德勤中國(guó)(“德勤”)全國(guó)上巿業(yè)務(wù)組發(fā)布的最新分析顯示，預(yù)計(jì)2021年全年，上交所科創(chuàng)板將有150-180只新股，融資約為2500至3000億元;創(chuàng)業(yè)板將有140至170家企業(yè)上市，融資約1400至1700億元;主板和中小企業(yè)板約有120-150只新股融資約1300至1700億元。大多數(shù)的新股將來(lái)自制造業(yè)和科技企業(yè)的中小規(guī)模發(fā)行人。
從2021年第一季度的新股發(fā)行數(shù)據(jù)來(lái)看，A股有100只新股上市共融資761億元，而2020年第一季有51只新股融資781億元。可以明顯看到，新股數(shù)量增加96%，而融資金額則減少3%。其中，上海共有57只新股上市融資524億元，深圳有43只新股上市共融資237億元。
具體來(lái)看，上海主板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的平均融資規(guī)模均較去年有所下降，平均融資規(guī)模分別為9.0億元、5.8億元和9.3億元，上年同期分別為9.9億元、6.1億元和12.0億元;深圳中小板的平均融資規(guī)模均較去年略有增加，平均融資規(guī)模為4.7億元，上年為4.6億元。
德勤中國(guó)全國(guó)上巿業(yè)務(wù)組中國(guó)A股資本巿場(chǎng)華北區(qū)主管合伙人童傳江指出：“創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制的優(yōu)勢(shì)正在擴(kuò)大，而上交所科創(chuàng)板市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)定。因此，我們注意到兩個(gè)市場(chǎng)的新股發(fā)行節(jié)奏在本季度提速。于此同時(shí)，為了避免市場(chǎng)過(guò)熱，整體融資規(guī)模均減小。”
從港股市場(chǎng)來(lái)看，全國(guó)上市業(yè)務(wù)組預(yù)測(cè)，2021年香港市場(chǎng)約有120至130只新股融資逾4000億港元。該預(yù)測(cè)基于全球貨幣寬松政策導(dǎo)致大量資金通過(guò)投資基金和投資工具在市場(chǎng)尋求高回報(bào)投資機(jī)會(huì)、在美國(guó)上市的中概股持續(xù)作第二上市的熱潮，以及包括生物科技公司在內(nèi)的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)上市支持。
截至2021年3月31日，香港市場(chǎng)32只新股上市融資1328億港元，融資金額為過(guò)去多年第一季度同期的新高，相對(duì)2020年第一季度37只新股融資141億港元，雖然新股數(shù)量下跌14%，但融資金額則急攀842%。在2021年第一季度，接近七成的融資總額來(lái)自3只非常龐大的不同股權(quán)架構(gòu)新股，其中兩只為第二上市。
德勤中國(guó)全國(guó)上市業(yè)務(wù)組華北區(qū)主管合伙人林國(guó)恩表示：“我們能見證香港新股市場(chǎng)2021年第一季度延續(xù)2020年的熱熾，并刷下新的融資金額紀(jì)錄。這是得于新經(jīng)濟(jì)新股的強(qiáng)力推動(dòng)，而這些新股貢獻(xiàn)近九成的融資總額，并顯示投資胃納的轉(zhuǎn)變，以及中概股對(duì)來(lái)港上市的持續(xù)熱情，以擴(kuò)大其融資平臺(tái)及擴(kuò)散至更多資本市場(chǎng)。香港作為成功的國(guó)際金融中心，尤其是吸引及令到外來(lái)資金停泊的能力均獲得企業(yè)及投資基金的廣泛認(rèn)同。”
此外，從美國(guó)市場(chǎng)來(lái)看，2021年第一季度市場(chǎng)上有20家來(lái)自中國(guó)企業(yè)的新股融資43.7億美元，新股上市數(shù)量和融資金額分別大幅增長(zhǎng)233%和1081%。而2020年第一季度僅完成6宗IPO，融資3.7億美元。
林國(guó)恩提到：“由于疫情仍然持續(xù)，我們認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟(jì)回復(fù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)(如通脹)前，市場(chǎng)仍將有充裕資金用于高回報(bào)投資上。與此同時(shí)，市場(chǎng)消息和計(jì)劃上市的企業(yè)名單所顯示，于美上市的中概股和許多新經(jīng)濟(jì)公司仍然熱衷于在香港上市。多項(xiàng)正在進(jìn)行的市場(chǎng)改革如香港海外上市公司的上市制度改革，以及或?qū)?shí)施的SPAC上市將令到香港成為更加吸引的上市地。我們堅(jiān)信，香港市場(chǎng)有能力于2021年募集超過(guò)2010年近4500億港元融資金額。”(記者 胡靖聆)
