近日，云南健之佳健康連鎖店股份有限公司(簡稱健之佳)首次公開發(fā)行股票已經(jīng)進(jìn)行了網(wǎng)上申購，其距離A股敲鐘又近了一步。仔細(xì)留意健之佳招股書，發(fā)現(xiàn)其此次保薦機(jī)構(gòu)為紅塔證券股份有限公司。這家在去年7月份登陸上交所的證券公司，今年可是接連違規(guī)，更有，其在健之佳招股書所指的報(bào)告期內(nèi)，更是被降級。

“打新”卻“棄購”被監(jiān)管“拉黑”半年

今年9月，中國證券業(yè)協(xié)會(簡稱中證協(xié))發(fā)布《首次公開發(fā)行股票配售對象限制名單公告(2020年第7號)》，顯示，紅塔證券股份有限公司自營賬戶于2020年9月8日起至2021年3月7日被列入了限制名單。

中證協(xié)表示，為規(guī)范首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者及其配售對象的網(wǎng)下詢價(jià)與申購行為，根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》的規(guī)定，我會決定對在科創(chuàng)板“賽科希德”新股發(fā)行項(xiàng)目網(wǎng)下申購過程中，存在違反《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》第十五條、十六條規(guī)定的股票配售對象列入限制名單。

根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》第十五條規(guī)定，網(wǎng)下投資者及相關(guān)工作人員在參與科創(chuàng)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價(jià)時(shí)，不得存在下列行為：(一)使用他人賬戶報(bào)價(jià);(二)同一配售對象使用多個賬戶報(bào)價(jià);(三)投資者之間協(xié)商報(bào)價(jià);(四)與發(fā)行人或承銷商串通報(bào)價(jià);(五)委托他人報(bào)價(jià);(六)利用內(nèi)幕信息、未公開信息報(bào)價(jià);(七)無真實(shí)申購意圖進(jìn)行人情報(bào)價(jià);(八)故意壓低或抬高價(jià)格;(九)沒有嚴(yán)格履行報(bào)價(jià)評估和決策程序、未能審慎報(bào)價(jià);(十)無定價(jià)依據(jù)、未在充分研究的基礎(chǔ)上理性報(bào)價(jià);(十一)未合理確定擬申購數(shù)量，擬申購金額超過配售對象總資產(chǎn)或資金規(guī)模;(十二)接受發(fā)行人、主承銷商以及其他利益相關(guān)方提供的財(cái)務(wù)資助、補(bǔ)償、回扣等;(十三)其他不獨(dú)立、不客觀、不誠信、不廉潔的情形。

根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》第十五條規(guī)定，網(wǎng)下投資者參與科創(chuàng)板首發(fā)股票網(wǎng)下報(bào)價(jià)后，不得存在下列行為：(一)提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購或未足額申購;(二)獲配后未按時(shí)足額繳付認(rèn)購資金及經(jīng)紀(jì)傭金;(三)網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)申購;(四)獲配后未恪守限售期等相關(guān)承諾;(五)其他影響發(fā)行秩序的情形。

賽科希德披露的《首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》顯示，本次發(fā)行的網(wǎng)下申購工作已于2020年7月23日(T日)結(jié)束。經(jīng)核查確認(rèn)，《發(fā)行公告》披露的308家網(wǎng)下投資者管理的4,820個有效報(bào)價(jià)配售對象按照《發(fā)行公告》的要求進(jìn)行了網(wǎng)下申購，網(wǎng)下有效申購數(shù)量2,718,540萬股。有1家網(wǎng)下投資者管理的1個有效報(bào)價(jià)配售對象即紅塔證券股份有限公司自營賬戶未按照《發(fā)行公告》的要求進(jìn)行網(wǎng)下申購。

根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》第十八條第一則規(guī)定，網(wǎng)下投資者或其管理的配售對象一個自然年度內(nèi)出現(xiàn)本細(xì)則第十五條、第十六條規(guī)定情形一次的,協(xié)會將出現(xiàn)上述違規(guī)情形的配售對象列入首發(fā)股票配售對象限制名單(以下簡稱限制名單)六個月。被列入限制名單期間，配售對象不得參與科創(chuàng)板及主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價(jià)。

債券交易業(yè)務(wù)存在三項(xiàng)違規(guī)“吃”警示函

紅塔證券今年除了因其自營賬戶違規(guī)而被拉入“黑名單”半年外，今年還因一業(yè)務(wù)存在三項(xiàng)違規(guī)而收警示函。

今年6月，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于對紅塔證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定》，顯示，紅塔證券在開展債券交易業(yè)務(wù)存在三個問題：一是信息系統(tǒng)化監(jiān)控不到位，公司風(fēng)控系統(tǒng)未設(shè)置關(guān)聯(lián)交易額度風(fēng)控閾值，資管業(yè)務(wù)通過手工臺賬審核回購利率偏離情況;二是債券投資交易人員薪酬遞延制度不符合監(jiān)管要求;三是債券交易詢價(jià)活動留痕不到位。

