華研精機（301138）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業務
【資料圖】
1、公司所屬行業發展情況據《國民經濟行業分類》，公司屬于“C35專用設備制造業”。公司的主要產品為瓶坯智能成型系統及瓶坯模具，為包裝行業中快消品包裝專用高精尖塑料加工設備。公司專精于PET注塑成型領域，PET憑借其良好的成型效率、透明度、經濟性和環保回收特性，已廣泛應用于飲用水、飲料、食用油、日化等快消品包裝領域，在奶制品、酒類、醫藥等包裝領域也有較廣泛應用。公司的產品可大批量、高質量地制造塑料材質瓶坯，經過后續的吹瓶工序即成為塑料瓶，特別適用于需要大批量、高效率生產的液態食品包裝，如飲用水、飲料等包裝。公司產品的應用目前主要以大、中型食品飲料企業為主，為飲料企業的上游企業，公司的發展與飲料行業的總體表現有較高的相關性，食用油及日化等快消品的市場表現也對公司有較為重要的影響。我國塑機行業起步較早，但快消品包裝專用高精尖塑料加工設備即瓶坯成型成套裝備行業起步較晚。從飲料包裝行業來看，個性化、高端化包裝增多；從瓶坯智能成型系統細分行業來看，朝更高生產效率、更高智能化水平等方向發展。經過多年的發展，公司在瓶坯成型成套裝備的性能指標和穩定性不斷接近國際先進水平，配套模具向高群腔化、高精度等方向不斷進階，成套裝備的智能化程度越來越高，可適用多種飲料包裝要求、對接不同灌裝設備，同時可提供靈活、及時的優質售后服務，具有較好的投入產出比，不斷實現進口替代。公司的主要產品瓶坯智能成型系統可通過操作界面對整個注塑成型過程的工藝參數進行實時數據交互和智能控制，滿足下游廠商在系統運行中在線檢測、故障診斷、統計分析、排產決策等功能需求，減少人工的參與；在快速的瓶坯成型周期中，實現從原材料到瓶坯制品的全程自動化批量生產，為客戶打造高效的智能工廠。2、公司主要業務公司是一家主要從事瓶坯智能成型系統和瓶坯模具的設計、研發、生產和銷售的高新技術企業，同時可提供模具翻新和維修、裝備升級改造、瓶坯瓶樣設計、生產線規劃等一系列定制瓶坯成型解決方案，為下游廠商打造瓶坯制造智能工廠。3、公司主要產品及其用途公司的主要產品為瓶坯智能成型系統、瓶坯模具，主要用于將PET或PP等高分子材料進行高溫加熱，形成熔融狀態物質后射進模腔，運用冷卻技術使瓶坯溫度低于結晶溫度的范圍，進而定型成為瓶坯。（1）瓶坯智能成型系統瓶坯智能成型系統由射臺鎖模機構、瓶坯模具、取件機器人、四套周邊自動化單元以及控制系統等軟硬件組成。瓶坯智能成型系統主要分為六個系列：高端Epioneer系列、中高端EcoSys系列、中端HY-D系列、小型Econ系列、油坯HY-F系列及瓶蓋HY-C系列。公司還針對個性包裝推出了生產雙色瓶坯的設備。（2）瓶坯模具瓶坯模具是將高分子材料最終成型的核心部件，是影響制品外觀、成型效率和精密性的關鍵因素。瓶坯模具是瓶坯智能成型系統的組成部分，公司可單獨為客戶定制設計和生產，亦為公司主要產品之一。公司瓶坯模具按照腔數劃分，可分為32腔以下（不含32腔）的小型模具，32腔至96腔的中型模具，96腔以上（不含96腔）的大型模具。（3）產品的用途公司生產的瓶坯智能成型系統采用射出成型工藝，將PET或PP等高分子材料進行高溫加熱，形成熔融狀態物質后射進模腔，運用冷卻技術使瓶坯溫度低于結晶溫度的范圍，進而定型成為瓶坯。瓶坯通過后續吹瓶工序制成塑料瓶，再經灌裝、旋蓋、貼標等操作，最終完成瓶裝水、飲料等的生產，應用在飲料、食品、日化等對塑料瓶產量需求較大的消費品包裝領域。另外，公司生產的設備還可以用于生產瓶蓋、提手等制品。3、公司的經營模式（1）采購模式公司采購內容主要包括生產性物料、生產設備和非生產性物料，其中，生產物料主要為電氣元部件、定制板件或鑄件、輔助設備、鋼材、液壓零部件、五金零配件等；生產設備主要為加工中心、平面磨床、數控車床等；非生產性物料主要為低值易耗品、工具、包裝物等。考慮到供貨及時性、安全性和技術保密性，對于重要生產性物料，公司通常會選擇兩家供應商，同時建立了較為完善的供應商管理體系，對供應商實行嚴格的準入制度及后續評價制度，做到從源頭控制生產物料的供應質量和生產成本。①公司實施嚴格的供應商資格評審制度。采購部搜集相關資質證明資料，填寫《供應商調查表》，研發、品控、財務、生產等部門相關人員組成評審小組對供應商信用資質、產品質量、技術能力等方面調查評審，對于需要提供樣品試用的供應商，應要求其提供樣品，交由使用部門或研發部進行樣品測試。