老牌上市公司申達(dá)股份(600626.SH)仍在為脫困而戰(zhàn)。
今年前三季度，申達(dá)股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入82.42億元，同比略有增長(zhǎng)，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱(chēng)凈利潤(rùn))0.73億元，同比扭虧為盈，但剔除非經(jīng)常性損益后虧損2.52億元。如果四季度公司沒(méi)有突出表現(xiàn)，扣非凈利仍將虧損。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2018年至2020年，申達(dá)股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)一直處于虧損狀態(tài)。加上今年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)可能出現(xiàn)連續(xù)四年虧損。
申達(dá)股份堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)，但從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)看，盈利能力欠佳。
值得一提的是，申達(dá)股份及其子孫公司在經(jīng)營(yíng)方面存在違規(guī)行為。11月29日，公司披露，因?yàn)樾排`規(guī)，公司被監(jiān)管警示。此前，其子孫公司曾因環(huán)保問(wèn)題而被處罰。
股權(quán)質(zhì)押披露違規(guī)被罰
信息披露違規(guī)，申達(dá)股份收到了警示函。
11月29日晚間，申達(dá)股份發(fā)布收到上海監(jiān)管局警示函的公告，公司被證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局采取出具警示函措施的決定。
《警示函》顯示，2018年4月26日，申達(dá)股份全資子公司ShendaInvestmentUKLimited與中國(guó)進(jìn)出口銀行上海分行簽署了附生效條件的《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》，將其持有的AuriaSolutionsLimited(簡(jiǎn)稱(chēng)“Auria公司”)42%股權(quán)質(zhì)押給中國(guó)進(jìn)出口銀行上海分行(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)進(jìn)出口銀行)。對(duì)于Auria公司股權(quán)被質(zhì)押的情況，申達(dá)股份在2019年年度報(bào)告、2020年半年度報(bào)告、2020年年度報(bào)告中未予披露。這一行為違反信息披露的相關(guān)規(guī)定。
對(duì)于上述股權(quán)質(zhì)押及信息披露問(wèn)題，申達(dá)股份做了說(shuō)明。
申達(dá)股份披露，2017年9月8日，公司與中國(guó)進(jìn)出口銀行簽訂借款合同(PSL特定貸款)，約定由其向公司提供最高不超過(guò)16.52億元PSL特定貸款，貸款期限5年。該借款用于收購(gòu)Auria公司70%股權(quán)的部分交易價(jià)款。同日，上海紡織投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海紡織投資”，與本公司同受東方國(guó)際(集團(tuán))有限公司控制)與中國(guó)進(jìn)出口銀行簽訂保證合同，對(duì)公司與中國(guó)進(jìn)出口銀行簽訂的借款合同項(xiàng)下的債務(wù)提供連帶責(zé)任保證。同月，中國(guó)進(jìn)出口銀行為公司提供了12.41億元(18984萬(wàn)美元)并購(gòu)貸款，用于支付前述收購(gòu)事項(xiàng)的部分交易價(jià)款。
為滿(mǎn)足中國(guó)進(jìn)出口銀行對(duì)申達(dá)股份提出的增信要求，2018年4月26日，經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)，申達(dá)股份全資子公司ShendaInvestmentUKLimited與中國(guó)進(jìn)出口銀行簽署附生效條件的《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》，將其持有的Auria公司42%股權(quán)質(zhì)押給中國(guó)進(jìn)出口銀行，用于并購(gòu)貸款擔(dān)保。
申達(dá)股份稱(chēng)，公司已于2018年半年度報(bào)告、2018年年度報(bào)告、2019年半年度報(bào)告、2021年半年度報(bào)告中披露了上述股權(quán)質(zhì)押的情況，但因相關(guān)崗位工作人員調(diào)動(dòng)和疏漏，公司2019年年度報(bào)告、2020年半年度報(bào)告、2020年年度報(bào)告中遺漏披露了上述信息。截至公告日，申達(dá)股份已歸還前述全部并購(gòu)貸款合計(jì)人民幣12.41億元。其中公司分別于2018年償還本金7億元、2019年償還1.594億元、2020年償還2億元、今年3月償還1.5億元、9月償還0.316億元，撤銷(xiāo)股權(quán)質(zhì)押的相關(guān)流程尚在辦理中。
對(duì)于上述股權(quán)質(zhì)押披露問(wèn)題，市場(chǎng)人士稱(chēng)，申達(dá)股份的信息披露存在間歇性，會(huì)讓投資者誤以為是在頻繁質(zhì)押、解押，進(jìn)而對(duì)公司的判斷出現(xiàn)偏差。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，除了上述信披違規(guī)外，申達(dá)股份子孫公司此前也存在違規(guī)行為而被處罰。