中國證監(jiān)會表示，上述情況違反了《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十七條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三條、《中國人民銀行銀監(jiān)會證監(jiān)會保監(jiān)會〈關(guān)于規(guī)范債券市場參與者債券交易的通知〉》(銀發(fā)〔2017〕302號)第二條等規(guī)定，“反映出你公司內(nèi)部控制存在缺陷”。

根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十七條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)按照審慎經(jīng)營的原則，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。證券公司應(yīng)當(dāng)對分支機(jī)構(gòu)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，不得與他人合資、合作經(jīng)營管理分支機(jī)構(gòu)，也不得將分支機(jī)構(gòu)承包、租賃或者委托給他人經(jīng)營管理。

根據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三條規(guī)定，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)的合規(guī)管理應(yīng)當(dāng)覆蓋所有業(yè)務(wù)，各部門、各分支機(jī)構(gòu)、各層級子公司和全體工作人員，貫穿決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)。

根據(jù)《中國人民銀行銀監(jiān)會證監(jiān)會保監(jiān)會〈關(guān)于規(guī)范債券市場參與者債券交易的通知〉》(銀發(fā)〔2017〕302號)第二條規(guī)定，參與者應(yīng)按照中國人民銀行和銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會(以下統(tǒng)稱各金融監(jiān)管部門)有關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理，健全債券交易合規(guī)制度，包括，(一)參與者應(yīng)根據(jù)所從事的債券交易業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，建立貫穿全環(huán)節(jié)、覆蓋全業(yè)務(wù)的內(nèi)控體系，并通過信息技術(shù)手段，審慎設(shè)置規(guī)模、授信、杠桿率、價(jià)格偏離等指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)債券交易業(yè)務(wù)全程留痕。(二)參與者應(yīng)將自營、資產(chǎn)管理、投資顧問等各類前臺業(yè)務(wù)相互隔離，在資產(chǎn)、人員、系統(tǒng)、制度等方面建立有效防火墻，且不得以人員掛靠、業(yè)務(wù)包干等承包方式開展業(yè)務(wù)，或以其他形式放松管理、實(shí)施過度激勵。(三)參與者的合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、清算交收、財(cái)務(wù)核算等中后臺業(yè)務(wù)部門應(yīng)全面掌握前臺部門債券交易情況，加強(qiáng)對債券交易的合規(guī)性審查與風(fēng)險(xiǎn)控制。(四)前中后臺等業(yè)務(wù)崗位設(shè)置應(yīng)相互分離，并由具備相應(yīng)執(zhí)業(yè)能力的人員專門擔(dān)任，不得崗位兼任或混合操作。(五)金融監(jiān)管部門另有規(guī)定的，按照從嚴(yán)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

為此，按照《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條的規(guī)定，中國證監(jiān)會決定對紅塔證券股份有限公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

上市未“滿月”評級由“A”降至“B”系列

公開資料顯示，紅塔證券股份有限公司于2019年7月5日在上交所上市。然而，其上市“未滿月”，隨即被中國證監(jiān)會于7月26日披露的《中國證監(jiān)會公布2019年證券公司分類結(jié)果》“降級”。

《中國證監(jiān)會公布2019年證券公司分類結(jié)果》顯示，紅塔證券2019年的級別為“BBB”。然而，紅塔證券在2018年的級別為“A”級。

需要注意的是，直到今年，紅塔證券的評級尚未扭轉(zhuǎn)至此前的A級系列。中國證監(jiān)會公布2020年證券公司分類結(jié)果顯示，紅塔證券2020年級別為“BBB”。

需要注意的是，紅塔證券的降級時(shí)間發(fā)生在健之佳上市前夕，即在健之佳的招股書提及的報(bào)告期內(nèi)，即2017年、2018年、2019年、2020年1-6月期間。

據(jù)悉，證券公司分類結(jié)果是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，以證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況為基礎(chǔ)，結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，對證券公司進(jìn)行的綜合性評價(jià)，主要體現(xiàn)的是證券公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)等與其業(yè)務(wù)活動相適應(yīng)的整體狀況。

根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)活動與其風(fēng)險(xiǎn)管理能力及合規(guī)管理水平相適應(yīng)的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過公司可承受范圍及因發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)被依法采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的公司。

關(guān)鍵詞： 健之佳