重慶啤酒（600132）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
(資料圖片僅供參考)
公司所從事的主要業務為啤酒產品的制造與銷售。在經營模式方面，公司實行分區域管理，在采購環節采取集中采購、分散下單，在供應環節按照“以銷定產”組織生產和庫存，在銷售環節以經銷商代理為主、直銷為輔。2020年至2022年，中國啤酒行業的上半年產量起伏較大。三年中，2021年上半年的全國規模以上啤酒企業總產量達到1889.1萬千升，但2022年上半年又同比下降了2.0%。2023年1-6月，全國規模以上啤酒企業總產量1928萬千升，對比2022年增長7.0%，但較2021年同期，增長為2.1%（數據來源于國家統計局）。2020年至2022年，公司積極應對外部挑戰，連續3年實現銷量、營收和利潤等三大指標的全面增長。2023年上半年，公司搶抓外部環境好轉帶來的市場機遇，延續了三大指標全面增長勢頭，其中，對比歷史最高位的2022年同期，銷量仍然增長了4.76%，對比2021年同期增幅更高達11.42%。
二、經營情況的討論與分析報告期內，公司實現啤酒銷量172.68萬千升，比上年同期164.84萬千升增長4.76%；實現營業收入85.05億元，比上年同期79.36億元增長7.17%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤8.65億元，比上年同期7.28億元增長18.89%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤8.54億元，比上年同期7.16億元增長19.34%。（一）品牌。烏蘇品牌繼續聯手全國品牌代言人吳京提升品牌形象和全國知名度。在春節期間，邀請吳京出演“烏蘇啤酒就要你福”春節廣告大片，結合社交媒體以及線下渠道推出整合營銷活動。同時，品牌進一步深化品牌與年輕消費者互動，發起全新“不服來戰”競技類挑戰的營銷活動，邀請各圈層的領軍人物和品牌一起發起挑戰，讓熱愛競技比拼的消費者與品牌一起參與活動。為了提供給消費者更獨特的品牌體驗，烏蘇品牌在上海打造第一家品牌體驗店“烏蘇烤”，進一步綁定品牌與燒烤美食場景聯系。在啤酒銷售旺季，品牌更多聯動渠道進行消費者促銷活動，結合品牌線上營銷推廣給予消費者更豐富的品牌體驗。重慶品牌在2023年持續煥新品牌形象，加強本土連結，提升品牌高端化。春節推出“好事登場，鬧熱開年”主題營銷，邀請品牌大使張顏齊創作新春單曲，與消費者共慶鬧熱新年。在上半年通過一系列豐富的市場活動與IP合作，持續傳播“兄弟扎起，共飲江湖”，與非遺文化川江號子在重慶地標大劇院傾力打造江湖歌會；并與美團強強聯合，結合飲用場景在夏季推出江湖啤酒俠；重慶純生啤酒堅持“本土驕傲”，聯合重慶衛視推出《刷新驕傲時刻》專題紀錄片，并與重慶來福士共同舉辦垂直登高賽，邀請重慶市民共同向上攀登，刷新驕傲，引發消費者廣泛熱議與熱情參與。樂堡啤酒在上半年通過打造“吉時行樂”的春節IP活動拉開序幕，在夏天緊接攜手代言人GAI周延和早安，演繹全新WHYNOT態度大片。同時繼續貫徹音樂營銷，贊助“中國說唱巔峰對決”綜藝節目，聯合眾多說唱歌手推出多首單曲，引起了全網熱烈討論和共鳴，持續加強樂堡跟年輕消費者的聯結。嘉士伯品牌持續鞏固藝術和創新兩大支柱，不斷活化品牌形象。2023年春節期間，聯手屢獲殊榮的插畫師阮菲菲，打造兔年新春限定包裝，通過線上線下（300959）豐富的營銷活動，聯動重點市場和關鍵渠道，助力銷量提升，進一步推動品牌形象高端化和年輕化。同時，嘉士伯品牌一直致力于釀造更好的啤酒，限量推出威士忌風味特釀，采用創新技術，帶來獨特的風味體驗。