公司致力于成為一家全球領先的綜合性測試裝備公司，公司產品主要是為下游客戶關鍵零部件的可靠性、性能參數提供測試的重要裝備，涉及到多學科交叉、多行業應用、跨領域的結合等問題，需要公司引進具有相關專業知識背景或行業工作經驗的研發人員，持續進行研發投入。
一方面，為保持公司技術水平和研發能力在行業內的領先優勢，公司根據發展戰略和規劃持續進行產品優化;另一方面，隨著下游行業的快速發展，下游客戶產品的迭代和技術進步都帶來新增的測試需求和市場機會，公司需要開拓新的產品線。
基于此背景，2021年度，公司研發投入4,694.03萬元，較上年同期增加2,809.88萬元，同比增長149.13%。在新領域方向的研發投入，面臨一定的不確定性，若公司不能順應產業發展趨勢作出正確的研發方向判斷，未來可能會無法順利進行成果轉化。同時，由于產品研發到市場推廣需要一定的時間周期，短期內存在因研發費用的增加造成公司業績下滑的風險。
科威爾于2022年4月24日收到上海證券交易所科創板公司監管部下發的《關于對合肥科威爾電源系統股份有限公司2021年年度報告的事后審核問詢函》(上證科創公函〔2022〕0055號)(以下簡稱“問詢函”)。
公司收到函件后高度重視，并立即組織相關人員就《問詢函》關注的相關問題逐項進行了認真核查落實。
關于毛利率下滑。年報顯示，2021年，公司測試電源毛利率為52.31%，同比減少9.39個百分點。其中：在新能源發電行業的毛利率為48.48%，同比減少13.21個百分點;在電動車輛行業的毛利率為56.25%，同比減少5.71個百分點。
對此，上交所要求公司：(1)說明在新能源發電行業和電動車輛行業的業務模式、行業地位等方面是否存在重大變化;(2)結合報告期上下游價格變動、成本費用歸集、同行業公司毛利率及主要客戶的變化情況等，分析新能源發電行業和電動車輛行業毛利率下降的原因及合理性，是否與行業趨勢相一致。
科威爾回復稱，公司成立初期采用差異化產品策略，以大功率測試電源方案切入市場，享受到了行業發展初期階段高毛利的紅利。近年來，國內新能源發電和電動車輛行業的蓬勃發展，市場規模大幅攀升，從而對核心零部件的降本增效提出了較高的要求。公司的大功率測試電源產品作為上述兩個行業核心零部件的關鍵測試工具，在行業供應鏈整體優化過程，也受到了下游客戶傳導的降本壓力。此外，隨著大功率測試電源行業產品成熟度較以往有所提升，測試需求呈現進一步規律化、標準化的趨勢。受下游降本壓力傳導、行業發展階段及市場競爭加劇等綜合因素影響，行業內大功率測試電源下游應用產品的毛利率普遍有所下滑。
在業務模式方面，上述兩個行業中，公司主要銷售大功率測試電源單品及系統，產品需求以多品種、小批量為主，因此現階段公司采用“以銷定產”的生產模式和直銷為主的銷售模式;未來隨著公司服務的行業多元，以及產品系列的豐富，會考慮逐步引入經銷模式。
在行業地位方面，公司上市后在行業內的品牌知名度和影響力進一步提升，銷售規模快速增長。鑒于目前行業內無公開的權威發布信息或協會的第三方報告，無法直接比較與同行業其他公司的情況。但科威爾憑借著先發優勢和多年來深耕行業積累的口碑、品牌影響力，在新能源發電、電動車輛行業一直居于大功率測試電源市場的領先地位。公司已經構建一系列核心技術，覆蓋主營產品的生產、迭代升級和新品研發的需求，并不斷發力新場景，推出小功率測試電源系列產品，使得公司產品譜系不斷完善，產品種類進一步豐富。憑借著持續的研發投入和新行業拓展，公司致力于成為一家全球領先的綜合型測試裝備公司。
綜上，公司在新能源發電行業和電動車輛行業的業務模式、行業地位等方面不存在重大變化。
整體來看，公司毛利率水平受到產品銷售價格、原材料價格、用工成本、市場環境等多種因素的影響，尤其是公司在企業客戶的業務拓展過程中，存在單項合同金額相對較大、競爭相對激烈的情形，從而隨著公司規模增長可能帶來一定程度的毛利率下降。
公司毛利率較上年有所下滑，主要原因系：
1、隨著新能源發電、電動車輛行業需求量的快速增長，在行業整體供應鏈優化過程中，受到下游客戶降本增效的影響，加之市場新進入者的增多，導致產品銷售價格降低，從而毛利率有所下滑;
2、報告期內，受大宗商品波動及部分原材料短缺等因素影響，結構件、磁性器件、芯片等原材料價格上升，導致生產成本上漲，對毛利率也有一定影響。
報告期內，公司綜合毛利率整體處于較高水平且高于同行業可比公司平均水平。2021年度，同行業可比公司毛利率較2020年度均有不同程度下降，與公司毛利率變動趨勢一致。公司2021年度毛利率下降幅度略高于同行業可比公司，系隨著市場競爭加劇和信息透明，公司毛利率逐漸回歸行業平均水平。
報告期內，公司成本費用歸集方法未發生變化。
綜上所述，2021年度公司新能源發電行業和電動車輛行業毛利率下降具有合理性，與行業趨勢相一致。(陳蒙蒙)
