海峽環保（603817）2022年半年度董事會經營評述內容如下：
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一、 報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
（一）行業分類公司主要從事污水處理業務，在特許經營區域范圍內負責污水處理設施的投資、運營、管理及維護。根據中國證券監督管理委員會發布的《上市公司行業分類指引》（2012年修訂）及國家統計局公布的《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），公司所處行業代碼及類別為“D4620污水處理及其再生利用”。（二）行業產業鏈污水處理上游主要包括各類污水處理設備、污水排放管網、污水處理藥劑、水質監測設備以及污泥處理設備的生產制造；中游主要是污水處理設施建設以及運營；下游是污水處理末端市場，主要是指中水回用、污泥處理以及污水排放等后續環節。（三）行業特點1.周期性基礎民生行業需求穩定，對經濟周期波動的敏感性相對較低，盈利能力受能源、基礎性生產資料價格的波動性影響較小，其主要周期性體現為投資建設的周期性。污水處理設施作為某一地區的基礎設施，其建設規模要滿足該地區一定時期的需要，適當超前建設。當地區經濟發展和人口增長達到一定水平，其污水處理能力出現飽和跡象時，通常會按照遠期規劃目標（一般為10年-20年）對現有產能進行改擴建或是建設新的供排水處理設施。2.區域性行業區域性較為明顯。因管網具有不可移動性及不可替代性，污水處理企業只能在其污水收集管網覆蓋的范圍內開展業務。（四）行業準入及壁壘1.政府授權水環境治理作為最基本的民生保障，依法實施特許經營。對于想進入該行業的企業而言，取得包括特許經營權等在內的政府批準及授權是從事相關業務的重要前提條件，而特許經營授權通常有排他性和長期性的特點，因此行業具有明顯的區域專營性，這就在一定程度上增加了其他潛在市場競爭者進入的難度。2.地域壁壘行業發展受所在區域基礎設施建設規劃、經濟發展狀況影響。排水設施與服務轄區一旦確定，投資運營商在服務轄區市場上的經營與占有率便具有支配性，因此該行業長期以來都具有顯著的地區壟斷性。被授予污水處理等排他性特許經營權的企業在當地具有突出優勢，對于擬跨地區競爭者而言具有較大的準入難度。3.資金壁壘作為高度資本密集型行業，污水處理設施的建設、運營、維護需要大量的資金投入。而服務結算價格受到政策管制，處理量也難以短時間內有較大幅度的提升，造成此類項目投資回收期較長。對于擬進入該行業的企業有較大的資金壁壘及融資能力要求。4.技術壁壘污水處理項目的投資、建設、運營和管理是一個系統性的工程，其技術范圍涉及工程建設、材料學、微生物學、化學、物理學和工業自動化等多個專業領域。隨著我國對于污水處理廠的運營監管不斷趨嚴，各地政府及其下屬部門都極為看重水處理企業既往業績及技術實力，過硬的技術經驗成為了水處理企業參與市場競爭的門檻。水處理企業必須具有同類或同性質的水處理項目的成功服務經驗、具備一流的專業人才隊伍、擁有先進的水處理技術，才有機會獲得優質的新項目。（五）行業發展現狀根據國家住房和城鄉建設部發布的《中國城鄉建設統計年鑒》（2020）：1.2020年全國城市污水排放量為571.36億噸，污水年處理量為557.28億噸，污水處理率97.53%。全年全國城市污水處理及其再生利用的固定資產投資額為2,114.78億元。截至2020年末，全國城市共有污水處理廠2,618座，污水處理能力19,267萬噸/日。2.2020年全國縣城污水排放量為103.76億噸，污水年處理量為98.62億噸，污水處理率95.05%。