2019年2月，申達(dá)股份公告稱(chēng)，其控股子公司上海申達(dá)科寶新材料有限公司因排放大氣污染物超標(biāo)，被上海浦東新區(qū)城管局罰款35萬(wàn)元。去年12月，申達(dá)股份間接控股子公司上海申陽(yáng)藤汽車(chē)紡織內(nèi)飾件有限公司也曾因環(huán)境違法受到行政處罰。
頻繁靠處置資產(chǎn)扭虧
主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力不佳，也是申達(dá)股份備受市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
申達(dá)股份是一家老牌上市公司，1993年1月7日登陸上海證券交易所。公司堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)，截至目前，公司以進(jìn)出口貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)用紡織品研發(fā)與制造為主，主要業(yè)務(wù)包括汽車(chē)內(nèi)飾及聲學(xué)元件、紡織新材料和進(jìn)出口貿(mào)易。
以今年上半年為例，公司汽車(chē)內(nèi)飾業(yè)務(wù)收入36.46億元、新材料業(yè)務(wù)收入0.74億元、進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)收入17.47億元，分別占公司營(yíng)業(yè)收入的66.68%、1.35%、31.94%。
根據(jù)半年報(bào)披露，上半年，公司汽車(chē)內(nèi)飾業(yè)務(wù)相關(guān)的境內(nèi)外企業(yè)均受到芯片短缺、原材料價(jià)格及人工成本上漲等因素的不同程度影響，虧損總額為1.06億元，其中，此前收購(gòu)的核心子公司Auria公司虧損總額為1.64億元。紡織新材料業(yè)務(wù)受疫情恢復(fù)期訂單量不足、海運(yùn)費(fèi)偏高等因素影響，也出現(xiàn)虧損。進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)方面，受宏觀經(jīng)濟(jì)及貿(mào)易波動(dòng)等因素影響，申達(dá)股份進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)的發(fā)展近年來(lái)受到一定制約，公司正在積極謀劃業(yè)務(wù)整合和轉(zhuǎn)型。
從今年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)看，申達(dá)股份存在較大的經(jīng)營(yíng)壓力。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入82.42億元，同比增長(zhǎng)4.93%，凈利潤(rùn)0.73億元，同比增長(zhǎng)161.40%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱(chēng)扣非凈利潤(rùn))-2.52億元，較上年同期的-2.02億元增虧24.30%。
前三季度，凈利潤(rùn)為正數(shù)，主要是公司處置上海第二印染廠有限公司100%權(quán)益，獲得投資收益4.04億元。從扣非凈利潤(rùn)單季度數(shù)據(jù)看，公司虧損逐季在擴(kuò)大，如果四季度沒(méi)有大幅度逆轉(zhuǎn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)全年虧損可能難以避免。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，不僅僅是今年，2018年開(kāi)始，申達(dá)股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)虧損。
數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為163.31億元、146.97億元、108.24億元，同比變動(dòng)幅度為46.78%、-10.01%、-26.35%。對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為1.25億元、0.66億元、-8.09億元，同比分別下降35.25%、47.56%、1331.76%。扣非凈利潤(rùn)分別為-0.19億元、-4.12億元、-8.58億元，同比下降122.95%、2071.45%、108.07%，虧損不斷擴(kuò)大。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，為了扭虧，申達(dá)股份頻繁處置資產(chǎn)。2018年至2020年，公司的投資收益分別為3.14億元、8.17億元、3.74億元，投資收益主要來(lái)自處置資產(chǎn)及權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益，其中，處置資產(chǎn)形成的投資收益分別為1.09億元、6.88億元、2.77億元。
由此可見(jiàn)，包括今年前三季度，申達(dá)股份已經(jīng)連續(xù)四年在處置資產(chǎn)，依靠處置資產(chǎn)形成的投資收益實(shí)現(xiàn)扭虧。但是，這些難以掩蓋公司主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)虧損的難堪局面。
分析人士稱(chēng)，目前，申達(dá)股份的產(chǎn)業(yè)多元化是失敗的，公司試圖借助多元化經(jīng)營(yíng)平抑風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)均不太突出，競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)陷入困境。(記者 魏度)
關(guān)鍵詞： 申達(dá)股份 前三季營(yíng)收 股權(quán)質(zhì)押 披露違規(guī)