1664在品牌傳播、產品創新、場景營銷等方面持續發力。于4月重磅推出香檳金外觀、清新甘爽、藍麥釀造、氣泡豐盈的新品1664Brut法藍干啤。法藍干啤賣點獨特，作為一款拉格啤酒是1664在品類上的一次創新。1664于5月推出全新拍攝的廣告片，攜全球品牌代言人迪麗熱巴推出品牌全新包裝，玩味新啟程，開啟1664法式假日之旅，并以該廣告片為靈感，將“巴黎街頭”帶到了線下活動中，帶給消費者沉浸式體驗。夏日紛果味酒作為公司在果味酒賽道上重點培育的新星，在2023年上半年保持著令人振奮的增長。夏日紛圍繞“陽光樂觀”的品牌精神進行全渠道傳播，攜手當紅流量藝人趙露思快速提升品牌的全國知名度。同時，夏日紛根據品牌特色結合春季出游場景和消費需求推出“籃住春天”主題營銷活動，通過優質的代言人廣告、微博和小紅書平臺的內容輸出和產品種草、以及電商聯動等營銷組合，精準吸引了年輕消費群的關注和購買。此外，夏日紛和國內領先的露營生活方式平臺一帳、馬蜂窩、大熱荒野等合作，持續滲透快速增長的露營場景，不斷強化夏日紛的飲用場景和品牌形象。精釀品牌方面，京A在春節期間與國潮品牌回力1927合作推出聯名鞋履，并發起“好好過年，步步開新”的傳播活動，通過種草及抖音挑戰賽，極大提升品牌社交媒體聲量。進入夏天，京A會持續通過產品種草，啤酒花園，生動化及消費者互動，拉動品牌嘗試及購買。布魯克林在5月推出皮爾森新品，通過更加明亮潮酷的包裝、更高可飲度的酒液、極具街頭屬性的溝通，實現品牌的出圈。風花雪月在原有檸檬味低醇啤酒基礎上，今年3月新推出桃花味低醇啤酒，口感清爽怡人，滿頰桃花清香，上市后得到消費者的一致喜愛，其高顏值的包裝也收到消費者和客戶廣泛好評。（二）銷售。2023年上半年，面對外部宏觀經濟影響和競爭更加激烈的啤酒市場狀況，公司仍然保持了增長態勢。在新疆、重慶、云南等強勢市場，受益于旅游的恢復，本地品牌都有良好的增長勢頭，同時產品結構也不斷優化。同時國際品牌也得到了更大的增長空間，受益于“6+6”品牌組合策略，在強勢市場，嘉士伯、樂堡、1664等國際品牌利用了本地品牌的強勢地位，進入了更多的渠道和售點；在非強勢市場，則很好地依托烏蘇品牌拓展的新市場、新渠道、新售點進入了更多的渠道。新零售方面，電商充分利用品牌資源，在鞏固天貓、京東兩大平臺合作的基礎上，公司加速了在抖音和社區團購的業務擴張，在2023年傳統B2C平臺流量遇到瓶頸的環境下，公司仍然取得了銷量的進一步增長，提升了市場份額。同時，電商渠道在新品打造和品牌建設方面扮演著越來越更重要的角色。O2O方面，除了繼續通過與非現飲渠道合作推進百貨到家，與餐飲渠道合作的餐飲到家也有了較大的發展。經過去年的市場測試，公司針對零售終端開發的嘉銷寶（小店客戶關系管理系統）開始正式拓展，上半年已經拓展超過一萬家售點。隨著業務的增長，公司更加看重高效經銷商管理體系的搭建和能力建設。通過對處于不同發展階段的市場搭建差異化的經銷商管理體系，公司向精細化管理的方向邁進。升級對經銷商的能力建設，為經銷商內部各級人員提供更豐富、差異化的培訓內容，進一步完善針對經銷商的嘉油站學習體系，尤其是利用該系統的直播平臺加強和經銷商的直接溝通。通過對經銷商老板、管理層、業務人員設置差異化的能力建設項目，來達到將經銷商的市場經營管理能力提升到一個新的層次的目的。（三）供應鏈。2023年上半年，供應鏈繼續深耕卓越化項目，強化區域管理，績效管理和組織管理。通過區域的工作坊和培訓矩陣的執行，有效提升了一線操作人員的能力，減少非計劃損失，提升了生產線效率，在有限投資的情況下進一步釋放產能，滿足銷量增長的需求。