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2022年11月6日，中郵證券有限責(zé)任公司發(fā)布研報，上調(diào)順鑫農(nóng)業(yè)（000860）評級，評級由“謹(jǐn)慎推薦”調(diào)整為“推薦”。

該研報摘要表示：

當(dāng)下各地疫情防控思路邊際上在往更精準(zhǔn)的方向轉(zhuǎn)變，明年我們預(yù)計白酒收入、利潤先期改善、恢復(fù)至2021年水平。前期白酒板塊悲觀預(yù)期持續(xù)發(fā)酵、10月下調(diào)幅度較大，順鑫今年前三季度股價下跌47.8%、10月上漲2.76%、股價筑底完成。白牛二銷售改善，看好金標(biāo)陳釀發(fā)展前景，預(yù)計2022年~2024年白酒收入89.1、100、115億元，白酒凈利率在結(jié)構(gòu)/規(guī)模效應(yīng)下穩(wěn)步提升。預(yù)計今年整體豬肉業(yè)務(wù)下半年扭虧，全年來看仍然虧損，明后年盈利且利潤貢獻(xiàn)較平穩(wěn)。考慮到下坡屯地塊房價走勢、預(yù)計今年地產(chǎn)仍有一小部分減值，同比減虧，明后年思路仍是讓利促銷、加速商品房銷售。我們預(yù)計2022~2024年公司整體表觀收入在129.11、140.01、156.98億元，表觀歸母凈利潤為1.01、5.09、7.35億元。公司作為全國性大眾酒龍頭、走出低谷、未來表現(xiàn)可期。我們給予白酒業(yè)務(wù)明年25倍估值，給予豬肉類業(yè)務(wù)1倍PS，目標(biāo)價38元，首次覆蓋給予“推薦評級”。

（數(shù)據(jù)來源：同花順（300033）iFinD）

關(guān)鍵詞： 順鑫農(nóng)業(yè)