今年4月，中海信托發(fā)布董事長變更公告，湯全榮出任董事長，前董事長黃曉峰繼續(xù)擔(dān)任參股子公司四川信托的董事長。
資料顯示，湯全榮2006年起在中國海油任職，之后一直在該體系內(nèi)擔(dān)任要職，主要負(fù)責(zé)會計、審計等工作。中國海油持有中海信托95%股權(quán)，為第一大股東。
就在今年3月，中海信托因相關(guān)業(yè)務(wù)統(tǒng)計錯誤，被央行通報處罰。而且，查閱中海信托多只證券投資類產(chǎn)品，其凈值與收益率都難以令人滿意，背后的原因，或與中海信托“踩雷”債券有關(guān)。
頻繁“踩雷”債券
今年4月，中海信托向法院申請強制執(zhí)行，要求三鼎控股集團(tuán)(以下簡稱“三鼎控股”)對其償還債券本金1400萬元，以及利息、違約金。經(jīng)法院裁定，中海信托有權(quán)要求三鼎控股繼續(xù)履行債務(wù)，若發(fā)現(xiàn)三鼎控股有可供執(zhí)行的財產(chǎn)，中海信托可以再次申請執(zhí)行。
該案件起源于2017年的一筆債券交易。根據(jù)中國裁判文書網(wǎng)，當(dāng)年中海信托通過成立“中海信托—東方明珠3號集合資金信托計劃”，購買了三鼎控股發(fā)行的債券。2年后，三鼎控股因經(jīng)營不善，無法償還債券本息，被中海信托告上法庭。經(jīng)法院判決，中海信托勝訴，但直到今年4月，案件執(zhí)行到位的執(zhí)行款依舊是0元。
中海信托的網(wǎng)站顯示，“中海信托—東方明珠3號集合資金信托計劃”是一款浮動收益產(chǎn)品，于2017年成立，募集初始資金3.66億元。截至今年4月23日，該計劃的單位凈值僅為0.3923，累計收益率為-60.77%。
實際上，這不是中海信托首次陷入債券糾紛。根據(jù)中國裁判文書網(wǎng)，中海信托“踩雷”的案件還有五洲國際、同益實業(yè)集團(tuán)等，對應(yīng)的產(chǎn)品分別為“中海—浦江之星219號集合資金信托計劃”(以下簡稱“浦江之星219號”)、“中海-浦江之星320號集合資金信托計劃”(以下簡稱“浦江之星320號”)。
截至今年4月23日，浦江之星219號、浦江之星320號的單位凈值分別為0.3802、0.4657，累計收益率分別為-61.98%、-53.43%。
值得注意的是，中海信托的風(fēng)險管理總部于2019年下設(shè)新增了資產(chǎn)保全與創(chuàng)新研究部。根據(jù)中國裁判文書網(wǎng)，中海信托在諸多債券訴訟中，要求對方支付財產(chǎn)保全費。
一位上海的信托公司銷售表示，這些產(chǎn)品屬于主動管理的證券類信托，信托公司做這塊比較少見，因為大家的強項是融資類，資本市場的投資經(jīng)驗不是很豐富。
截至今年4月28日，中海信托未公告2020年度報告。根據(jù)2019年報，中海信托管理的證券投資類信托達(dá)592億元，較2018年同比增長16.54%，占主動管理型信托規(guī)模的48.52%。
對此，《投資者網(wǎng)》就為什么頻繁“踩雷”債券等問題向中海信托求證，對方未予置評。
擴張業(yè)務(wù)部門
根據(jù)2019年報，中海信托總共有8個業(yè)務(wù)部門，分別為財富管理中心、信托投資管理總部、產(chǎn)業(yè)金融總部、信托資產(chǎn)管理總部、同業(yè)金融總部、信托業(yè)務(wù)總部、投資銀行總部、信托業(yè)務(wù)北京總部。
這里面，產(chǎn)業(yè)金融總部和同業(yè)金融總部是2019年新成立的部門。中海信托的高層體系里，營銷總監(jiān)、投資總監(jiān)、證券投資總監(jiān)管理各自的業(yè)務(wù)條線與部門。