②公司對供應商進行持續評價，動態調整。各個部門在每季度、年統計匯總相關的供應商供貨信息，如綜合評價供方的交檢合格率、產品交付及時率、不良品率、顧客退貨數、售后服務情況、開票情況、包裝運輸情況等，采購部依據評價結果，編制年合格供應商名錄并進行分級管理，對優秀供應商給予增加采購比例，對合格供應商保持合作關系，對不合格供應商盡快予以淘汰。（2）生產模式公司的主要產品瓶坯智能成型系統和瓶坯模具為定制型產品，整體采用訂單式生產模式，并就部分通用自制件采取庫存生產模式。公司研發部根據客戶需求自主設計產品圖紙，經客戶確認后制作生產任務單和物料清單，交由生產部門，提出物料需求計劃并進行生產。另外，公司有部分原材料需要通過外協加工方式進行生產。外協加工是指公司提供原材料和技術文件，如板件、型芯、型腔等結構件部分，由外協廠商按公司的加工要求進行熱處理、硬化處理、氧化處理、深孔鉆、涂層等工序。為保證外協加工的質量，公司也建立了嚴格的準入制度，采取多環節質量控制措施和推行持續考評制度。（3）銷售模式公司銷售整體采用“直銷為主、經銷為輔”的銷售模式。直銷模式（包含代理直銷模式）主要為公司通過展會、業務員直接拜訪客戶、客戶主動聯系、公司網站、代理商渠道等方式獲取客戶。經銷模式是經銷商、貿易商以買斷的方式向公司采購產品，自行在特定區域銷售。4、公司主要的業績驅動因素（1）下游飲用水、飲料、食用油、日化等快消品行業客戶的新增需求①下游快消品行業體量龐大、新增需求較穩定公司所處行業和生產產品主要應用于飲用水、飲料、食用油、日化等快消品包裝領域。近年來，居民在食品、飲料、日化的消費保持良好的增長趨勢。根據國家統計局數據，2022年，全國糧油、食品類商品零售類累計值18,667.70億元，同比增長8.7%；飲料類商品零售類累計值3,021.60億元，同比增長5.3%。下游行業的增速發展將帶動瓶坯智能成型系統、瓶坯模具等生產設備的市場需求，形成公司營業收入增長的重要保障。②下游快消品行業競爭激烈，不乏新進入者和新銳品牌公司下游快消品行業的競爭程度較高，市場活力充沛，行業內的生產廠商的產品不斷推陳出新、功能細分、包裝更換。同時，糧油、食品和飲料等下游快消品行業不斷吸引大量新進入者和新銳品牌進入，并通過自建廠或者代工廠方式進行瓶包裝生產，為瓶坯成型裝備市場帶來了增長動力。③“國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進”的發展格局帶動下游快消品行業增長擴大內需作為構建新發展格局的戰略基點，在需求端要充分發揮消費的基礎作用；保障和改善民生，既能讓居民有錢消費和敢于消費，釋放消費和投資需求潛力。我國人口眾多，面積龐大，為形成強大國內市場提供了良好基礎。“國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進”的發展格局下，與民生息息相關的快消品行業市場需求將得到進一步的增長和釋放。（2）PET瓶坯智能成型系統應用領域擴展至乳制品、啤酒、醫藥等行業PET憑借其良好的成型效率、透明度、經濟性和環保可回收特性，已廣泛應用飲料、食品、日化包裝領域，并逐步擴展應用至奶制品、酒類、醫藥等包裝領域，許多客戶開始轉向采用PET作為包裝材料。（3）公司產品憑借高投入產出比逐步實現國產替代，并走向國際市場在瓶坯成型領域，國內早期瓶坯成型設備的發展主要得益于國外優秀企業的推動和引導。華研精機是國內首批進入瓶坯成型裝備領域的企業之一。華研精機依靠研發驅動的發展策略，通過長期研發創新與產品迭代，大大縮小了與國外先進產品的技術差距。公司目前已經能夠最高實現176腔熱流道模具的設計制造，同等規模的瓶坯成型裝備的生產周期和生產效率已十分接近國際領先水平。目前公司產品在瓶坯注塑領域已經具有相當的實力，能夠和國外企業正面競爭。
