56歲的郭秀梅終將如愿以償?shù)貙崿F(xiàn)告別。
2月7日晚間，路暢科技(002813.SZ)發(fā)布公告稱，公司控股股東、實際控制人郭秀梅及其配偶朱書成已與A股公司中聯(lián)重科(000157.SZ)簽署協(xié)議，其擬將所持路暢科技29.99%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中聯(lián)重科，交易價格為7.80億元。
2006年，郭秀梅聯(lián)合他人一起創(chuàng)辦路暢科技，2016年，路暢科技登陸深交所，2020年開始，限售股解除限售，郭秀梅辭職、減持，撤退意圖明顯。本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，郭秀梅還通過放棄表決權(quán)等途徑，徹底放手。
作為“A吃A”的主角，中聯(lián)重科除了出資7.8億元入主外，還將通過要約收購等途徑，最終合計獲取路暢科技不少于48.82%股權(quán)，夯實控股股東之位。據(jù)長江商報記者估算，中聯(lián)重科入主的最終成本可能為14億元。
對于本次收購，中聯(lián)重科稱，有助于未來發(fā)揮公司與路暢科技的業(yè)務協(xié)同效應，提升交易雙方的業(yè)務拓展能力和競爭實力。
受讓+要約獲取不低于48.82%股權(quán)
市場似乎沒有料到，中聯(lián)重科會是路暢科技的接盤俠。
路暢科技的易主事項始于今年1月24日。當晚，公司發(fā)布公告稱，接到公司控股股東郭秀梅通知，郭秀梅擬籌劃公司控制權(quán)變更的相關(guān)事項。郭秀梅擬向交易對手方轉(zhuǎn)讓其持有的公司股份，合計轉(zhuǎn)讓比例占公司總股本的29.99%或以上。公司股票自1月25日開始起停牌。
當時，公司披露稱，本次交易對手方屬于機械設備行業(yè)，主要從事工程機械等產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷售和服務。
1月26日晚間，路暢科技發(fā)布停牌進展暨延期復牌的公告，由于上述事項還在籌劃中，公司預計無法在1月27日上午開市起復牌。
2月7日晚間，路暢科技的控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項終于有了重大實質(zhì)進展。根據(jù)公告，郭秀梅及其配偶朱書成于2月7日與中聯(lián)重科簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，中聯(lián)重科擬受讓郭秀梅所持路暢科技3598.80萬股股份(占路暢科技截止公告日總股本的29.99%，以下簡稱“標的股份”)，每股轉(zhuǎn)讓價格為21.67元，不低于《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》簽署日前一個交易日即1月24日路暢科技股票收盤價的90%，轉(zhuǎn)讓價款總額約為7.80億元。
作為本次“A吃A”的主角，2月7日晚間，中聯(lián)重科也披露了入主路暢科技事項。公司稱，其受讓股權(quán)目的是為了獲得路暢科技控制權(quán)。
本次轉(zhuǎn)讓前，郭秀梅直接持有路暢科技65.82%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，其對路暢科技的持股比例將下降至35.83%，仍然為第一大股東。為此，郭秀梅宣布放棄路暢科技35.83%股權(quán)對應的表決權(quán)，助力中聯(lián)重科成為路暢科技的控股股東。
這只是中聯(lián)重科入主的第一步。第二步，中聯(lián)重科將向公司全體股東發(fā)起部分要約，擬收購股份的比例不低于公司總股本的18.83%。屆時，中聯(lián)重科將合計持有路暢科技至少48.82%股權(quán)。