全國縣城污水處理及其再生利用的固定資產投資額為560.91億元。截至2020年末，全國縣城污水處理廠數為1,708座，污水處理能力3,770萬噸/日。（六）行業發展前景1.規劃明晰近年來，國家部委相繼出臺《關于推進污水資源化利用的指導意見》、《“十四五”城鎮污水處理及資源化利用發展規劃》等政策文件，提出“到2025年，基本消除城市建成區生活污水直排口和收集處理設施空白區，全國城市生活污水集中收集率力爭達到70%以上；城市和縣城污水處理能力基本滿足經濟社會發展需要，縣城污水處理率達到95%以上；水環境敏感地區污水處理基本達到一級A排放標準”、“到2035年形成系統、安全、環保、經濟的污水資源化利用格局。”上述政策性要求將進一步帶動水處理行業的市場需求。2.資金支持隨著環境保護受重視程度逐漸加深，國家實施節能減排戰略力度不斷加大，環境服務的投入正逐年增加。住建部公布的《中國城鄉建設統計年鑒》（2020）數據顯示，全國城市污水處理設施建設固定資產投資1,013.07億元，較2019年增長257.44億元。為有效調動社會資本參與污染治理和節能減碳的積極性，國家發展改革委頒布《污染治理和節能減碳中央預算內投資專項管理辦法》并下達中央預算內投資75億元，用以統籌支持各地污染治理和節能減碳項目建設，重點支持污水垃圾處理等環境基礎設施建設、節能減碳、資源節約與高效利用、突出環境污染治理等四個方向，其中，污水垃圾處理等環境基礎設施建設方向支持內容包含污水處理、污水資源化利用、城鎮生活垃圾分類和處理、城鎮醫療廢物危險廢物集中處置等環境基礎設施項目建設。（七）主營業務情況1.水處理業務水處理業務覆蓋城鎮生活污水處理、工業廢水治理、村鎮農污治理、垃圾滲瀝液處理。采用自主投資、BOT、TOT、PPP、BOO、OM模式運作，項目主要分布于福建省、江蘇省、山東省、安徽省。公司投資運營27座污水處理設施及3個村鎮農村治理項目，設計處理能力約為192.79萬噸/日，已投運產能約為131.96萬噸/日。公司承接的污水處理設施接收來自泵站或調節池收集的各類污水，通過格柵、沉砂池等設備設施進行一級處理，去除污水中的較大懸浮物和固體廢棄物；通過微生物新陳代謝及沉淀分離實現二級處理，降解大部分污染物并沉淀活性污泥；后經高效沉淀池、反硝化濾池、膜技術等深度處理工藝，進一步去除二級處理出水中的污染物并最終達標排放。對于污水處理產生的污泥，公司通過自建設施及外運處置相結合的方式對其進行減量化、無害化處理，提高資源利用率、減少環境污染。公司固廢業務覆蓋固廢產業鏈的分類收集、分類運輸、分類處理，采用自主投資、PPP模式運作。公司投資的兩項渣土及建筑垃圾處置項目，主要收納來城市舊城改造中建筑物或構筑物拆除產生的固體廢棄物，經分揀、破碎、篩分，形成再生骨料，制成透水磚、河道護坡磚等綠色再生建材產品或是用作地面鋪設的基礎材料，實現建筑垃圾資源化利用；公司投資的垃圾收轉運項目、廚余垃圾處置項目、大件垃圾處置項目、危險廢棄物處置項目、生活垃圾焚燒協同處置項目依托福州市紅廟嶺循環經濟產業園各大處理系統通過對收納的各類城市固體廢物根據其特性有針對性地采用物理、化學、生物等工藝方法實現固體廢物減量化、無害化。3.綜合技術服務綜合技術服務涉及智慧運營、環境監測等領域。公司整合國內、業內優勢資源，組建科技型技術服務企業，培育輕資產發展引擎，對外輸出環保設備系統集成和智慧水務系統技術服務；自主投資成立專業環境監測機構，為公司及其他檢測需求企業提供“水和廢水”、“固體廢物”、“土壤和沉積物”、“環境空氣和廢氣”、“水處理劑”、“噪聲檢測”六大領域檢測服務。二、經營情況的討論與分析2022年是實現高質量發展、爭先進位的重要時期，公司全面貫徹落實新發展理念，搶抓發展機遇，以經濟效益為中心，注重存量優化和產業轉型升級，積極構建全要素、多領域、高效率融合發展格局。