2020年，愛迪爾營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)分別為15.14億元、-15.71億元，同比變動(dòng)幅度為-21.99%、-424.06%。此外，疊加債務(wù)壓力、訴訟纏身、流動(dòng)資金匱乏，愛迪爾已身陷多重困局。
時(shí)下，對(duì)福建省愛迪爾珠寶實(shí)業(yè)股份有限公司(下稱愛迪爾，002740.SZ)管理層而言，令其緊張的已不僅僅是公司業(yè)績(jī)。
近日，愛迪爾公告稱，其控股股東蘇日明的一致行動(dòng)人蘇永明、狄愛玲持有的2735萬(wàn)股股份，因債務(wù)糾紛將被司法拍賣。粗略計(jì)算，拍賣后，控股股東及一致行動(dòng)人持有股份將銳減至8961.84萬(wàn)股，約占總股本19.74%。如若控股股東及一致行動(dòng)人所持股份進(jìn)一步被拍賣、被動(dòng)減持，愛迪爾股權(quán)穩(wěn)定性堪憂。
值得注意的是，在2020年年報(bào)開篇，愛迪爾實(shí)控人之一的蘇日明稱，其與狄愛玲或已無(wú)法控制上市公司。獨(dú)立董事王斌康也表示，公司控制權(quán)已發(fā)生嚴(yán)重問(wèn)題。年報(bào)披露當(dāng)日，深交所便下發(fā)關(guān)注函，要求上述人士結(jié)合各自對(duì)年報(bào)所投棄權(quán)票、反對(duì)票的理由，說(shuō)明其仍保證愛迪爾年報(bào)披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的原因及合理性。
事實(shí)上，這份被出具保留意見的年報(bào)，已經(jīng)是愛迪爾繼2019年后，第二次被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具年報(bào)“非標(biāo)意見”。無(wú)獨(dú)有偶，兩次“非標(biāo)意見”均提到，應(yīng)收賬款、存貨科目以及有關(guān)深圳市大盤珠寶首飾責(zé)任有限公司(下稱大盤珠寶)相關(guān)事項(xiàng)。
愛迪爾到底怎么了?數(shù)據(jù)顯示，2020年其營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)分別為15.14億元、-15.71億元，同比變動(dòng)幅度為-21.99%、-424.06%。查閱以往數(shù)據(jù)，《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，其虧損金額不僅創(chuàng)下新高，且一舉吞噬以往八年盈利。而該公司2020年出現(xiàn)巨虧，與投資損益、信用減值及資產(chǎn)減值有著直接關(guān)聯(lián)，三項(xiàng)合計(jì)對(duì)該公司凈利潤(rùn)影響額高達(dá)16億元。
而在二級(jí)市場(chǎng)，該公司股價(jià)已從2020年7月的10.45元/股階段高點(diǎn)波動(dòng)下跌。截至2021年5月19日，該股收于4.05元/股，總市值不足19億元。歸母凈利巨虧、股份凍結(jié)、財(cái)務(wù)危機(jī)四伏，“失控”的愛迪爾要如何自救?
