翔豐華（300890）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業務
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1、主要業務和產品公司主要從事鋰電池負極材料的研發、生產和銷售，自成立之初就始終堅持以客戶為中心，以市場為導向，通過持續不斷的產品和技術創新，為客戶提供更好的產品與服務，是國內先進的鋰電池負極材料供應商。公司現產品主要是石墨負極材料，產品廣泛應用于包括動力（電動交通工具，如新能源汽車、電動自行車等）、3C消費電子和工業儲能等鋰電池領域。在發展戰略上，公司未來將緊緊圍繞以做強做大新型碳材料產業為使命，努力將公司打造成為一流的以碳為基礎元素、集研發與生產為一體的新型碳材料制造商。目前，公司已涉及硅碳負極、硬碳負極、B型-二氧化鈦、石墨烯等新型碳材料領域，并具備了產業化基本條件。2、主要經營模式自公司成立以來，公司一直從事鋰電池負極材料的研發、生產和銷售，采取以銷定產、直銷為主的經營方式，通過出售石墨負極材料取得收入、獲得利潤，經營模式成熟、穩定。（1）研發模式公司設有研發中心和研發部、技術部，其中，研發中心分為粉體工程中心、粉體理化性能檢測中心、粉體電性能檢測中心和材料表征中心；研發部分為研發一組（開發石墨類鋰電池負極材料）、研發二組（開發非石墨類鋰電池負極材料）和研發三組（開發其它新型碳材料）；技術部分為產品組和工藝組。公司擁有一支高素質的工程、技術和研發團隊，從事鋰離子電池負極材料及新型碳材料的前沿技術跟蹤，負責對新產品、新工藝路線進行測試、論證和試驗，以及為最新研制的產品實現產業化，進行小試和中試樣品的制備等。（2）采購模式公司主要原材料為各種規格初級石墨、焦類原料等，輔助材料為瀝青、炭黑或者其他高分子聚合物，所需能源動力主要為電力。公司主要采取“以產定采”的采購模式，每個月采購部門根據生產部門下達的采購計劃執行采購需求。生產所需的原材料全部由采購部門通過對列入公司《合格供應商名單》的廠家進行充分比價后擇優采購。新供應商的開發均需經過技術、品質、采購、生產等相關部門的資格審查，通過評審的才能進入《合格供應商名單》。每個年度，翔豐華從產品質量、供貨速度、產品價格、售后服務等多方面的表現對合格供應商進行持續考核評分和分類，并在后續合作中對不同類別的供應商進行區別對待。公司人造石墨生產的部分工序通過委外加工方式完成。通過多年合作，公司形成了較為穩定的外協合作單位，公司每年根據合格供應商管理制度對每個合作者的產品質量、交貨期、價格等重要條款進行評審確定優先合作對象。在委外加工生產過程中，公司派專門人員全程跟蹤，進行嚴格質量檢測，以確保質量達標。（3）生產模式公司采用“訂單式生產為主，輔以計劃生產”的生產模式。生產部門根據客戶訂單和銷售部門預測的銷售計劃，結合成品實際庫存、上月出貨量以及車間生產能力等情況制定下月的生產計劃。在當期實際操作時，生產部門根據具體訂單合理調整生產計劃，確保準時發貨以滿足客戶需求。（4）銷售模式公司銷售采用直銷模式。具體流程為：銷售人員拜訪目標客戶，溝通了解其具體需求后，推介合適的產品，通過產品測試，商務條件談判等，最終達成銷售。公司同時提供售前、售中、售后的技術支持與服務，協助客戶解決產品使用中的問題。公司銷售業務實行從開發、維護客戶到產品發貨控制、銷售回款、售后服務等全環節流程管理。根據市場情況變化、客戶自身原因等采取了不同的信用等級評定，針對信用等級較差的客戶，翔豐華會在發貨量、發貨時間予以適當控制，并嚴格催收貨款。3、經營成果概述報告期內，公司產能逐步提升，營業收入、毛利率及其變化情況請見本報告第三節“管理層討論與分析中的“三、主營業務分析”部分。
