據(jù)上海票據(jù)交易所數(shù)據(jù)顯示，2018年第一季度，票交所辦理票據(jù)承兌業(yè)務(wù)4.24萬億元，同比增長39.2%。同期，票交所辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)2.12萬億元，同比增長23.58%。期末，票據(jù)承兌余額為10.12萬億元，較年初增長3.42%；票據(jù)融資余額為4.97萬億元，較年初增長3.1%。
從票據(jù)承兌平均面額看，承兌面額進(jìn)一步趨于小額化，票據(jù)支付結(jié)算功能不斷增強(qiáng)。第一季度，票據(jù)承兌筆數(shù)515.62萬筆，比上年同期大幅增長281.12%；承兌平均面額82.14萬元，比上年同期下降63.48%。其中電票承兌平均面額134.34萬元，比去年同期下降55.02%。承兌筆數(shù)逐季增加，平均面額逐季下降，表明票據(jù)支付結(jié)算功能不斷增強(qiáng)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效能進(jìn)一步提升。
這個(gè)市場也吸引了類似晟馬基金的專業(yè)票據(jù)經(jīng)紀(jì)服務(wù)商。
晟馬基金沿襲核心團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)業(yè)基因，從票據(jù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)起步，為投資者提供供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域中票據(jù)類資產(chǎn)。依托團(tuán)隊(duì)10年以上的票據(jù)行業(yè)操盤經(jīng)驗(yàn)，晟馬基金希望成為全國領(lǐng)先的供應(yīng)鏈金融服務(wù)管理平臺。
日前，中國財(cái)富管理行業(yè)垂直自媒體「顧問云」，派出「中外獨(dú)立三方財(cái)富管理行業(yè)實(shí)務(wù)分析項(xiàng)目組」，對晟馬基金總經(jīng)理鐘銓進(jìn)行了專訪，一起就未來財(cái)富管理的核心競爭力展開探討。
關(guān)于客戶與產(chǎn)品
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顧問云：晟馬基金的核心客戶是哪些？核心需求是什么？
鐘銓：晟馬基金自成立以來以B端客戶為主，C端客戶為輔的開拓思路服務(wù)于市場，與北上廣深等地區(qū)專業(yè)的獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)合作，注重突顯晟馬的資產(chǎn)管理基因。在C端方面，晟馬基金目前服務(wù)的高凈值客戶年齡主要集中在40-50歲，少部分是通過房地產(chǎn)投資以及股票投資積累財(cái)富，大部分是辛苦創(chuàng)業(yè)打拼的創(chuàng)一代和企業(yè)主，在中國信息互通較少的時(shí)代，通過信息不對稱進(jìn)行資源配置、提供生產(chǎn)力、滿足市場需求致富。
在金融市場，風(fēng)險(xiǎn)與收益總成正比。目前中國富裕階層的主要投資需求還是以穩(wěn)健為主，不追求超高的收益率，而在于安全性和可持續(xù)性，能帶來穩(wěn)定的基金收益。
顧問云：根據(jù)目標(biāo)客戶群和天生稟賦，晟馬基金是如何規(guī)劃和拓展自身產(chǎn)品線的？
鐘銓：晟馬基金致力于為客戶提供穩(wěn)健、安全、高效的財(cái)富管理方案，專注于供應(yīng)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域的票據(jù)資產(chǎn)系列，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。晟馬基金及其子公司漢馬投資已獲得私募其他類和私募證券類兩類私募管理人牌照，產(chǎn)品主要是固定類收益基金和二級市場股票型基金。