針對(duì)其內(nèi)控整改效果、股份凍結(jié)風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)計(jì)負(fù)債等問(wèn)題，《投資時(shí)報(bào)》研究員電郵溝通提綱至公司相關(guān)部門，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。
兩年累虧18.71億元
作為一家珠寶品牌企業(yè)，目前，愛迪爾擁有“IDEAL”“CEMNI千年珠寶”以及“克拉美”等珠寶首飾品牌，主要產(chǎn)品有鉆石鑲嵌飾品、成品鉆、黃金飾品和彩寶飾品，涵蓋戒指、項(xiàng)鏈、耳環(huán)、吊墜、胸針等品類。
數(shù)據(jù)顯示，2020年其營(yíng)收實(shí)現(xiàn)15.14億元，同比減少21.99%;歸母凈利潤(rùn)虧損15.71億元，較上年3.0億元虧損額進(jìn)一步擴(kuò)大，同比變動(dòng)幅度達(dá)424.06%。而該公司2011年至2018年歸母凈利潤(rùn)依次為0.60億元、0.73億元、0.91億元、0.87億元、0.67億元、0.58億元、0.60億元、0.28億元，合計(jì)為5.26億元，也就是說(shuō)，其2019年、2020年累計(jì)虧損金額不僅全部吞噬前八年盈利，還產(chǎn)生約13.45億元“缺口”。
值得注意的是，年報(bào)信息顯示，其2020年出現(xiàn)巨虧，與投資收益、信用減值及資產(chǎn)減值損失三項(xiàng)會(huì)計(jì)科目有著直接關(guān)聯(lián)，年內(nèi)該公司前述三項(xiàng)指標(biāo)分別為-1.67億元、-5.22億元、-9.12億元，合計(jì)對(duì)凈利潤(rùn)影響-16.0億元。
而大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)(下稱大華事務(wù)所)出具的保留意見，所涉及內(nèi)容恰恰包含應(yīng)收賬款、存貨項(xiàng)目以及投資損益。具體來(lái)看，一是截至2020年末，愛迪爾對(duì)部分應(yīng)收賬款采用單項(xiàng)認(rèn)定方式計(jì)提預(yù)期信用損失，其中賬面余額為1.52億元的應(yīng)收款全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備;二是該公司庫(kù)存商品余額14.52億元，其中3.99億元全額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備;三是對(duì)大盤珠寶的股權(quán)投資損益達(dá)到-1.67億元。
對(duì)于上述情況，大華事務(wù)所表示，無(wú)法對(duì)部分應(yīng)收款的可收回性、3.99億元的庫(kù)存商品和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。另外，由于不能對(duì)大盤珠寶的控制權(quán)歸屬獲取審計(jì)證據(jù)，故其也無(wú)法確認(rèn)此投資損益的合理性。
事實(shí)上，針對(duì)愛迪爾2019年年報(bào)，大華事務(wù)所也出具了非標(biāo)意見。在這份保留意見中，其表示無(wú)法確認(rèn)采用單項(xiàng)認(rèn)定方式計(jì)提1.50億元壞賬準(zhǔn)備的準(zhǔn)確性，以及委托加工物資中0.79億元、委托代銷商品中3.23億元交易事項(xiàng)的商業(yè)實(shí)質(zhì)。
此外，審計(jì)報(bào)告還提到，截至2019年年末，愛迪爾對(duì)合并大盤珠寶所形成的商譽(yù)累計(jì)計(jì)提減值準(zhǔn)備0.97億元;2020年5月，深圳市一帆珠寶云商有限公司起訴大盤珠寶等要求歸還3030.9萬(wàn)元。大華事務(wù)所表示，無(wú)法判斷該商譽(yù)減值準(zhǔn)備金額計(jì)提性以及上述訴訟對(duì)愛迪爾年末負(fù)債完整性的影響。
失敗的資本運(yùn)作?
連續(xù)兩年凈虧損，連續(xù)兩份保留意見，且“非標(biāo)意見”中均提到存貨、應(yīng)收賬款及大盤珠寶相關(guān)事項(xiàng)，愛迪爾的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了什么問(wèn)題?
