“現(xiàn)階段，本身話語權(quán)和凈資本補(bǔ)充難度更大的民營信托首先是考慮生存問題，然后才是發(fā)展，引入戰(zhàn)投大多可能的選擇也是國有性質(zhì)，尋求在我國長期市場環(huán)境下的共贏為主。
9月22日，《國際金融報》記者從多位業(yè)內(nèi)人士處確認(rèn)， 華信信托已在幾個月前被監(jiān)管叫停業(yè)務(wù)，主要原因是對資金池業(yè)務(wù)進(jìn)行清理。
一位知情人士告訴記者， 華信信托資金池業(yè)務(wù)已持續(xù)多年，期間大量滾動發(fā)行。
而華信信托的業(yè)績情況也不樂觀，2019年?duì)I收與凈利雙雙下跌。
記者當(dāng)日也多次撥打華信信托年報披露的電話，欲詢問目前業(yè)務(wù)清理的進(jìn)展，但始終沒有接通。
滾動發(fā)行資金池產(chǎn)品
某三方財富公司產(chǎn)品統(tǒng)計與監(jiān)測人士告訴記者，“華信信托產(chǎn)品一直都很少，我們收集到的其產(chǎn)品最后發(fā)行的時間是3月底，可能四月份就被叫停了。”
華信信托官網(wǎng)顯示，其最近一只集合信托產(chǎn)品成立于2020年3月31日，產(chǎn)品名稱為華信·華冠368號集合資金信托計劃， 此后再無新產(chǎn)品發(fā)行。
據(jù)記者梳理， 2020年開年以來，華信信托華冠系列集合資金信托計劃已成立了18只。第一只是1月2日成立的華冠351號。
記者了解到，“華冠”系列集合信托產(chǎn)品投向不明，具有資金池特征。
根據(jù)華冠70號相關(guān)信息， 其資金運(yùn)用包括三個方面，分別為：受托人將信托資金以股權(quán)投資、權(quán)益投資、貸款、權(quán)益融資或其他債權(quán)等單一或組合方式運(yùn)用于經(jīng)營管理規(guī)范、具有較好成長性、收益穩(wěn)定的企業(yè)或項(xiàng)目;受托人將信托資金投資于證券公司資產(chǎn)管理計劃、商業(yè)銀行理財計劃、資金信托及銀行存款等金融產(chǎn)品;按照《信托業(yè)保障基金管理辦法》及相關(guān)規(guī)定，受托人將信托資金金額的1%用于認(rèn)購信托業(yè)保障基金，認(rèn)購保障基金作為本信托項(xiàng)下信托財產(chǎn)投資組合的一部分。
可以看出，上述信托計劃是沒有具體投向的。而保障措施方面， 受托人亦具有較強(qiáng)的主動性， 比如：受托人通過信托持股方式實(shí)現(xiàn)對被投資人的監(jiān)督;受托人選取優(yōu)質(zhì)、易于變現(xiàn)且具備增值潛力的項(xiàng)目進(jìn)行權(quán)益投資等。
某資深信托業(yè)觀察人士告訴記者，華信信托資金池業(yè)務(wù)已經(jīng)持續(xù)多年，期間大量滾動發(fā)行，而其他常規(guī)產(chǎn)品在市面上并不多見。
業(yè)績連年下滑
9月24日晚間，華信信托在官網(wǎng)和官方微信公眾號接連推出三則信托計劃延期公告。公告稱，由于融資企業(yè)無法按期償還融資本息，導(dǎo)致信托產(chǎn)品按信托合同約定進(jìn)入延期期間。
三則公告總計涉及6個信托項(xiàng)目，給出的兌付方案均為“延長30個工作日兌付本金及收益，延期期間按原合同約定預(yù)期收益率計付收益”。
該6個項(xiàng)目包括：華信·華冠323號集合資金信托、華信·華冠324號集合資金信托、華信·華冠325號集合資金信托、華信·華悅17號集合資金信托、華信·華悅42號集合資金信托、華信·華悅18號集合資金信托。記者查詢發(fā)現(xiàn)，上述6個信托項(xiàng)目均無明確對應(yīng)的資產(chǎn)。
華信信托稱，在各方的支持下，華信信托正在加快推進(jìn)底層信托資產(chǎn)處置變現(xiàn);積極推進(jìn)增資擴(kuò)股，引入有實(shí)力的戰(zhàn)略投資者;推動自有資產(chǎn)的處置變現(xiàn)。上述資金均用于信托計劃的兌付。
與此同時，華信信托及其全資子公司不久前的一筆股權(quán)質(zhì)押也引發(fā)市場關(guān)注。華信信托及其全資子公司分別作為出質(zhì)人，向中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司質(zhì)押了一筆股權(quán)，質(zhì)押股權(quán)數(shù)額合計超過6億股。而這或許已從側(cè)面反映出其資金層面的緊張。