二、核心競爭力分析1、技術與研發優勢經過多年不懈努力，相對于同行業可比公司，在鋰電池負極材料領域，公司形成了較為完備的產品線，堅持人造石墨與天然石墨并重的技術路線，擁有了行業領先的核心技術。開發的高能量密度、低膨脹、長循環等特性的產品均獲得下游動力鋰電龍頭廠商的高度認可。公司自主研發、實施了鋰電池低溫低成本石墨負極材料的研究和產業化項目，是公司基于自身技術團隊的開拓性研究，針對動力電池及便攜電子領域亟待解決的低溫下高安全性、高循環壽命、高比容量負極材料的市場需求研究開發的一種新型負極材料解決方案。為更好的滿足客戶需求，公司不斷加大對新技術、新產品和新工藝的研發投入。截至本報告期末，公司擁有授權發明專利62項，另外還有2項發明專利申請了國際PCT。此外，公司還與清華大學深圳研究生院、重慶大學等國內石墨研究重點院校建立了長期的產學研合作關系，由公司提供資金、場地、設備支持，與各方共同致力于石墨材料領域技術創新和產品研發，實現理論創新和實踐應用的有機結合。結合自身技術優勢開發新一代廂式爐石墨化加工工藝，自建石墨化車間，以提升生產能力并降低制造成本。2、核心團隊優勢公司主要管理團隊均具有豐富的鋰電池行業管理、研發經驗，對行業市場趨勢、產品技術發展方向的把握有較高的敏感性和前瞻性。公司多名核心管理人員畢業于清華大學材料專業，專業研究石墨材料應用，具有多年鋰電池材料行業研究開發和業務管理經驗，對鋰電池行業有著深刻的認知，先后獲得深圳市技術發明獎二等獎、廣東“特支計劃”科技創業領軍人才、福建省“百人計劃”創業團隊帶頭人。公司十分注重人才的儲備和結構的優化，通過培養和引進，擁有一批資深技術專家和管理人才。目前，公司研發部人員結構合理、隊伍扎實完備，包括技術工程師、研發工程師、測試工程師、項目工程師、設備工程師、電氣工程師等。核心人員擁有十余年的行業研發經驗，形成了以博士、碩士為核心的強大的技術團隊，并通過與行業內知名專家、客戶合作的方式，開展新產品、新工藝的實驗研究和技術攻關創新工作，為公司的持續發展奠定了堅實的技術基礎，并在業內形成了獨到的競爭優勢。3、優質、穩定的客戶優勢依托于對上游原材料供應的嚴格把關、領先的技術創新能力及嚴格的質量管控體系，公司石墨負極材料產品質量及性能一直處于行業領先水平。憑借性能優異、品質穩定、種類豐富的產品和多年來不懈地努力經營，公司已積累了一大批優質、穩定的客戶資源，包括比亞迪（002594）（002594）、LG新能源、國軒高科（002074）（002074）等多家客戶，穩定優質的客戶資源也為公司不斷開發新產品、擴增產能提供了強大需求動力。另外，公司積極拓展國際市場，目前公司正在積極接觸德國大眾、韓國SKI、日本松下等國際知名鋰電池企業，進一步打開國際市場。
三、公司面臨的風險和應對措施1、產品價格下降的風險公司主要采用隨行就市的產品定價方式，受行業周期性變動、下游需求變化及原材料價格波動等影響，報告期內公司產品銷售單價呈現一定波動。如果未來新能源補貼政策退坡、新建產能逐漸釋放、市場競爭加劇、終端需求增速放緩、原材料價格波動加劇，下游客戶盈利空間縮小，其盈利壓力將會進一步向上游傳導，則公司可能面臨產品價格下降風險，給經營業績帶來不利影響，進而使公司面臨經營業績下滑的風險。針對上述風險，公司降低生產成本，提高產品附加值，增加產品差異化競爭優勢，拓展市場和客戶，建立品牌形象，制定靈活的定價策略。通過綜合的措施，降低產品價格下降的風險，保持企業的競爭力和可持續發展。2、宏觀經濟及行業波動和政策變動風險公司的主營業務為鋰電池負極材料的研發、生產和銷售，主要產品為人造石墨和天然石墨，下游行業主要為動力電池市場、消費電池市場和儲能電池市場。近年來，國家發布一系列支持新能源汽車發展的產業政策，帶動上游鋰離子動力電池行業及鋰電池負極材料市場快速發展，若后續相關產業政策出現重大不利變化，將對行業的發展產生不利影響，進而影響公司的經營業績。