為了滿足疆內銷量快速增長的需求，庫爾勒酒廠的產能擴建項目進展比原計劃提前2個月，糖化發酵的新增產能已經在試產階段，拉罐包裝線也處于最后組裝階段，預計8月份試產。佛山50萬噸新工廠建設緊鑼密鼓地推進，地下部分已經完工，地面建筑物的主體部分完成50%，預計年末建筑主體部分將全部完工。繼續開展質量體系及團隊質量能力提升工作坊，酒廠在衛生、蟲害控制，口味品評上面進步顯著。公司口味品評結果在嘉士伯集團持續領跑；在2023中國國際啤酒挑戰賽中，公司旗下13款產品獲獎，格林堡白色艾爾一舉奪得4星天祿獎這一全場最高獎。這也是公司連續第三年在該挑戰賽中成為獲獎最多公司，且再次奪得全場最高獎。供應網絡優化項目取得可喜進展，實現單位運費的持續降低；在6個持續改善工作流的推動下，勞動生產率保持雙位數增長，勞動生產率的提升抵消了人力成本的增長。（四）ESG。自2022年8月啟動以來，嘉士伯集團“共同邁向并超越零目標”的ESG計劃在中國已全面落地，并進展順利。2023年上半年，該ESG計劃取得了相應進展：在“零碳足跡”方面，持續推廣沼氣鍋爐和太陽能應用，上半年釀造每百升啤酒的二氧化碳排放當量同比下降2.97%。在“零水浪費”方面，中水回用項目進展順利，已經有6家酒廠實現中水回用，截至6月末，釀造每百升啤酒用水量2.1百升，4家酒廠低于2百升，大竹林酒廠僅1.7百升，提前實現2030年目標，處于全球領先水平。在“零農業足跡”方面，公司持續強調對農產品原材料質量的嚴格要求，優先與已通過可持續農業認證的供應商合作，不斷降低產品碳足跡。在“零包裝浪費”方面，公司積極推廣玻璃瓶采購本地化，持續優化供應商組合，通過減少玻璃瓶運輸距離，實現碳減排1.9萬噸，相當于7000輛小汽車停開一年。在“零事故文化”方面，公司通過開展安全矩陣的更新及培訓，工作安全分析，工作許可制度卓越執行，保命條例的專項提升，防御性駕駛安全培訓等，有效降低了損失工時事故的發生，確保了員工的安全。在“零非理性飲酒”方面，公司在新疆烏蘇啤酒音樂節、樂堡音樂節等品牌活動中專設理性飲酒活動區，積極向公眾傳遞理性飲酒的理念。同時，公司今年推出了風花雪月低醇特釀啤酒，持續滿足消費者對理性飲酒的需求。在“零非理性飲酒”方面，公司在新疆烏蘇啤酒音樂節、樂堡音樂節等品牌活動中專設理性飲酒活動區，積極向公眾傳遞理性飲酒的理念。同時，公司今年推出的風花雪月低醇特釀啤酒，持續滿足消費者對理性飲酒的需求。
三、風險因素1.消費市場還在恢復過程之中，仍需要時間，且存在不確定性。2.原料、包材、能源、人力等經營成本總體仍處于上升周期。同時，高端化將帶來市場費用持續增長。3.部分全國性大型啤酒企業和新興小眾啤酒品牌可能進一步加大在公司市場區域的滲透和擴張，中高端啤酒消費市場競爭將更加激烈。
四、報告期內核心競爭力分析公司是世界三大啤酒公司之一——丹麥嘉士伯集團在中國的運營平臺，也是中國第四大啤酒公司，近年來通過把握高端化所帶來的市場機遇，實現了持續的高質量發展。在市場渠道方面，公司核心市場覆蓋全國各地。各優勢市場區域均擁有優質的客戶資源，較強的品牌優勢和穩定的銷售渠道。在品牌組合方面，公司擁有“本地品牌+國際品牌”的品牌組合。國際品牌有嘉士伯、樂堡、1664、格林堡、布魯克林等，本地品牌有重慶、山城、烏蘇、西夏、大理、風花雪月、天目湖（603136）、京A等，能夠滿足消費者對高品質啤酒產品的需求。在供應網絡方面，公司擁有26家酒廠，能夠在采購、生產、物流等環節，實現區域聯動，形成合力，提高運營效率。在營銷推廣方面，公司通過整體運營和品牌互補，借助清晰的品牌形象和豐富的營銷方式，提升營銷推廣效率。
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