1月24日，路暢科技停牌前的股價為22.77元/股，假設后續(xù)要約收購的價格為兩個漲停后的股價，據(jù)此計算的要約價格約為27.55元/股。那么，中聯(lián)重科要約收購需要支付資金約為6.23億元。
綜上所述，通過協(xié)議受讓股權(quán)及要約收購，中聯(lián)重科或?qū)⒑嫌嫼馁Y約14.03億元，獲得路暢科技的股權(quán)比例不少于48.82%，屆時，其控股權(quán)將較為穩(wěn)固。
經(jīng)營承壓郭秀梅減持不停
讓出控制權(quán)，市場早有預期。因為，限售股解除限售后，郭秀梅一直在積極減持。
2006年，郭秀梅創(chuàng)辦路暢科技，2016年10月，路暢科技如愿以償?shù)顷慉股市場。上市之初，郭秀梅直接持有公司67.97%股權(quán)。
路暢科技的經(jīng)營業(yè)績整體上欠佳。10年前的2011年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.03億元、歸屬于上市公司凈利潤(簡稱凈利潤)0.77億元、扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)0.73億元。2012年，營業(yè)收入為9.03億元，同比增長12.39%，凈利潤、扣非凈利潤分別為1.03億元、0.94億元，同比增長33.69%、29.21%。
2013年、2014年，公司營業(yè)收入維持在9億元左右，凈利潤為0.76億元、0.89億元，扣非凈利潤為0.71億元、0.72億元，呈現(xiàn)下滑勢頭。
2015年，上市前一年，路暢科技實現(xiàn)營業(yè)收入7.79億元，同比下降20.77%，凈利潤、扣非凈利潤分別為0.46億元、0.36億元，同比下降47.75%、49.95%。
上市后的經(jīng)營業(yè)績越來越難看。2016年，上市第一年，路暢科技凈利潤下滑至0.41億元，扣非凈利潤則大降42.38%，僅為0.21億元。2017年至2019年，營業(yè)收入維持在7億元左右，凈利潤分別為0.25億元、0.17億元、-3.52億元，2019年出現(xiàn)大幅虧損。2020年，其營業(yè)收入下降至4.93億元，同比下降36.04%，凈利潤為0.79億元，神奇般扭虧為盈，不過，扣非凈利潤仍然為虧損，虧損金額為0.90億元。公司凈利潤扭虧的原因是借助營業(yè)外收入，即核銷以前年度計提的應付專利許可使用費，導致增利1.59億元。
根據(jù)業(yè)績預告，2021年度，路暢科技預計實現(xiàn)營業(yè)收入4億元-4.2億元，上年約為4.93億元，同比減少0.73億元-0.93億元，下降幅度約為14.81%-18.86%。公司預計實現(xiàn)凈利潤500萬元-750萬元，同比下降90.53%-93.69%，扣非凈利潤預計為虧損350萬元-50萬元。
近三年，公司扣非凈利潤合計虧損6.5億元(2021年為預計數(shù))。
經(jīng)營業(yè)績不佳，郭秀梅頻頻減持。而在披露減持計劃之前的2020年1月20日，郭秀梅辭去了在路暢科技擔任的董事長、法定代表人等一切職務。這被解讀為郭秀梅為大規(guī)模減持做準備。
2020年4月29日，限售股解禁剛過半年，郭秀梅就披露了其首次減持計劃，其擬減持公司720萬股股份，占公司總股本的6%。當年11月27日，減持期限屆滿，郭秀梅共計減持95.56萬股股份，減持均價為22.71元/股，套現(xiàn)2170萬元。
去年1月5日晚，路暢科技披露了郭秀梅第二次減持計劃，這一次，郭秀梅計劃減持360萬股股份，占公司總股本的3%。當年7月27日晚，路暢科技披露減持進展，郭秀梅共計減持了146.65萬股，占公司總股本的1.22%，減持均價為27.38元/股，套現(xiàn)約4016萬元。
去年9月1日，郭秀梅披露第三輪減持計劃，仍然是擬減持不超過6%股權(quán)。到去年11月27日，減持時間過半，郭秀梅僅減持16萬股。
密集拋減持計劃，對郭秀梅的退出意圖，市場早有預期。(記者 明鴻澤)
關(guān)鍵詞： 經(jīng)營承壓 中聯(lián)重科 路暢科技 交易價格