晟馬基金主動(dòng)管理的固收類基金能給客戶帶來每年7-9%的穩(wěn)定收益，客戶的資產(chǎn)配置有接近一半的比例會(huì)投資于固定收益類品種，這一部分基礎(chǔ)資產(chǎn)做好了，風(fēng)險(xiǎn)才能做到有效隔離。
晟馬基金以主動(dòng)管理銀行承兌匯票類業(yè)務(wù)起家，在固收類產(chǎn)品的交易模式已經(jīng)相當(dāng)成熟，在未來會(huì)加大發(fā)行有流通性的商業(yè)承兌匯票作為底層資產(chǎn)的固定收益類基金，服務(wù)于國內(nèi)主流核心企業(yè)的供應(yīng)商，例如恒大地產(chǎn)、恒大園林、中鐵系、中建系、碧桂園、中石油、中石化等，為供應(yīng)商提供貼身的票據(jù)融資服務(wù)。通過做確定性的服務(wù)盈利，將票據(jù)繼續(xù)做強(qiáng)做大，實(shí)現(xiàn)核心底層資產(chǎn)的絕對安全，致力于成為國內(nèi)固收類基金的引領(lǐng)者。
除了固定收益類產(chǎn)品，晟馬基金也為客戶提供收益更加可期的二級市場投資和股權(quán)投資。晟馬基金旗下的全資子公司漢馬投資持有私募證券類基金管理人牌照，專注二級市場的價(jià)值投資，投資顧問團(tuán)隊(duì)均為合伙人，來自大型券商投研部門和獨(dú)立投資人，擁有豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理和投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。
關(guān)于資產(chǎn)管理與拓展規(guī)劃
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顧問云：晟馬基金是如何進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)控的？
鐘銓：晟馬基金投研團(tuán)隊(duì)在票據(jù)經(jīng)紀(jì)方面有10多年的經(jīng)驗(yàn)，所以在基金的風(fēng)控層面保持了一貫的穩(wěn)健和精準(zhǔn)的風(fēng)格，遵循專業(yè)、審慎、優(yōu)先、合作的四大原則。
同時(shí)，政治正確才能保證經(jīng)營、資產(chǎn)的明確，合法合規(guī)才能走得更遠(yuǎn)。晟馬基金的銀行承兌票據(jù)類基金最大的特點(diǎn)是投研團(tuán)隊(duì)成員來自于銀行票據(jù)相關(guān)部門，具有10年以上票據(jù)行業(yè)操盤經(jīng)驗(yàn)，交易方式固定成熟，交易數(shù)據(jù)詳實(shí)透明，既保證了底層資產(chǎn)符合銀行類金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，并與銀行保持深度和持久合作。在票據(jù)交易環(huán)節(jié)中，制定特有的三重審核風(fēng)控體系，做到資產(chǎn)與資金匹配。
顧問云：在產(chǎn)品、業(yè)務(wù)以及規(guī)模方面，晟馬基金有何拓展規(guī)劃？
鐘銓：在產(chǎn)品方面，晟馬基金還在布局股權(quán)類的資產(chǎn)，以自有資金直投的方式，參與文娛產(chǎn)業(yè)的投資，如現(xiàn)金流良好的電影院項(xiàng)目。
在規(guī)模方面，目前晟馬基金票據(jù)投研團(tuán)隊(duì)布局在全國范圍內(nèi)的26個(gè)城市，2018年還將以招募合伙人的方式，在天津、蘇州、長沙、廈門、東莞等GDP較高的二、三線城市發(fā)展。
在業(yè)務(wù)方面，2018年晟馬基金已經(jīng)以合伙人身份，以國內(nèi)較稀缺的家族辦公室為切入點(diǎn)，成立了廣東第二家家辦企業(yè)——廣東山谷家族辦公室有限公司，為超高凈值客戶提供財(cái)富配置管理和事務(wù)型管理服務(wù)。
顧問云：您覺得華南地區(qū)具備家族辦公室發(fā)展的市場環(huán)境了嗎？