有北方地區(qū)信托公司人士告訴記者， 一般來說， 向信保基金借錢利息并不低， 可以達(dá)到6%-7%。“如果不是特別缺錢，很難理解信托公司向信保基金借錢的行為”。
從近五年的業(yè)績表現(xiàn)上看，華信信托的凈利潤逐年下滑。天眼查信息顯示，在2015年實(shí)現(xiàn)利潤高峰19.7億元后，華信信托凈利潤逐年走低，2016年至2018年分別為16.06億元、10億元和8.07億元，2019年更是大幅下降至-1.52億元，成為當(dāng)年行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的負(fù)利潤信托公司。
2019年當(dāng)年，華信信托計提的資產(chǎn)減值損失達(dá)到了7.24億元，這或許是導(dǎo)致凈利潤為負(fù)的重要因素。
行業(yè)步入瓶頸期
今年以來，在行業(yè)整體處于瓶頸期的情況下， 民營信托的“波動”相比往年更較為引人注目。前有安信信托收到1400萬元罰單，后有四川信托資金池項(xiàng)目大規(guī)模“爆雷”，震驚業(yè)內(nèi)。
此外，今年亦有多家信托加入到引戰(zhàn)的隊(duì)列， 其中也包括云南信托、華澳信托、華信信托等民營信托。
那么，整體來看，信托行業(yè)目前風(fēng)險狀況如何?民營信托又是否能走出困境呢?
中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度末信托業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險率為3.02%，較2019年末有所提升。從風(fēng)險項(xiàng)目數(shù)量和風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模環(huán)比變動來看，2020年一季度末，信托業(yè)風(fēng)險項(xiàng)目數(shù)量為1626個，環(huán)比增加79個，增幅為5.11%;信托行業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模為6431.03億元，環(huán)比增加660.56億元，增幅為11.45%。
不過，今年二季度，中國信托業(yè)協(xié)會并未公布風(fēng)險數(shù)據(jù)的具體數(shù)值，這也在一定程度上引發(fā)了相關(guān)猜測。
金樂函數(shù)信托分析師廖鶴凱在接受《國際金融報》記者采訪時表示，協(xié)會每隔一段時間就會對相關(guān)披露事項(xiàng)做部分調(diào)整，以適應(yīng)新時期的需要，本次暫停也是一樣。風(fēng)險數(shù)據(jù)披露口徑和可參考性本身就是監(jiān)管需要把握的尺度，后續(xù)幾個季度風(fēng)險數(shù)據(jù)料會達(dá)到歷史極值后逐步下降，出清風(fēng)險后，整個信托行業(yè)進(jìn)入更加穩(wěn)定的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。
廖鶴凱進(jìn)一步指出， 傳統(tǒng)非標(biāo)業(yè)務(wù)的不良已在頂部區(qū)間，后續(xù)也還會有一段困難時期，不過可以預(yù)見隨著投資類業(yè)務(wù)的提升，后續(xù)不良率會逐漸回落。
而對于民營信托在未來一段時間的發(fā)展，廖鶴凱告訴記者，混合所有制會是信托行業(yè)未來較長時間的主流模式，不論是現(xiàn)在的民營引入國資，還是之前的國有引入民資，都是階段性發(fā)展的需要，是為了行業(yè)健康發(fā)展的選擇。
但廖鶴凱也坦言，現(xiàn)階段，本身話語權(quán)和凈資本補(bǔ)充難度更大的民營信托首先是考慮生存問題，然后才是發(fā)展，引入戰(zhàn)投大多可能的選擇也是國有性質(zhì)，尋求在我國長期市場環(huán)境下的共贏為主。
“從長期來看，民營資本的參與，有利于行業(yè)活力的激發(fā)，更快更好地推動行業(yè)進(jìn)步，是我國信托業(yè)不可或缺的有生力量。”廖鶴凱補(bǔ)充道。(記者 吳林璞)
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