型的產品，如果中途退出的話可能就喪失了這種特性，和普通投資就沒有太大區別了。

對于比較喜歡積極主動選品、投資當中重視親自操作的參與感的投資者，可以考慮目標風險基金。通過看基金的持有期基本上就可以知道風險特征了，一年的一般是穩健型，三年的一般是平衡型，五年的一般是積極型的，大家的風險測評做出來是什么風險等級就可以匹配對應的基金，比如是C3就可以考慮買平衡型的；或者年輕的時候風險偏好比較高，那趁年輕多買點積極型的，年紀上去了風險偏好下降，那未來轉去買穩健型的，都是比較方便的。

關鍵詞： 資金賬戶 稅收遞延 長期投資