落實到產(chǎn)品上，中海信托的網(wǎng)站顯示，其產(chǎn)品分為融資類、證券類、其他投資類。其中融資類涵蓋了政信、房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)，證券類和其他投資類主要投向資本市場。
前述上海的信托公司銷售人士認(rèn)為，業(yè)務(wù)部門擴張說明公司想發(fā)力主動管理，增加主動管理的規(guī)模，以平滑政策影響下被動管理規(guī)模的收縮，讓總規(guī)模實現(xiàn)穩(wěn)定。
不過，無論規(guī)模還是風(fēng)險控制，中海信托都遭遇“滑鐵盧”。
2019年，中海信托的主動管理型信托資產(chǎn)1219.96億元，較2018年度1060.9億元有所增長，其中證券投資類、融資類分別為592億元、627.9億元;被動管理型信托資產(chǎn)1843.46億元，較2018年2640.36億元收縮明顯。因此，中海信托2019年信托資產(chǎn)管理規(guī)模3063.42億元，較2018年度的3701.26億元下滑17.23%。
今年3月，央行公告中海信托因固有貸款業(yè)務(wù)和資金信托業(yè)務(wù)等統(tǒng)計錯誤，被行政處罰70.2萬元。而資料顯示，中海信托的總裁張德榮，曾經(jīng)履任過大業(yè)信托的首席風(fēng)控官，任職中海信托后，長期擔(dān)任合規(guī)總監(jiān)。
對此，《投資者網(wǎng)》就內(nèi)部是否整頓審計業(yè)務(wù)等問題向中海信托求證，對方未予置評。
“救火”四川信托
2020年12月，中海信托前董事長黃曉峰出任四川信托的董事長職位。企查查顯示，中海信托持有四川信托30.25%股權(quán)，為第二大股東。
黃曉峰上任的背景，是四川信托因經(jīng)營不善被監(jiān)管層要求處置。同月，四川信托的4名股東被限制參與經(jīng)營管理的權(quán)利，其董事會也進(jìn)行改選。企查查顯示，目前四川信托的董事會成員，背景主要以大股東宏達(dá)股份與四川國資委為主。
空降四川信托的管理層后，中海信托面對的是一個險象環(huán)生的局面。
一方面，中海信托或因四川信托產(chǎn)生計提損失。2020年上半年，宏達(dá)股份公告，四川信托報告期內(nèi)的凈利潤為-1.38億元，并確認(rèn)投資四川信托的損益為-3053萬元。2017年至2019年，中海信托從四川信托獲取的投資收益分別為2.39億元、2.37億元、1.61億元，呈逐年遞減趨勢。
另一方面，四川信托的處置工作仍然艱巨。根據(jù)4月通報，春節(jié)后四川信托啟動了風(fēng)險項目攻堅戰(zhàn)，擬聘請中介機構(gòu)開展清產(chǎn)核資，同時公安部門也啟動立案偵查。
今年2月，四川信托公開“溝通會議紀(jì)要”，表示處置的重點包括TOT產(chǎn)品、追回部分股東挪用資金、重組引入戰(zhàn)略投資者、清產(chǎn)核資、處理風(fēng)險項目等。不過，今年3月四川信托因存在13項違法違規(guī)事實，被四川銀保監(jiān)局通報，并合計處罰3490萬元。
四川信托的這場危機，本質(zhì)上還是流動性短缺造成。風(fēng)險爆發(fā)后，多米諾骨牌效應(yīng)顯現(xiàn)。2020年7月，宏達(dá)股份曾公告四川信托擬增加注冊資本15億元，但其放棄對四川信托增資。不過，四川信托的增資計劃，至今沒有下文。
對此，《投資者網(wǎng)》就四川信托引入戰(zhàn)略投資者的進(jìn)展等問題向中海信托求證，對方未予置評。(蔡俊)