公開資料顯示，愛迪爾于2015年1月上市，上市當(dāng)年，其業(yè)績(jī)指標(biāo)便出現(xiàn)“雙雙下滑”，營(yíng)收與歸母凈利潤(rùn)分別錄得8.40億元、0.67億元，同比下降5.13%、22.88%。彼時(shí)，其收入構(gòu)成中，鑲嵌飾品占據(jù)89%的比例，而成品鉆、其他飾品收入占比合計(jì)不到8.5%。
為了打造“珠寶生態(tài)圈”，上市不久，愛迪爾便提出實(shí)體產(chǎn)業(yè)與資本運(yùn)營(yíng)協(xié)同發(fā)展。2017年，其以自有資金2.55億元收購(gòu)大盤珠寶51%股權(quán);2018年，又以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式分別以9億元、7億元購(gòu)買江蘇千年珠寶有限公司(下稱千年珠寶)、成都蜀茂鉆石有限公司(下稱成都蜀茂)100%股權(quán)。
不過(guò)，上述收購(gòu)及資產(chǎn)重組并未給其業(yè)績(jī)帶來(lái)較大改觀。Wind數(shù)據(jù)顯示，2017年、2018年，其歸母凈利潤(rùn)為0.60億元、0.28億元，同比變動(dòng)幅度為4.40%、-53.35%。
而且，其對(duì)大盤珠寶的股權(quán)投資，更是令投資者大跌眼鏡。2020年5月30日，愛迪爾公告，受市場(chǎng)環(huán)境變化、銷售不達(dá)預(yù)期等影響，大盤珠寶2017年至2019年承諾凈利潤(rùn)數(shù)未實(shí)現(xiàn)。
時(shí)隔兩月，該公司進(jìn)一步公告稱，對(duì)大盤珠寶已失去有效控制，且將向法院提起訴訟。2021年3月22日，愛迪爾再次公告，擬以100萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓大盤珠寶51%股權(quán)，對(duì)價(jià)依據(jù)為前期起訴所需訴訟費(fèi)。該公告甫一披露，便收到深交所關(guān)注函，深交所要求上市公司補(bǔ)充說(shuō)明此次交易定價(jià)的公允性，及是否存在賤賣資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題。
事實(shí)上，梳理公開資料《投資時(shí)報(bào)》研究員發(fā)現(xiàn)，由于大盤珠寶存在多起被執(zhí)行案件及欠稅、貸款逾期欠息情況，即便愛迪爾勝訴，可執(zhí)行獲得賠償金額未必理想;此外，截至2020年末，愛迪爾為大盤珠寶擔(dān)保余額1.19億元，其中6117萬(wàn)元已逾期、5770萬(wàn)元于2021年5月25日到期，未來(lái)或仍存在擔(dān)保損失。
值得關(guān)注的是，受疫情影響，其全資子公司千年珠寶、成都蜀茂2020年也均未完成業(yè)績(jī)承諾。
2017年至2020年，上述兩家公司累計(jì)凈利潤(rùn)應(yīng)不低于2.97億元、2.51億元。但2020年，千年珠寶、成都蜀茂累計(jì)扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為2.64億元、2.27億元，完成率為88.78%、90.44%。按業(yè)績(jī)承諾調(diào)整方案，雙方同意延長(zhǎng)業(yè)績(jī)對(duì)賭一年，即2021年兩家子公司業(yè)績(jī)承諾凈利潤(rùn)8740萬(wàn)元、7820萬(wàn)元。
訴訟、債務(wù)壓身
兩家子公司能否完成業(yè)績(jī)尚無(wú)法得知。不過(guò)，目前來(lái)看，愛迪爾已已然身陷財(cái)務(wù)、訴訟困局。
業(yè)績(jī)顯示，截至2020年末，愛迪爾貨幣資金僅為1822.32萬(wàn)元，短期借款6.65億元，現(xiàn)金短債比僅有0.027。該公司其他應(yīng)付款為4.44億元，其中，非金融機(jī)構(gòu)借款應(yīng)付利息達(dá)5658.53萬(wàn)元。
另外，該公司尚涉及多起訴訟案件。梳理其年報(bào)，《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，截至2020年末，愛迪爾形成預(yù)計(jì)負(fù)債的訴訟28起。其中，已結(jié)案、已執(zhí)行和解19起，除了一起訴訟，愛迪爾已全額支付，其余18起，尚未完全支付。《投資時(shí)報(bào)》研究員粗略統(tǒng)計(jì)，此18起訴訟涉案金額共計(jì)約2.77億元。
顯然，債務(wù)壓力、訴訟纏身、流動(dòng)資金匱乏，愛迪爾已身陷多重困局。
5月14日，其公告稱，控股股東蘇日明的一致行動(dòng)人蘇永明、狄愛玲持有的2735萬(wàn)股股份(其中蘇永明2385萬(wàn)股、狄愛玲350萬(wàn)股)因債務(wù)糾紛，將被司法拍賣。截至上述公告日，蘇日明及其一致行動(dòng)人蘇永明、狄愛玲、蘇清香所持約1.17億股已全部被司法凍結(jié)，占公司總股本的25.76%。處在風(fēng)口浪尖上的愛迪爾，處境堪憂。(王子西)
關(guān)鍵詞： 訴訟 債務(wù)壓身 愛迪爾 非標(biāo)意見