（一）經營成果分析截至2022年6月30日，公司總資產55.73億元，比上年同期增長12.80%；2022年上半年實現營業收入51,081.33萬元，比上年同期增長26.59%；實現利潤總額8,808.98萬元，比上年同期增長9.27%；實現歸屬于母公司股東凈利潤7,564.33萬元，比上年同期增長10.48%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤7,164.56萬元，比上年同期增長8.97%。（二）主營業務產銷情況報告期內，公司污水處理量20,124.75萬噸，比上年同期增長3.06%，實際結算量20,778.69萬噸，比上年同期增長3.00%；垃圾滲瀝液處理量49.09萬噸，比上年同期增長48.98%，實際結算量49.09萬噸，比上年同期增長48.98%。（三）主要經營業績1.聚焦主業厚植沃土公司主動融入區域經濟發展，成功中標福建省漳州市漳浦縣綏安工業區大南坂工業園污水處理廠工程BOT項目；堅持固化升華項目管理經驗，扎實推進工程建設進度：福州市連坂污水處理廠三期工程項目樁基施工完成總量的95%，福州濱海新城空港污水處理廠PPP項目樁基施工完成，正有序推進下部結構施工；泗陽污水處理項目的一期改擴建工程設備安裝完畢，進入通水調試階段，正在進行污泥取樣鑒定及環保驗收檢測；晉安區益鳳渣土及建筑廢棄物資源化利用項目二期工程調試運營；福州市晉安區連江北城市管理綜合體PPP項目三通一平及規劃許可證辦理進程有序推進；柘榮縣綜合污水處理廠及配套管網PPP項目配套管網建設進度達70%，目前正在進行提升泵站設備安裝及廠區部分施工。2.優化管理提升效率公司強化提升人才工作效能，建立業財融合人才培養模式，自主完成第一階段課程開發；著力提升安全管理精度，全面梳理盤點安全管理條線人才需求，擬定專項人才配置及培養方案；固化升華管理實踐經驗，探索構建污水處理項目全周期管理體系框架，著手制定從市場、設計、建設、運營、創新、安全到人力資源、辦公環境、黨建文化、企業形象、標準合同等項目實施全周期的工作準則。3.科技創新賦能發展公司堅持原始創新，扎實有效推進“膜修復”“除磷藥劑投加”課題研究及技術革新，新增2項發明專利、12項實用新型專利授權；堅持集成創新，研究創新多元異構數據結構化采集處理方法，實現工藝參數、設備參數、狀態參數的實時監測、預警及閉環處理；持續深化創新平臺建設，獲評福建省第三十三批企業技術中心。報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項三、可能面對的風險報告期內，結合公司所處環境及公司自身業務發展的特點，主要體現在行業監管與政策性風險、行業特有風險、業務特點導致的風險三個方面。針對可能面對的風險，公司已明確應對措施，將加強對風險的管控，保障公司健康持續發展：1.行業監管與政策性風險公司聚焦于環境保護領域，所處水環境綜合治理行業對國家產業政策依賴性較強，水環境綜合治理企業的發展速度、產業規模、產業周期與國家的環保立法標準、政策引導、強制力度、法律成本與經濟成本等密切相關。目前，我國水環境綜合治理行業正由政府高度壟斷轉變為逐漸開放的市場化發展，建立投資主體多元化、產業發展市場化、行業監管法制化的運行機制將是未來城市污水處理行業的發展方向。隨著行業市場化改革的推進，行業管理體制與監管政策可能出現一定的變化與調整，這對公司的經營與發展將帶來影響。為此，公司將持續密切關注國家宏觀經濟政策的變化，不斷加強對產業政策和監管政策的研究、分析，緊跟行業發展步伐，不斷優化產業布局，積極發展符合國家政策、前景向好的環境服務產業。2.