二、核心競爭力分析1、研發與技術公司建立了完善的知識產權管理體系，研發體系以“廣東省PET容器注塑島工程技術研究中心”、“廣州市市級企業技術中心”為依托，制定了較為完善的研發項目管理制度，對研發項目實施全過程跟蹤、控制，以保障所研發技術的先進性和、提高項目成果轉化率，并對研發成果加以保護。公司在2018年首次通過“知識產權管理體系”認證并于2021年再次通過認證；2019年獲得“廣東省知識產權示范企業”以及國家知識產權局頒發的“國家知識產權優勢企業”稱號。公司于2008年獲得“高新技術企業”稱號，并分別于2011年和2014年通過復審，2017年、2020年再次通過認定。公司保持了充分的研發投入以進行持續的技術創新，截至2023年6月30日，公司擁有包含機械設計、自動化控制技術、材料與熱處理技術、計算機技術等專業的研發人員78名。依托公司成熟的研發體系以及專業的研發團隊，通過持續的技術投入不斷地進行技術提升和產品升級，取得了大量技術創新成果，并有效地應用于公司的產品中，公司主要產品的性能、效率指標處于行業領先水平。截至2023年6月30日，公司及子公司共擁有專利權136項，其中發明專利15項，實用新型專利118項，外觀設計專利3項，另外擁有軟件著作權29項。2、產品、服務及行業地位公司多款產品代表了我國瓶坯成型技術的較高水平，具有較高的投入產出比。經過多年的技術累積、自主研發與創新，公司產品與國外廠商產品的技術含量和工藝水平差距不斷縮小，性能指標接近國際領先水平。公司的主打產品之一Epioneer系列高端瓶坯智能成型系統，可配96-176腔瓶坯模具，具有多模腔、高速、高效、節能等特點，適用于高產量、高質量的瓶坯生產應用。公司提供優良的產品及服務，獲得了良好的市場口碑和眾多客戶的好評，取得了較高的市場地位。2018-2022年公司在中國輕工業聯合會和中國輕工機械協會聯合舉辦的評選活動中獲得“中國液態食品機械行業十強企業”稱號，2020-2023年公司被中國輕工業聯合會評為“中國輕工業裝備制造行業五十強企業”。公司擁有完整的產品系列。公司主要產品為瓶坯智能成型系統和瓶坯模具，同時可生產HY-CAP系列瓶蓋注塑系統和HY-F250系列5加侖油坯注塑系統，以及根據客戶需要，提供瓶坯制品加工、模具維修、模具重整、機器升級改造等服務，產品和服務涵蓋較為全面。3、優質的客戶資源及較高的市場進入壁壘進入瓶坯智能成型系統市場需要長期的技術積累及以獲得頭部食品飲料企業的認可。公司通過技術的不斷創新、生產的經驗積累、管理的不斷完善，產品性能和服務質量獲得了眾多客戶的認可，與國外廠家展開正面競爭，在國內外飲用水、飲料、食用油、日化用品等行業積累了豐富的客戶資源，呈現國內市場公司產品不斷替代國際品牌的趨勢。公司的產品走出國門后也獲得海外客戶的認可，海外市場不斷拓展，在東南亞市場取得了較大的成功，并進入了南亞、非洲、中東、新西蘭、土耳其、澳大利亞等國家和地區的瓶坯成型裝備市場。4、較高的市場存量有利于開展模具維修等增值服務瓶坯智能成型系統和瓶坯模具在設計使用壽命周期內均需要定期檢查、維護及更換易損件，以保持良好的使用體驗。截至報告期末，公司已在全球市場上出售近800套瓶坯智能成型系統，公司將依托產品較高的市場存量，關注客戶日常對瓶坯生產設備的維修保養需求，開展瓶坯智能成型系統及瓶坯模具的保養、維修、翻新及升級改造等增值服務，形成公司較高毛利率的維修保養服務及配件銷售收入的來源、增強公司與客戶的粘性。
三、公司面臨的風險和應對措施（1）創新風險隨著行業技術發展，客戶對于瓶坯智能成型系統的注塑量、生產周期、成型效率、運行穩定性、耗電量等性能和能耗指標提出了更高的要求，不同行業的客戶亦對于塑料瓶包裝的材質、光照、阻隔、外觀等要求不盡相同。公司需研發新技術、新產品以響應客戶需求、順應行業發展趨勢，并針對不同下游應用領域進行相應的技術開發和儲備。如果公司未能敏銳把握市場動態、研發方向偏離市場預期，或在設計、研發、試驗產品的過程中考慮不周或設計不當，可能導致研發項目難以成功、無法突破階段性技術難點；技術成果難以產業化，不能及時推出更先進、更具競爭力的技術和產品，或者新技術、新產品不能得到客戶和市場的認可，面臨研發投入沉沒和技術創新、產品升級迭代失敗的風險。公司將依托“廣東省PET容器注塑島工程技術研究中心”研發體系，建設高水平研發隊伍，提高技術成果的轉化效率，保持合適的研發投入強度以鞏固技術地位。（2）募集資金投資項目風險本次募投項目成功運行后有助于公司提高瓶坯智能成型系統和高速多腔模具的產能，并進一步提升公司的研發設計能力，對提升公司整體競爭力具有直接推動作用。但是，募集資金投資項目從建設到達產增效的耗時較長，也對公司研發技術產業化能力、市場開拓能力、管理能力也提出了更高要求，可能因為公司能力不足、下游行業需求不足、行業競爭加劇等因素，導致實現的收入不如預期。公司將密切關注市場變化情況，利用企業自身優勢靈活應對募投項目中出現的不利情形。
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