越劍智能（603095）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明

1、公司所從事的主要業務

(資料圖片)

報告期內，公司主要從事紡織機械的研發、生產和銷售，是中國紡織機械行業的重點骨干企業。公司主要產品包括加彈機系列、空氣包覆絲機系列及經編機系列，其中加彈機和空氣包覆絲機屬于化纖機械，經編機屬于針織機械。

2、公司主要業務模式

（一）采購模式

公司的采購模式分為普通采購、外協采購、委外加工三種，

（二）生產模式

公司采取“以銷定產、合理庫存”的生產模式，即根據公司客戶訂單情況組織生產。在生產的組織上，公司對于不同的產品采取不同的生產模式。

對于加彈機系列產品及空氣包覆絲機系列產品，公司采取“零件備貨、上門安裝”的模式，即公司采用普通采購、外協采購、自主加工、委外加工相結合的方式對公司主要機型的通用零部件進行備貨，當接到銷售訂單時，公司檢查倉庫已備貨的零件，對庫存不足的零部件組織對外采購和加工。在獲取所有整機所需的零部件后，裝配車間進行組裝，將其組裝成方便運輸的組件并進行包裝。公司將所有組件打包運輸至客戶生產車間進行安裝，安裝調試后即完成整個生產過程。

對于經編機，由于其體型較小方便運輸，公司采取“零件備貨、組裝銷售”的模式，其零件備貨模式與加彈機系列產品及空氣包覆絲機系列產品相同。在接到銷售訂單后，公司組織采購、加工未備貨的零部件，在公司內部組裝成整機并調試完畢即完成整個生產過程。

（三）銷售模式

公司采用直銷模式，公司銷售部統一負責國內外的銷售和售后服務。公司采用業務員區域負責制，由該區域辦事處的銷售人員直接負責客戶的銷售工作。在與新客戶建立銷售關系后，協調生產部門進行生產、安裝、調試。公司售后服務部收集更新客戶的反饋信息及需求，由其聯絡并組織公司技術人員進行維修、更新、升級等售后服務工作。

3、行業情況說明

根據《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），公司所屬行業為制造業-紡織專用設備制造（C3551）；根據《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），公司所屬的行業隸屬于“C35專用設備制造業”，細分為紡織機械行業。紡織機械是我國實現紡織工業結構調整和產業升級的重點，是國家重點支持和鼓勵的行業。紡織工業是我國國民經濟支柱產業、重要民生產業、國際競爭優勢明顯的產業、戰略性新興產業的重要組成部分。

根據國家統計局數據，上半年紡織業和化纖業產能利用率分別為76.2%和83.2%，較上年同期分別放緩1.8和0.8個百分點，但較今年一季度分別回升0.7和1.1個百分點，高于同期制造業74.7%的產能利用水平。上半年，紡織行業規模以上企業工業增加值同比減少3%，增速較上年同期回落3.9個百分點，但較今年一季度回升0.7個百分點，化纖、棉紡織、長絲織造等分行業工業增加值實現正增長。上半年全國3.7萬戶規模以上紡織企業營業收入、利潤總額同比分別減少5.1%和21.3%，較上年同期分別回落10.8和4.3個百分點，但較今年一季度分別回升2.2和11.1個百分點。

根據中國海關數據，上半年我國紡織品服裝出口總額為1426.8億美元，同比減少8.8%，增速較上年同期和今年一季度分別放緩20.5和1.9個百分點。主要出口產品中，紡織品出口金額為677億美元，同比減少10.9%，降幅較一季度收窄1.2個百分點；服裝出口金額為749.8億美元，同比減少5.9%，降幅較一季度加深4.6個百分點。

二、經營情況的討論與分析

2023年上半年，行業發展形勢依然復雜嚴峻，全球經濟復蘇動能不足，國內經濟恢復向好，但市場訂單不足、原材料成本波動、消費預期仍顯不足等不穩定因素依然制約行業企穩發展。報告期內，公司積極應對全球經濟走弱、市場需求持續下滑等諸多風險挑戰，堅持穩中求進的工作基調，持續深入推動公司向智能化、自動化轉型。

2023年1-6月，公司實現營業收入42,058.99萬元，同比下降45.07%；實現歸屬上市公司股東的凈利潤為4,850.86萬元，同比減少60.00%；扣除非經常性損益后歸屬上市公司股東凈利潤為4,655.68萬元，同比減少59.19%。報告期內，公司主要產品大小加彈機出貨量有所下滑，其中大加彈機銷售132臺，較上年同期下降48.24%；小加彈機銷售233臺，較去年同期減少46.06%。面對市場需求下滑，公司積極拓展國內市場，2023年1-6月，公司在西北地區實現銷售額1,849.73萬元，較上年呈現良好的增長態勢。

2023年上半年，公司積極推進工廠及產品的智能化、自動化升級。2023年6月，公司被認定為“紹興市智能工廠”，隨著數字化、智能化水平的不斷提升，新一代信息技術與公司生產制造進一步融合。同時，公司繼續提高創新能力，滿足客戶對設備不斷提升的自動化、智能化需求。2023年上半年，公司繼續推行精益化管理，全面實施降本增效，從采購、生產、人力資源等多方面降低成本，并不斷完善質量管理體系、加強工藝創新，整體生產效率穩步提升。