行業特有風險（1）價格調整受限風險污水處理企業因執行新政策、新標準而導致運營成本上升，有權就此向當地主管部門申請獲得合理的補償，并適時提出對處理單價予以適當調整。但價格調整需通過政府相關部門的成本監審并履行一系列審批程序。因此，單價調整周期長，企業可能面臨運營成本上升而結算單價未能及時得到調整導致效益下滑的風險。為此，公司將密切關注成本上升對公司效益的影響，及時啟動并高效推進價格調整申報及補償申請工作，強化與政府相關部門的溝通銜接。（2）應收賬款回收風險公司通過簽訂污水處理項目運營服務特許經營協議的方式，在約定范圍內提供污水處理服務并獲取服務費用。公司與特許經營權授予方存在污水處理服務費結算周期。受財政預算、撥款時間、結算流程等多方面因素影響，期末會形成數月的應收賬款。隨著公司業務規模的不斷擴大，應收賬款規模相應擴大。雖然公司客戶主要為政府及及其附屬機構、國有企業，發生應收賬款壞賬的可能性較小。然而倘若結算周期延長，可能造成公司短期現金流緊張，銀行借款及相應的財務費用有所增加。為此，公司制定針對性的款項催收獎勵措施，不斷規范并加強應收賬款的催收管理且取得一定成效。未來，公司將積極與特許經營授予方、財政局等政府相關部門溝通協調，密切關注應收賬款的回收進度，降低壞賬損失風險。同時，積極探索融資的新方法、新途徑，緩解資金壓力，保持公司穩健經營。（3）特許經營權變動風險公司從事的污水處理業務屬于公共事業，按照《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》等有關法律、法規規定，需以簽署特許經營協議的方式獲得業務經營區域內的特許經營權。公司與政府部門簽署的特許經營協議中對安全生產、服務質量等方面有明確的要求，如果不能滿足相關要求，將可能導致特許經營權被取消或提前終止特許經營權協議，使公司經營受到不利影響。此外，基礎設施和公用事業特許經營期限最長不超過30年，特許經營期限屆滿終止或者提前終止，對該基礎設施和公用事業繼續采用特許經營方式的，政府部門將重新選擇特許經營者。雖然《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》等有關法律、法規規定明確約定“因特許經營期限屆滿重新選擇特許經營者的，在同等條件下，原特許經營者優先獲得特許經營”，但公司仍存在上述特許經營期限屆滿后，無法繼續取得特許經營權的風險。為此，公司將在特許經營期限屆滿前積極與特許經營授予方積極溝通協商。（4）產能利用率下降導致整體利潤率下降的風險根據污水處理行業的慣例，污水處理設施一般需根據當地城市規劃預計的未來幾年的污水排放量適度超前建設，以滿足城市化發展的要求。地處新建區域的污水處理項目存在運營初期水量不足的情形，在進入運營期后并不能滿負荷生產，項目雖有結算保底水量，但短期內仍會使公司總體污水處理設施的產能利用率下降，造成公司主營業務毛利率及整體利潤率出現一定程度的下降。為此，公司將密切關注項目所在地經濟建設情況，進一步加強經營管控，做好項目投前分析，通過構建全產業鏈的商業模式來提高項目收益率，在合規運營前提下降本增效，保持公司持續穩健經營。3.業務特點導致的風險（1）流動性與償債風險污水處理行業是資金密集型行業，具有固定資產投入大、流動資產占比低的特點。公司雖然具備穩定的經營性現金流來源，但由于公司仍處于成長期，公司新拓展（含對外收購、正在建設）的項目仍面臨較大的融資需求，債務規模可能會攀升，負債規模的提高將對公司的經營帶來一定的影響。為此，公司將全面系統規劃資金需求，探索多樣化融資方式，進一步提高資金使用效率，發揮資金統一調配作用，滿足資金需求，節約資金成本。（2）市場競爭風險公司固廢業務及其他技術服務業務由市場定價，價格受宏觀經濟及市場競爭等因素影響較為顯著，營業收入波動較大；競爭者向市場提供的產品或服務大致相同，市場份額爭奪激烈。