此外，目前國內外宏觀經濟存在一定的不確定性，國際經濟摩擦時有發生，宏觀經濟形勢變化及突發性事件仍有可能對公司生產經營產生一定的影響，若外部經濟增長放緩或者整個行業因產業政策變化發生周期性波動將影響整個新能源鋰電池行業的發展，從而對公司的銷售規模和盈利能力造成不利影響。針對上述風險，公司進行宏觀經濟研究和預測，多元化發展，加強市場調研和競爭分析，建立靈活的供應鏈和合作關系，加強資金管理和風險控制，加強人才培養和創新能力。通過綜合的措施，降低風險，保持企業的競爭力和可持續發展。3、產品升級和新興技術路線替代風險鋰電池技術經過多年發展，已經形成了相對完善的產業鏈體系，工藝水平趨于成熟，系目前的主流技術路線。但隨著國內外科研力量和產業資本對新能源、新材料應用領域的持續投入，新型電池材料技術不斷發展，商業化應用進程持續推進，若公司研發進度滯后、未能及時根據下游電池路線進行相關技術儲備，將對未來經營狀況造成不利影響。針對上述風險，公司保持敏銳的市場洞察力，積極投資研發和創新，不斷推出新產品和技術，保持競爭力和市場份額，以及靈活應對市場變化的能力。4、原材料價格以及關鍵能源動力價格波動的風險公司主要原材料為初級石墨和石油焦、針狀焦等焦類原料，其價格受到石化行業大宗商品價格、市場供求等多方面因素的影響。近年來，焦類原料價格出現了一定幅度上漲，考慮到通貨膨脹、未來供應擴張的不確定性增加以及地緣政治風險上升等因素，原油等基礎原料價格發生了較為劇烈的波動，從而導致石化產品的價格波動。報告期內，公司直接材料占成本的比重較高，主要原材料市場價格的波動對公司的主營業務成本和盈利水平具有較大影響。未來如果原材料價格出現劇烈波動，且公司不能有效地將原材料價格上漲的壓力轉移到下游或不能通過技術工藝創新抵消成本上漲的壓力，將會對公司盈利狀況產生不利影響，進而使公司面臨經營業績下滑的風險。電力為公司生產所需的主要能源，也是石墨化生產成本的核心要素。若電力供應不足或電力價格上調，將會影響公司盈利能力。針對上述風險，公司建立靈活的供應鏈和采購策略，預測和規劃價格波動，提高效率和節約成本，尋找創新解決方案。5、環保和能耗風險公司生產石墨負極材料過程中產生的部分污染物會對環境造成一定影響。公司高度重視環境保護問題，嚴格遵守國家、地方的各項法律法規，相應環保設施配備齊全，已建立健全環境保護處理和責任制度，從而盡可能降低生產經營對環境的影響。隨著國家對環境保護重視程度以及節能減排要求的不斷提高，環境保護要求日趨嚴格，公司未來為執行環境保護新政策和新標準將承擔更多的成本。在“碳達峰、碳中和”政策背景下，我國各地進一步推進能耗“雙控”工作，設定能源消費總量和強度控制目標，若能源耗用的限制標準持續提高，且公司未能通過持續投資和技術創新降低能耗，部分工序可能出現限產、停產等情況，進而對公司經營業績將產生不利影響。針對上述風險，公司建立完善的管理體系，采取節能減排措施，進行環境風險評估，遵守法規和政策，提升員工意識和培訓，推動技術創新和綠色產品。通過綜合的措施，降低環保和能耗風險，實現可持續發展。6、產能過剩的風險近年來，公司下游動力電池行業以及終端新能源汽車行業處于高速發展階段，且儲能等其他應用領域需求持續增長，市場需求旺盛，帶動了負極材料生產企業擴大生產規模。報告期內，公司持續進行固定資產投資，產能、產量、銷量均大幅增長。如果未來下游新能源汽車、儲能、消費電子等終端行業市場需求增速不及預期，或主要客戶無法持續保持競爭優勢，未能實現預期目標，或新產品、新技術導致碳基負極材料應用領域窄化等因素，可能出現產能過剩的風險，對公司未來業績產生不利影響。針對上述風險，公司進行市場調研和預測，優化產能規劃，提高產品質量和技術水平，拓展市場和客戶，提高生產效率和降低成本，考慮合作與整合，實現多元化發展。通過綜合的措施，降低產能過剩風險，保持企業的競爭力和可持續發展。
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