鐘銓：全國范圍來說，家族辦公室做得好的并不多，而且華南地區(qū)的家辦企業(yè)發(fā)展情況還要偏弱一些。不過，正是因?yàn)閲鴥?nèi)做的好的目前還比較少，市場還沒開發(fā)出來，才更有潛力可圖。
關(guān)于經(jīng)營理念和行業(yè)未來
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顧問云：您的團(tuán)隊(duì)管理理念是怎樣的？
鐘銓：從管理上，我看重的是人才的選擇和培養(yǎng)上，團(tuán)隊(duì)成員不在于數(shù)量多，而在于精練、實(shí)干，每位成員都有其獨(dú)有的個(gè)性和長處，所以一直以來都是扁平化的管理。
我認(rèn)為，財(cái)富管理行業(yè)人員一定是導(dǎo)師型或是咨詢顧問式的團(tuán)隊(duì)，我們的成員應(yīng)該都是導(dǎo)師和顧問，而服務(wù)的都是高凈值的客戶，與客戶達(dá)成導(dǎo)師型和朋友型的關(guān)系，這樣與客戶的對話才能平等，也更有實(shí)力去受托客戶的資產(chǎn)。
這樣一來，團(tuán)隊(duì)最大的特色是永遠(yuǎn)具備學(xué)習(xí)的能力和保持學(xué)習(xí)的動(dòng)力，保持與金融市場的迭代同步，并將合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)意識時(shí)刻擺在第一位，形成獨(dú)有的晟馬基金企業(yè)思維模式，久而久之必成為固有的基因。
顧問云：您覺得未來財(cái)富管理公司需要如何完善、突出自己的行業(yè)競爭力？
鐘銓：財(cái)富管理公司首先應(yīng)該努力完善的是資產(chǎn)管理能力，所以好的財(cái)富管理公司一定是本身具備主動(dòng)管理能力的，例如是基金管理人又或者母基金管理人出身。代銷的模式在財(cái)富管理行業(yè)野蠻式生長的初期，是大多數(shù)財(cái)富管理公司的初期選擇，在資產(chǎn)甄別和人才培養(yǎng)上具備了一定條件后，必然要往專業(yè)化運(yùn)營思路上發(fā)展，才能突出自己的行業(yè)競爭力。
其次應(yīng)該完善的是咨詢能力和事務(wù)型服務(wù)能力，正如我之前所講，財(cái)富管理行業(yè)的人員應(yīng)該是導(dǎo)師型和咨詢顧問型的，未來有可能不光是以銷售產(chǎn)品作為財(cái)富管理公司的業(yè)務(wù)收入，在投資咨詢服務(wù)上也將可能產(chǎn)生營收，在事務(wù)型管理上也可以產(chǎn)生營收，這樣才能突顯自己的行業(yè)競爭力，走差異化發(fā)展路線。
目前市場上充斥著各式各樣的私募基金、理財(cái)產(chǎn)品，有些是資金池產(chǎn)品，更有甚者有些是絲毫沒有獲利邏輯的產(chǎn)品，俗稱龐氏騙局，所以資產(chǎn)管理能力和導(dǎo)師型的顧問服務(wù)是財(cái)富管理公司勢在必行的提升和完善之路。晟馬基金將一如既往的做好資產(chǎn)管理服務(wù)，恪職盡守，為中國財(cái)富管理行業(yè)良性發(fā)展略盡綿薄之力。
人物剪影
鐘銓，晟馬基金創(chuàng)始人兼總經(jīng)理
中山大學(xué)金融學(xué)學(xué)士，具備十幾年的管理工作經(jīng)驗(yàn)，早期曾供職于香港怡和集團(tuán)、金蝶軟件等國內(nèi)外知名企業(yè)。獨(dú)立投資人，風(fēng)格穩(wěn)健、務(wù)實(shí)，2016年創(chuàng)辦晟馬投資，任總經(jīng)理，推出晟馬基金品牌，定位于固定收益類基金的引領(lǐng)者，主要投資票據(jù)等固定收益類資產(chǎn)，專注在供應(yīng)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域、倡導(dǎo)“永續(xù)經(jīng)營、持續(xù)盈利”的經(jīng)營理念，成立以來一直為客戶提供穩(wěn)健、安全、高效的財(cái)富管理方案，讓投資變得更安全，更高效，更簡單。