報告期內，公司繼續努力提高投資者回報水平。2023年6月，公司實施了2022年年度權益分派，公司以2022年12月31日的總股本132,000,000股，向全體股東每10股派發現金紅利5.00元，合計派發現金紅利66,000,000元；以資本公積金轉增股本，向全體股東每10股轉增4股，合計轉增52,800,000股，轉增后公司總股本增加至184,800,000股。同時，公司積極召開業績說明會，就公司業績及其他相關情況與投資者進行交流。

三、風險因素

（一）客戶開拓風險

公司產品屬于紡織行業的專用設備，非消費類產品，具有較長的使用壽命，因而客戶購買產品具有一定周期性。一般而言，客戶再次購買公司產品主要是出于產能擴張、上下游配套及設備更新等因素考慮。因此，公司需要不斷開發新客戶，以維持業績的穩定。報告期內，公司向前五大客戶銷售所實現的銷售收入占當期營業收入的18.43%。客戶分散性雖然降低了公司的經營風險，但也增加了公司管理客戶的難度，提高了產品市場開發成本及銷售成本。隨著公司生產銷售規模的不斷擴大，產品品種增多，若新客戶開拓效果欠佳將會對公司經營造成不利影響。

（二）稅收優惠政策變化風險

公司經浙江省科學技術廳、浙江省財政廳、國家稅務總局浙江省稅務局批準，被重新認定為高新技術企業，資格有效期3年，企業所得稅優惠期為2021年1月1日至2023年12月31日。如果公司無法持續符合高新技術企業資格認定申請條件，將可能存在無法享受高新技術企業的相關稅收優惠，增加了公司的稅收負擔并對公司盈利構成不利影響。

（三）技術進步替代風險

公司的主營業務為紡織機械設備的研發、制造和銷售，公司研制的加彈機系列產品的核心工藝技術在國內具有先進性。隨著紡織機械行業的快速發展，機械設備智能化的趨勢越來越明顯。盡管公司一直致力于科技創新，力爭在加彈機系列產品的領域保持技術領先，但不排除國內外競爭對手或潛在競爭對手率先在加彈機系列產品的智能化領域取得重大突破，從而使公司的產品和技術存在因失去領先優勢而被替代的風險。

（1）技術和質量優勢，擁有較強的紡織機械技術儲備

公司自從成立以來，已具有數十年專業制造紡織機械的經驗，對生產環節的設置、產品質量的控制都有著自己嚴格的標準。公司是高新技術企業，擁有包括28項發明專利在內的共計120余項自主知識產權，技術水平處于國內領先地位。公司建立了一套完善的產品質量控制體系，對產品設計、研發、生產、銷售和服務實施全過程精細化管理與控制，以保證產品質量的可靠性。

（2）專業化售后服務優勢

公司通過長期提供專業化的服務，在行業內積累了良好的口碑。公司在國內浙江、江蘇、河北、福建等主要銷售區域設有銷售辦事處，客戶可以直接與銷售人員反饋產品使用信息，公司及時、有效地給予回復和處理。公司另設有專門的安裝調試人員，幫助客戶完成新機器的安裝調試工作；此外，公司向客戶免費提供培訓服務，主要面向客戶操作人員和維修人員進行專業化培訓，使客戶能夠更快、更準確地使用公司產品。通過上述良性措施，公司在行業內積累了良好聲譽。客戶通過行業內的相互推薦介紹，也大大減少了公司品牌宣傳和建立業務關系的成本。

（3）個性化定制服務優勢

公司提供個性化定制服務，客戶可以根據自身的需求，對產品的工藝和產品的尺寸提出個性化要求。在產品的工藝方面，客戶可以通過選擇增加羅拉道數來改變絲品質量；通過選擇特定的機型來使用特殊原材料如加彈絲合股、滌綸錦綸復合等來生產絲品；通過選擇產品錠數來滿足其對機器生產效率的需求；通過自行選擇機器的長度和寬度來滿足客戶對機器尺寸的要求。這些上述定制化的服務，為客戶提供了適合自己需求的機器，也增加了公司盈利水平。

（4）在紡織業集聚的江浙地區，公司具有較高的品牌知名度和品牌影響力

公司“越劍”牌產品在行業內口碑較好，客戶滿意度高。公司的加彈機作為浙江省的名牌產品，銷量在行業內名列前茅。江浙地區聚集了眾多紡織企業，公司專業的服務、優質的產品以及良好的口碑在當地建立了較高的品牌知名度，新老客戶之間的相互介紹、口口相傳使公司的產品迅速普及到全國各紡織大省，形成了穩定的銷售規模。

（5）具有地域產業鏈優勢，擁有天然的客戶資源和信息渠道

紹興是全國重要的紡織生產基地和集散基地，公司位于浙江省紹興市柯橋區，擁有顯著的地域產業鏈優勢。紹興市紡織產業主要包括化纖、織造、印染和服裝服飾四大行業領域，形成了較為完整的產業鏈，配套以亞洲最大的紡織品專業市場中國輕紡城（600790）及全國化纖原料交易中心錢清輕紡原料市場，成為國內產業鏈最完整、最具競爭優勢的紡織產業集群。公司所處地域使公司具有天然的技術、信息和銷售渠道優勢，有利于公司提高產品開發定位的準確性和捕捉市場機會的快速反應能力。公司根據下游紡織企業客戶的不同需求為其提供個性化的紡織機械產品與及時的售后服務，并根據市場動態及紡織企業客戶需求變化做出快速反應，為其提供后續紡織機械升級換代的服務，建立了穩定的客戶基礎。

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