為此，公司將著力增強市場開發及銷售能力，及時調整經營模式，積極培育重要客戶資源，保證公司在市場競爭中的優勢。（3）業務拓展風險隨著環境治理服務領域競爭日趨激烈，并購重組加劇，優質項目資源減少且項目亦趨于中小型化，收購難度及成本均大幅增加，這在一定程度上影響公司業務擴張的速度。為此，公司將順應市場發展趨勢，在做深做透做優現有主業項目的基礎上，加大市場拓展的廣度和深度，及時跟蹤市場信息，同時進一步加強投資決策控制，提升項目風險管控力度，積極尋求項目拓展新途徑。（4）PPP業務模式帶來的風險近年來，公司一直積極探索環境保護領域的PPP業務模式，但由于我國PPP模式的應用尚處于初期階段，政策環境及相關法律法規還不夠完善，新興業務模式所帶來的經營風險仍存在不確定。首先，PPP項目的融資成本及融資額度受銀行信貸政策等因素影響較大；其次，PPP項目運營期限較長，法律政策環境、市場情況等可能發生變化，面臨著服務價格、資本支出或運營成本上升等風險，導致運營經濟效益低于預期，經營效益存在不確定性。為此，公司將密切關注國家政策變化，審慎甄別項目風險，選擇優質低風險的投資項目。四、報告期內核心競爭力分析公司作為中國環境保護產業協會評定的AAA級信用企業，憑借卓越的綜合實力，榮登“2021年度福建環保企業百強榜”。公司的核心競爭力主要體現在以下幾個方面：（一）專業運營管理優勢公司始終專注于環境污染治理設施的投資、建設、運營及維護，多年來沉淀積累了豐富的專業運營管理經驗，著力打造“規劃-投資-建設-運營”為一體的商業模式。公司遵循精細化、智能化、資源化原則，通過對污水工藝全流程分析，提高運行穩定安全調控；通過污水處理數學模型應用，實現污水處理低能耗運行；通過工藝參數優化調整，形成不同污水處理廠工藝運行優化導則；通過生物脫氮除磷技術研究，創新高效脫氮除磷工藝技術；通過云平臺的分布式數據采集，實現關鍵生產指標的自動采集、實時監測及智能預警。依托豐富的運營經驗與強大的管理運營體系，公司現擁有國家“城鎮集中式污水處理設施運營服務環境服務認證一級”、“工業廢水處理設施運營服務環境服務認證一級”、“生活垃圾滲濾液處理設施運營服務環境服務認證一級”運營資質并取得ISO9001、ISO14001、OHSAS18001等質量、環境、職業健康安全管理體系認證證書，曾先后榮獲“全國減排先進集體”“中國水業最具社會責任投資運營企業”“中國水業最具成長性投資運營企業”等榮譽稱號，下轄的污水處理項目更是在首屆“雙百跨越”污水處理標桿比選活動中力奪運營管理領域的“關鍵環節精確控制標桿污水處理廠”“信息化集成標桿污水處理廠”“運營管理標桿污水處理廠”三項標桿。（二）產業鏈整合優勢公司緊抓行業發展機遇，在保持主業經營及投資優勢的同時積極響應環境治理需求，充分發揮技術和市場的協同效應，有效整合公司控股、參股企業的各種資源，延伸產業鏈、優化價值鏈。經多年來不斷開拓，公司業務從單一的污水處理，逐步覆蓋垃圾滲瀝液處理、污泥處理與處置、環保檢測、渣土及建筑廢棄物資源化利用、危險廢棄物處置、生活垃圾收轉運、大件垃圾處置、廚余垃圾處置及垃圾焚燒協同處置等領域，著力打造多門類、跨區域的環境治理服務平臺。（三）人才及技術優勢公司高度重視人才培養與技術研發，持續壯大高技能人才隊伍，擁有眾多行業資深、經驗豐富的專家人才，組建了一支深諳行業技術發展和應用前沿領域的核心技術團隊，為科研創新提供強有力的保障。同時，不斷激發內在創新活力、深化產學研合作，積極推進前瞻性技術的研發及成果轉化，累計獲得發明專利授權5項、實用新型專利授權67項，并先后獲評“福州市第八批專家工作站”“福建省第三十三批省企業技術中心”“國家高新技術企業”。關鍵詞： 海峽環保
